Межправительственный займ - это форма международного кредитования, когда одна страна предоставляет деньги (товары) в кредит другой стране на оговоренных в договоре условиях. Межправительственный займ всегда предоставляется на основании возвратности, срочности и платности.
Межправительственный займ: сущность и функции
С развитием торговых связей между странами существенно возрос товарооборот, обмен займами, капиталом и услугами. В мире начался активный процесс перетекания денежных средств с целью формирования и поддержания общественного воспроизводства.
Каждое государство узаконило свою денежную единицу, которая взяла на себя функции единственного (законного) средства для совершения платежей. При этом национальная валюта стала применяться не только на внутреннем (национальном), но и на международном рынке. Причина такой популярности - отсутствие в мире признанных мировым сообществом кредитных денег, которые были бы обязательными для всего государств. В процессе интеграции той или иной страны в международное хозяйство неизбежно происходит перетекание национальных денежных средств в общемировой капитал и наоборот. Подобные «перетоки» актуальны в случае проведения различных операций между странами - валютных, кредитно-финансовых или расчетных.
Межправительственный займ можно представить, как перемещение ссудных средств в сфере мировых экономических связей. Подобное явление связано, как правило, с обменом валютными или товарными ресурсами. В первом случае речь идет о передаче банками определенной суммы в валюте государства-кредитора, денежной единицы третьей стороны или в форме международной счетной валюты. Во втором случае - в предоставлении отсрочки импортерам или экспортерам за предоставленные услуги или товары.
Первые признаки межправительственных займов появились в 14-15 веках. При этом наибольшее распространение они получили после освоения Индии, Америки, Среднего или Ближнего Востока. Необходимость международных отношений возникла на фоне выхода внутреннего производства за пределы государства. В дальнейшем международное кредитование развивалось на фоне разделения труда и существенных успехов в сфере науки и техники.
Межправительственный займ - важный элемент в реализации двух основных законов (экономики и цены). Он работает с учетом нескольких основных принципов, таких как платность, срочность, возвратность и обеспеченность. Также сложилось, что межправительственные кредиты носят целевой характер и выдаются за счет разных источников (они могут быть внутренними или внешними).
К основным функциям межправительственных займов можно отнести:
- эффективное перераспределение кредитных средств между различными государствами. Именно благодаря международному кредитованию активизируется переток капитала в бедные страны. Как следствие, происходит эффективное выравнивание средней нормы доходности;
- экономия на затратах при организации международных отношений посредством отказа от золота в пользу других инструментов, таких как чек, банковские переводы, векселя, электронная валюта, депозитные сертификаты, международные и национальные деньги;
- оптимизация процессов в экономике, что способствует привлечению иностранного капитала. Как следствие, повышается валовой национальный продукт (ВНП) и регулируется процесс его перераспределения;
- активизация концентрации капитала, обусловленная ускорением процессов накопления и получения дополнительной прибыли посредством привлечения дополнительного капитала из других стран. Одновременно с предоставлением льготных межправительственных займов создаются мощные банковские учреждения и транснациональные корпорации.
Межправительственное кредитование играет свою роль в экономике каждой страны:
- положительную, ведь с его помощью оптимизируется процесс производства (воспроизводства) внутри страны, стимулируется внешнеэкономическое сотрудничество, создаются оптимальные условия для иностранных вложений, обеспечивающих бесперебойность валютных взаимоотношений между странами и проведение международных платежей;
- отрицательную. Межправительственные займы приводят к противоречиям в рыночной экономике по причине перераспределения кредитных средств, ускорения процесса перепроизводства, появления конкуренции за рынки сбыта, сферы применения источников сырьевой продукции и капитала.
Межправительственный кредит - отличный способ укрепить позиции иностранных кредитодателей в условиях жесткой конкуренции. При этом лимиты предоставляемых средств во многом зависят от потребностей государства в кредитных деньгах, а также источников их предоставления. Кроме этого, граница выдаваемых средств может зависеть от размера внешнего долга страны, а также своевременности его погашения.
