Wise Поток платежей - конкретная последовательность расчетных сделок по покрытию обязательств (отрицательный поток) и инкассированию задолженности (положительный поток) в определенный временной промежуток и с указанием объема и периода выплат.
Поток платежей: сущность, основные параметры
Поток платежей - неотъемлемый элемент финансовых сделок с ценными бумагами и инвестпроектов. Он является важной составляющей в управлении финансами компании, совершении кредитных сделок, проведении оценки недвижимости или бизнеса, в выборе альтернативных типов финансовых сделок и так далее.
Члены потока платежей могут иметь:
- положительный показатель (поступления);
- отрицательный показатель (платежи).
Временный интервал потока платежей может быть двух видов - неравным или равным.
К главным характеристикам потока платежей относится:
- наращенная сумма денежного потока - общий объем его членов с насчитанными на них процентами к дате завершения периода ренты;
- современный размер потока платежей - суммарный объем членов, приведенных к определенному временному промежутку, предшествующих началу потока платежей или совпадающих с ним.
Если члены платежей имеют одинаковый знак (направление), а промежутки времени между последовательностями выплат носят постоянный характер, то такой вид платежей носит название аннуитета, финансовой ренты.
Поток платежей: классификация
В практической деятельности используются разные виды потоков платежей. Все они классифицируются по следующим признакам:
1. По числу платежей членов ренты:
- годовые - платежи производится один раз в год (поток платежей может иметь временной период более года);
- срочные - выплаты осуществляются определенное (p) число раз в год.
2. По типу выплат:
- дискретные - выплаты производятся с заданной периодичностью (годовые и срочные платежи);
- непрерывные - частые платежи, которые не имеют четких границ.
3. По количеству начислений процентных выплат в течение определенно срока:
- с ежегодным начислением - начисление производится всего раз в году;
- с непрерывным начислением.
День, когда начисляется процент, не всегда совпадает с моментом совершения платежей.
4. По размеру членов потоки платежей бывают:
- постоянные - выплаты имеют идентичные размеры (наиболее популярный вид ренты);
- переменные. Члены таких платежей могут менять свои размеры в течение определенных временных промежутков, следуя определенным законам, к примеру, геометрической или арифметической прогрессии.
5. По вероятности совершения платежей:
- веерные - потоки платежей (ренты), которые должны выплачиваться при покрытии задолженности. Количество членов веерных платежей точно известно;
- условные. Здесь потоки платежей зависят от определенного события, имеющего случайный характер. Число платежей заранее неизвестно. Один из видов страховых рент - страховые потоки платежей, применяемые в личном и имущественном страховании.
6. По числу членов:
- потоки с конечным количеством членом (ограниченная рента). Срок действия ограниченного потока платежей оговаривается заранее;
- бесконечные потоки платежей (вечные ренты). Бесконечный поток платежей характерен для долгосрочных сделок, когда период операции и сроки функционирования ограничены конкретными датами. Пример вечного потока платежей - погашение бессрочного облигационного займа.
7. По отношению начала потока платежей и точной даты, упреждающей день, когда стали производиться выплаты (к примеру, даты заключения договора, начала его действия и так далее):
- немедленные. Платежи производятся сразу;
- отсроченные - допускается несущественная отсрочка перед началом выплат. Пример отсроченного потока платежей - наличие льготного периода с погашением долга после его завершения.
8. По регулярности платежей потоки платежей делятся на:
- регулярные. Временные промежутки между выплатами имеют идентичную продолжительность, а члены потока - один знак;
- нерегулярные. Промежутки времени между выплатами имеют разную продолжительность, а члены платежей - разные знаки. Составляющими нерегулярного потока могут быть отрицательные платежи и положительные поступления.
8. По моменту выплат потоки платежей бывают:
- постунумерандо - выплаты осуществляются по завершении определенного периода;
- пренумерандо - платежные операции производятся в начале каждого временного промежутка. В пренумерандо на один период начисления процентных выплат больше;
- в середине срока. Платеж осуществляется в середине оговоренного срока.