Рыночные злоупотребления – это негативные явления, которые время от времени возникают со стороны участников торгов. Они представляют собой умышленное использование инсайдерской информации или манипуляцию, с целью получения дополнительных преимуществ перед конкурентами.
Понятие рыночных манипуляций как особого вида рыночных злоупотреблений
Рыночные манипуляции – это совокупность действий участников рынка, которые направлены на искажение фактов, информации, подхода к формированию цен с целью получения выгоды. В малом бизнесе наиболее часто встречается:
- искажение информации о качестве товара;
- искажение информации о фирме-производителе;
- искажение информации о конкурентах;
- недобросовестная ценовая политика.
Большинство клиентов поддаются манипуляциям и часто становятся жертвой обмана. Негативной стороной рыночных злоупотреблений является то, что конкуренты, следуя примеру, берут на вооружения методы торговых манипуляций, тем самым создавая недобросовестную конкуренцию и нарушая баланс на рынке.
Что касается среднего и крупного бизнеса, то здесь ставки намного больше и борьба между конкурентами серьезнее, потому и технологии используются более совершенные. Крупные игроки имеют в штате специальных сотрудников или нанимают людей, задачей которых является разработка методов подавления конкурентов. При этом часто не брезгуют использовать любые способы. Крупный бизнес имеет большие возможности. Часто они нанимают журналистов с целью разместить негативную информацию о конкуренте, тем самым дискредитируя его. Состоятельные люди имеют большие связи среди представителей власти, что позволяет им получать данные, недоступные другим участникам рынка и использовать их для получения преимуществ перед конкурентами.
Виды рыночных злоупотреблений
Рыночные злоупотребления совершенствуются. Компании берут на вооружение не только положительный опыт конкурентов и коллег, но и методы недобросовестной борьбы. Среди большого количества злоупотреблений на рынке, можно выделить несколько основных видов:
- фиктивная продажа – злоупотребление, представляющее собой сделку купли-продажи, которая фактически производится, однако, при этом собственник не меняется;
- сокрытие владения – сокрытие информации о фактическом праве собственности, которое достигается путем использования фиктивных документов или подставных фирм;
- информационная война - вид злоупотребления, который заключается в использовании ложной информации с целью давления на конкурентов;
- манипулирование ценами – умышленное занижение или завышение цен, направленное на регулирование спроса и привлечение внимания покупателя;
- инсайдерская информация – использование данных, которые недоступны для участников рынка, чтобы использовать ее в личных целях.
Злоупотребления на рынке ценных бумаг
Злоупотребления часто встречаются на товарных рынках, но особое распространение получили на рынке ценных бумаг. Нарушения чаще всего встречаются двух видов – торговля с использованием инсайдерской информации и рыночные манипуляции.
Инсайдерскую информацию можно использовать с большой выгодой для своей компании. Представление и использование инсайдерской информации является незаконным, за исключением случаев, когда это связано с выполнением служебных обязанностей.
Рынок ценных бумаг очень чувствителен и быстро реагирует на различного рода информацию. Этим и пользуются некоторые игроки. Распространяя заведомо ложную информацию (а попросту говоря – слухи), можно добиться изменения котировок в ту или иную сторону, преследуя личную выгоду. Манипуляция на рынке ценных бумаг осуществляется за счет мнимой, придуманной информации или действий, которые направлены на ее формирование.
Виды злоупотреблений на рынке ценных бумаг
Злоупотребления на рынке являются незаконными, потому со стороны соответствующих органов существует повышенное внимание к совершающимся сделкам. Выявить операцию, которая проводится с использованием злоупотреблений, помогают определенные сигналы:
- заключение сделок без передачи права собственности;
- выставление заявок в короткий промежуток времени, что оказывает влияние на цены, которые через время восстанавливаются;
- выставление заявок с предложением, которое значительно меняет лучшую цену;
- заключение сделок или выставление заявок в объемах, что составляет значительную часть годового оборота и приводит к крупному изменению цен.
На практике существуют определенные схемы рыночных злоупотреблений, которые используются. Многие из них даже получили собственные названия:
- раскрашивание ленты – заключается в проведении сделок, по которым публично раскрывается информация, для того чтобы создать впечатление об активных торгах или изменениях стоимости ценных бумаг;
- отмытые сделки – подготовка к продаже ценных бумаг, которая не связана с риском, так как происходит по обоюдному сговору сторон или при этом не происходит смена владельца;
- размещение заявок без исполнения – заключается в размещении заявок по продаже или покупке, без фактического совершения сделки, с целью стимулирования спроса или предложения;
- распространение дезинформации – размещение ложной информации, чаще всего в СМИ и интернете, с целью влияния на котировки ценных бумаг;
- чрезмерный спрэд купли-продажи – один из видов злоупотреблений, представляет собой создание искусственной разницы между ценой покупки и продажи посредниками, которые имеют влияние на рынке и используют его.