Опережающие индикаторы помогают прогнозировать существенные изменения на рынке. Для этого они должны иметь количественное выражение.
Опережающие индикаторы не всегда точны, однако наблюдение за ними в сочетании с другими типами данных позволяет получать информацию о состоянии рынка в будущем.
Принцип работы
Такие показатели, как среднее количество отработанных часов в производственной сфере, количество новых заказов предприятий на товары производственно-технического назначения и число заявлений на получение страховки по безработице могут использоваться в качестве опережающих индикаторов экономики.
Цикл деловой активности проходит через подъемы и спады. Поэтому для инвестора прогнозирование будущего состояния рынка — один из лучших, хотя и очень трудный, способ защитить портфель. Многие опережающие индикаторы представляют собой индексы, состоящие из набора ценных бумаг, которые склонны чутко реагировать на колебания экономических условий, а потому резко растут на этапе расширения экономики или быстро падают, когда ситуация ухудшается.
В качестве опережающего индикатора могут выступать не только индексы, но и отдельные акции. Например, если акции компании Х, работающей в определенном секторе, обычно начинают падать или расти раньше, чем другие акции из того же сектора, то такую компанию можно считать опережающим индикатором для данного сектора.
Важность опережающих индикаторов
Инвесторам стоит следить за опережающими индикаторами экономики, поскольку они помогают выявить наиболее сильные отрасли. Например, если такие показатели, как занятость, объем экспорта и индекс ожиданий менеджеров по закупкам растут, то можно ожидать устойчивого роста экономики в ближайшие кварталы, что положительно скажется на рынке акций. Индивидуальные трейдеры могут воспользоваться таким трендом.
Опережающие экономические индикаторы также могут указывать на инфляционное или дефляционное давление. Когда экономика начинает работать на полную мощность, у инвесторов возникают опасения, что Федеральный Резерв окажется вынужден поднять процентные ставки. Слишком высокие процентные ставки сдерживают рост рынка акций. И наоборот, падение опережающих индикаторов позволяет ожидать снижения процентных ставок.
Значение для инвесторов
Инвесторы используют опережающие индикаторы в своих стратегиях, чтобы прогнозировать состояние рынка в будущем.
Эти показатели, как правило, основаны на обобщении данных, полученных из авторитетных источников и касающихся конкретных аспектов экономики. Среди основных индикаторов можно назвать:
- Индекс ожиданий менеджеров по закупкам, который позволяет прогнозировать рост ВВП.
- Отчет о товарах длительного пользования, который составляется на основании данных, ежемесячно получаемых от промышленных предприятий.
- Индекс уверенности потребителей. Он считается одним из наиболее точных опережающих индикаторов и отражает восприятие состояния экономики самими потребителями.
Инвесторы следят за опережающими индикаторами, которые являются общеэкономическими, но имеют отношение к фондовому рынку. Например, интерес может представлять число обращений за пособиями по безработице. Министерство труда США каждую неделю отчитывается об этом показателе, который свидетельствует о здоровье экономики страны. Рост числа обращений за пособием по безработице указывает на ослабление экономики, что с высокой вероятностью окажет негативное влияние на рынок акций. Снижение данного показателя может говорить о росте бизнеса, что хорошо для фондового рынка.