Классификация межправительственных займов
Для лучшего понимания сути межправительственных займов, последние классифицированы по ряду признаков.
1. По форме предоставления выделяют кредиты облигационные, в форме депозитных сертификатов, в виде акцептов (согласия оплаты переводного векселя банковским учреждением или импортером) или наличностью.
2. По назначению межправительственные займы бывают:
- финансовыми. Здесь речь идет о прямых вложениях капитала на возведение строительных объектов, покрытие внешних долгов, покупку ценных бумаг, проведение валютной интервенции и так далее;
- коммерческие. Такая форма займов имеет тесную связь с внешними услугами и торговлей;
- промежуточные кредиты, как правило, предоставляются с целью обслуживания некоторых форм выполнения подрядных мероприятий, услуг, передачи товаров и так далее.
3. По срокам:
- сверхсрочные. Такие кредиты выдаются на наиболее сжатые сроки - до 3-х месяцев;
- краткосрочные займы оформляются на небольшой промежуток времени (до 12 месяцев). В качестве отдельного вида можно привести предоставление займов внешней торговле. Сюда включаются кредиты для импорта и экспорта в виде банковского и коммерческого кредитования;
- среднесрочные кредиты выдаются на период от 12 до 60 месяцев;
- долгосрочные - от 60 месяцев и более.
4. По особенностям обеспечения есть два вида межправительственных займов:
- обеспеченные. В данном качестве могут выступать ценные бумаги, векселя, товарные бумаги, недвижимость и даже золотые запасы, оцененные по текущей стоимости на рынке;
- под обязательство должника можно получить простой вексель, имеющий одну подпись.
5. По виду кредиторов межгосударственные займы бывают правительственными, брокерскими, банковскими, частными и смешанными. Отдельно стоит отметить и межправительственные кредиты межгосударственных кредитно-финансовых институтов.
Межправительственное частное кредитование бывает двух основных видов:
- получение займа по открытому счету. В этом случае кредитор (экспортер продукции) фиксирует на счету задолженность импортера (кредитополучателя). Размер задолженности составляет сумму отгруженной и реализованной продукции. Сторона-импортер обязуется погасить заем в установленные сроки.
Такой вид займа популярен при организации регулярных поставок, когда покрытие задолженности производится раз в месяц. Как правило, кредитование по открытому счету должно страховаться от возможных рисков в виде государственных гарантий или оформления частной страховки. Если импортер по любой из причин оказался неплатежеспособен, то сторона, предоставившая кредит, может рассчитывать на полную сумму компенсации со стороны компании-гаранта (к примеру, страховой организации). Последняя берет на себя обязательства по дальнейшему «выбиванию» долга с импортера;
- авансовый платеж представляет собой заблаговременное проведение выплат импортером за полученный товар. Такая форма выплат является не только одной из форм займа, но и своеобразной гарантией выполнения стороной своих обязательств;
- вексельный заем. Смысл кредитования заключается в выставлении экспортером переводного векселя второй стороне (импортеру) о совершении сделки по продаже в кредит. При этом сторона-импортер обязуется выплатить в срок всю сумму по векселю.
Банковские займы выдаются экспортерам и импортерам только при наличии обеспечения. При этом в качестве кредиторов чаще всего выступают пулы, консорциумы, банковские синдикаты и прочие организации, которые объединяются для сбора необходимой суммы и разделения рисков. Предоставление банковского займа импортеру осуществляется в форме акцепта. При этом банковское учреждение со стороны импортера должно дать согласие на погашение векселя экспортера.
С самого начала выдача прямых займов импортерам проводилась посредством связывания кредита с разовой операцией. Сегодня же все большую популярность набирают кредитные линии. Кроме этого, появились специальные формы стимулирования, к примеру, форфейтинг, лизинг, факторинг и прочие.