Wise 
Консорциальные операции - услуги, направленные на создание группы кредиторов, готовых обслужить клиента и предоставить консорциальный займ. Конечная фаза консорциальной операции - выдача синдицированного (консорциального) кредита.
Назначение и сущность консорциальных операций
В последнее время все большую популярность получают такие образования, как консорциумы. Это небольшие группы коммерческих структур (в том числе и банковских учреждений), которые объединяются на договорной основе с целью реализации крупных проектов.
Проведение консорциальных операций по объединению заинтересованных групп особенно актуально в сфере кредитования. При этом особую роль в объединениях берут на себя банковские консорциумы. Задача таких групп - совместная работа по совершению гарантийных, кредитных и кредитно-финансовых сделок. Особенность объединения в том, что все участники связываются единым договором и поровну распределяют имеющиеся риски кредитования. Кроме этого, такие сделки позволяют банковским учреждениям удерживать ликвидные резервы на допустимо низком уровне. Вот почему проведение консорциальных операций, как правило, в большинстве случаев заканчивается заключением соглашения.
Основная цель консорциального объединения - осуществление крупных вложений во внешнеэкономические, инвестиционные, социальные, экологические, технологические и прочие программы. Как только цель реализована, консорциумы, как образования, перестают существовать. Если результаты финансирования удовлетворили все стороны, то может быть заключено новое соглашение на инвестирование другого проекта. В этом случае дополнительные консорциальные операции направлены на поиски нового кредитополучателя.
В качестве заемщиков и основных потребителей консорциальных кредитов могут выступать любые субъекты страны, к примеру, те же банковские учреждения, предприятия или даже государство. Если в кредите нуждается страна, то соответствующие представители выступают с просьбой к консорциумам о предоставлении займа. Итог консорциальных операций в данной ситуации - получение государством необходимой суммы на переоборудование или модернизацию госкомпаний.
Все консорциальные займы можно разделить на два основных вида:
- клубные (закрытые). Особенность таких образований в том, что в них принимают участие исключительно избранные и наиболее надежные банковские учреждения (частные инвесторы);
- открытые. Такие консорциумы более популярны. В их составе, как правило, могут быть любые банковские учреждения (в том числе и небольшие).
При организации консорциума число банков не ограничено. Здесь основной упор делается на размер кредитования и заинтересованность в участии каждого конкретного кредитора. Еще один важный фактор - успешность консорциальной операции. От того, насколько качественно будет организован процесс и поставлены цели, как раз и зависит интерес банков (инвесторов) к проекту.
Важный момент - открытие счета в одном из банков, входящем в синдикат. Как правило, в данной роли выступает банк-организатор, взявший на себя функции проведения консорциальных операций.
Цели и структура консорциальных операций
Как правило, основной целью консорциальной операции является образование консорциума и предоставление консорциального (синдицированного займа). Как упоминалось, консорциальный кредит - это один из видов займа, который подразумевает передачу необходимых средств от нескольких кредиторов (банковских учреждений) заемщику (их может быть и несколько). Такой вид кредитования хорош, когда кредитополучатель нуждается в большой сумме, которую не способен предоставить один банк по причине высокого риска или же отсутствия необходимых средств.
При создании консорциума (группы банков) всегда определяется один банк-руководитель. Именно он берет на себя основные консорциальные операции, касающиеся организации кредитной сделки, координации и управления. В задачи банка-руководителя входит проведение переговоров с потенциальными клиентами, изучение текущих предложений среди существующих заемщиков, анализ рисков, мобилизация необходимого капитала и так далее. Роль организатора, как правило, берет на себя наиболее крупное банковское учреждение, имеющее определенный опыт в сфере кредитования и высокие рейтинги в банковской структуре.
Главное условие принятия того или иного учреждения в общий консорциум - согласие потенциального кредитора на выплату определенной суммы и разделение рисков с другими участниками. При этом чем выше риски в предоставлении займа, тем большее число банковских учреждений может быть объединено в один консорциум. Таким способом достигается снижение риска для каждого банка в частности.
