Wise Открытая эмиссия ценных бумаг - процедура выпуска и последующего размещения (подписки) ценных бумаг именного типа на открытом рынке. Процесс размещения осуществляют андеррайтеры (уполномоченные лица) или предприятие-эмитент.
Открытая эмиссия ценных бумаг: цели, формы
Выпуск и размещение (продажа) активов на открытом рынке позволяет решить предприятию одну или несколько задач:
- сформировать акционерное общество и организовать полноценный собственный капитал, позволяющий вести нормальную деятельность;
- привлечь в предприятие кредитные деньги посредством выпуска долговых бумаг;
- организовать удобное управление объемом капитала и его качеством посредством открытой эмиссии. Как следствие, повышаются объемы собственного капитала, уменьшается часть кредитных средств в общем капитале предприятия;
- оптимизировать ресурсы и направить их на реализацию наиболее важных инвестиционных планов (проектов), восполнить дефицит оборотного капитала;
- финансировать инвестиционные средства в производственную сферу или оказать финансовую помощь предприятию в случае потенциального поглощения;
- поменять и оптимизировать структуру капитала, сформированного акциями предприятия. Это может осуществляться посредством открытой эмиссии ценных бумаг, их распределением среди держателей акций с правом голоса и продаже на рынке;
- покрыть имеющейся кредиторский долг посредством передачи кредиторам определенной доли эмитированных активов;
- организовать процесс реструктуризации долга компания в отношении налоговых выплат и так далее.
Выпуск (эмиссия) ценных бумаг организацией-эмитентом может иметь две основные формы:
- закрытую. Здесь размещение ценных бумаг производится лишь среди ограниченного числа инвесторов. При этом эмиссия регистрируется, но публичного объявления не происходит;
- публичную. Это открытая эмиссия ценных бумаг, подразумевающая продажу активов потенциально неограниченному числу инвесторов. При таком выпуске регистрация и подготовка проспекта эмиссии предполагает освещение полного объема данных, содержащихся в отчете (в отношении итогов).
Открытая эмиссия подразумевает обязательное размещение ценных бумаг посредством открытой подписки, а также размещение выпущенных активов на торгах биржевых площадок или других организаторов торгов.
Главное отличие открытой эмиссии от частной - регистрация проспекта выпуска, а также публичное раскрытие основных данных (в том числе и об итогах выпуска).
Открытая эмиссия ценных бумаг: основные этапы
Выпуск (эмиссия) при условии открытого размещения происходит в несколько этапов:
1. Предприятие-эмитент принимает решение о необходимости выпуска и размещения активов (ценных бумаг). Такое решение - бумага, с полным набором информации, достаточной для установления объема прав, зафиксированных в ценной бумаге. В документе должно быть наименование предприятия-эмитента, почтовый и физический адрес, дата, когда решение об открытой эмиссии и размещении было принято, название уполномоченной структуры, которая приняла решение о размещении и дата, когда была утверждена сама эмиссия.
2. Проходит процесс утверждения решения об открытой эмиссии. В данном случае принятие решение - задача совета директоров или другого органа, имеющего в распоряжении необходимые полномочия. Факт утверждения решения оформляется в виде протокола. Бумага готовится в 3-х экземплярах, а далее направляется в орган госрегистрации. Экземпляры распределяются между эмитентом, реестродержателем и регистрационной структурой.
3. Готовится проспект выпуска активов. Регистрация проспекта при открытой эмиссии является обязательным. Кроме этого, данное требование актуально при конвертации акций, закрытой подписке при числе держателей акций от 500, распределении ценных бумаг между действующими держателями, при числе учредителей от 500 участников или при нарицательной цене эмиссии от 50 тысяч МРОТ;
В самом проспекте должны содержаться все необходимые данные - информация о различных лицах, сведения о банковских счетах, финансовом консультанте, данные об условии открытой эмиссии (порядке, сроках, объемах и так далее), информация об эмитенте и его деятельности и прочие данные.
4. Регистрируется проспект и выпуск ценных бумаг. В период госрегистрации происходит присвоение выпущенным активам номера.
5. Изготавливаются сами сертификаты, которые и будут размещаться среди акционеров или новых подписчиков. На международном рынке и в РФ для изготовления настоящих ценных бумаг применяются бланки с шестью степенями защиты - наличием фоновой сетки, микротекста, специальной (сложной) рамки, флюоресцентным светом, водяным знаком, особыми реквизитами и так далее. Все производство является затратным, поэтому вместо описанных выше документов готовятся стандартные сертификаты.
6. Раскрываются данные, которые содержатся в проспекте. При открытом выпуске раскрытие данных является обязательным. Предприятие-эмитент должно публиковать сообщение о регистрации с указанием порядка получения доступа к данным в проспекте. Вся информация по доступу должна размещаться в печатной прессе с числом экземпляров (тиражом) от 10 тысяч единиц.
7. Размещаются ценные бумаги (отчуждаются) посредством заключения договоров. К основным способам размещения относится - безвозмездная передача (может применяться для привилегированных акций), подписка (публичное размещение), коммерческий конкурс, аукцион, инвестиционные торги.
8. Регистрируется отчет об открытой эмиссии (ее итогах). Данная процедура проводится в срок до месяца с момента завершения процесс размещения. Документ передается в регистрирующую структуру с полной информацией о прошедшей эмиссии. Одновременно с этим передается заявление о регистрации и полный пакет документов.