Листинговая компания – это открытое акционерное общество, которое выставляет свои акции на бирже.
Для допуска ценных бумаг на биржу требуются:
- Листинговое заявление к руководству биржи с просьбой о включении ценных бумаг компании в перечень объектов торговли. Есть возможность торговать внесписочными бумагами. Такое заявление составляется только эмитентом, то есть компанией, которая выпускает акции, независимо от того, кому они принадлежат.
- Проведение экспертизы, в ходе которой определяется рыночная стоимость акций.
- Сбор сведений о ликвидности ценных бумаг, рентабельности компании-эмитента.
- Обеспечение открытого доступа к информации о финансовой и хозяйственной деятельности компании.
После того, как все требования выполнены, заявка рассматривается специальной комиссией. В принятии решения участвует как сам эмитент, так и посредники совместно с членами комиссии. Если принято положительное решение, то оно должно быть зафиксировано в соответствующих документах согласно действующему законодательству.
Задачи листинга:
- Создание комфортных условий для участников биржи.
- Упрощение процедуры проведения торгов с участием ценных бумаг.
- Информирование инвесторов о поступающих в продажу акциях и в целом о текущем положении на рынке.
- Определение наиболее надежных эмитентов.
- Повышение уровня доверия инвесторов к акциям.
- Защита инвесторов от заведомо неудачных вложений.
- Доработка правил допуска компаний на биржу, создание единого перечня требований, позволяющих минимизировать риски для всех участников торгов.
Критерии отбора листинговых компаний клиентами:
- Размер прибыли компании-эмитента.
- Стоимость ценных бумаг.
- Объемы выпуска и объемы продаж.
- Уровень затрат эмитента на содержание и выпуск акций.
Существует институт финансового консультирования, который подразумевает оказание услуг по допуску бумаг на биржу. Компании или частные агенты составят необходимую документацию, подготовят акции к участию в торгах и сопроводят заявку.
Преимущества сотрудничества с листинговой компанией:
- Инвесторы владеют всей необходимой информацией о положении компании, соответственно риски снижаются, а авторитет листинговой компании укрепляется.
- Для листинговых компаний существуют финансовые льготы, которые делают процесс выпуска бумаг на биржу менее затратным, соответственно и стоимость их ниже.
- Во всех странах применяются одни и те же правила работы с листинговыми компаниями, нет нужды разбираться в тонкостях иного правового режима.
Некоторые минусы листинга для компаний:
- Высокие требования к ценным бумагам и надежности компании.
- Приходится выставлять информацию о функционировании компании в открытый доступ.
- Сложный процесс подачи заявления и одобрения заявки.
Таким образом, листинговые компании – это форма сотрудничества акционеров и биржи для заключения сделок с ценными бумагами.