При проведении консорциальной операции особое внимание уделяется сфере правоотношений. В частности, для заключения полноценной сделки между группой банков (кредитодателями) и заемщиком (заемщиками) необходимо оформление и заключение целой группы документов - консорциального и кредитного соглашений, а также договоров поручительства и залога.
Каждый из документов имеет свои особенности:
1. Консорциальное соглашение оформляется между несколькими банками, которые дали свое согласие на участие в консорциуме. В документе фиксируется факт создания временного объединения, его цели и задачи, объемы участия, состав участников (в частности, их обязательства и права), порядок управления и условия расторжения.
2. Кредитное соглашение - прямой документ, который регулирует взаимоотношения между группой банков (консорциумом) и кредитополучателем. Так как синдицированный кредит - это не отдельный вид кредитования, то условия могут определяться в индивидуальном порядке, с учетом требований участников консорциума. Так, принимается коллегиальное решение о сумме и сроке кредитования, размере процентной ставки, порядке погашения по займу и так далее. Кроме этого, уделяется особое внимание надежности кредитополучателя и важности его проекта. Кредитное соглашение также содержит такие важные разделы, как цель предоставления займа, а также права и обязанности каждой из сторон.
3. Залоговое соглашение оговаривает предмет и цели залога, порядок его использования в случае несвоевременных выплат по синдицированному займу.
4. Договора поручительства. В данном случае в качестве сторон соглашения выступает поручитель, банковское учреждение и заемщик. Первый предоставляет гарантии, что кредитополучатель своевременно справиться со своими обязательствами. В случае несвоевременных выплат со стороны основного заемщика погашение займа становится задачей поручителя.
Проведение консорциальной операции подразумевает решение вопросов с обеспечением займа. Как правило, в качестве такового может выступать поручительство или материальные ценности (например, недвижимость, оборотные активы, продукция и так далее).
Как только консорциальный договор подходит к концу, кредитополучатель должен вернуть средства своим кредиторам. При этом сроки возврата займа четко прописаны в договоре кредитования между сторонами. Кроме «тела» кредита заемщик возвращает и оговоренные в кредитном соглашении проценты, расходы по проведению кредитной сделки.
На большее вознаграждение может рассчитывать банк-руководитель, который взял на себя основные консорциальные операции при подготовке к заключению сделки. Дополнительная прибыль может быть выражена высокими процентами или отдельным вознаграждением.
За рубежом консорциальные операции - обычное дело, ведь сам консорциальный кредит популярен и имеет множество преимуществ. С помощью таких займов можно разделить существующие риски, наладить деловые контакты, отыскать новых партнеров. Именно благодаря консорциумам многие банки-новички получают свой шанс присоединиться крупнейшим проектам, которые в одиночку потянуть не под силу.
В России синдицированные займы еще не столь популярны. Основная причина - недостаточная юридическая определенной данной сферы взаимоотношений. Не до конца рассмотрены такие вопросы, как механизм формирования залога, ответственность платежного агента и структуры, проводящей консорциальные операции. Эти и ряд других вопросов плохо прописаны в законе, поэтому банки редко идут на такие риски.
Хотя, из практики консорциальных кредитов можно выделить сделку 1997 года, когда был сформирован мощный синдикат крупнейших банков Европы, Азии и США. При этом было оформлен договор с Мосбизнесбанком. Суть сделки - предоставление синдицированного займа в размере сорока миллионов долларов. Срок кредитования - полгода. Процент по займу (ставка ЛИБОР) - 4.75%. Особенность операции заключалась в том, что Мосбизнесбанк имел возможность продлить заем трижды, каждый раз на новый шестимесячный срок. В то время все консорциальные операции и контролирующие функции взял на себя лондонский банк «Bankers Trust International». В его задачи входила не только организация предоставления займа, но и контроль его применения и погашения.
Проведению консорциальных операций всегда предшествуют следующие шаги заемщика:
1. Оформление анкеты в банке-агенте заемщиком.
2. Прошение о предоставлении займа. В данном документе указывается уровень дохода потенциального кредитополучателя, личные данные, цели кредитования и так далее.
3. Оформление проектно-сметной документации. Такие бумаги, как правило, выдается независимыми экспортными агентствами.
4. Составление договоров (соглашений).