Соглашение о продаже и обратной покупке – договор о продаже имущества, оставляющий за продавцом право выкупа в дальнейшем по фиксированной цене. Подобные сделки носят название сделки РЕПО – repurchase agreement. Цель подобной операции – не купля / продажа имущества, а предоставление денежных средств фирме, которая в них нуждается, в обмен на право временного пользования активом. Обычно стоимость, по которой имущество приобретается (назовем ее стоимость А), ниже стоимости обратного выкупа (стоимость Б) – разница между этими двумя ценами называется процентом по сделке РЕПО. Однако возможны ситуации, когда стоимость Б ниже – в этом случае кредитором выступает продавец, а заем имеет натуральную форму (актив).
Чаще всего предметом соглашения о продаже и обратной покупке являются акции и облигации по двум причинам: во-первых, такую сделку проще оформить с юридической точки зрения, чем, например, куплю / продажу недвижимости, во-вторых, оборот по реализации ценных бумаг освобожден от НДС.
Как выглядит соглашение о продаже и обратной покупке?
Соглашение РЕПО состоит из нескольких блоков:
- Предмет. Прописывает, что именно является предметом договора. Если предмет – акции, уточняются такие данные, как вид ценных бумаг, наименование компании-эмитента, количество ценных бумаг. В этом блоке могут фигурировать и специфические условия: например, если рыночная стоимость ценных бумаг упадет до определенной отметки, покупатель получает право на досрочный обратный выкуп, и продавец возвращает ему деньги в течение установленного срока.
- Условия первой части. В этом блоке устанавливается, что займодавец обязуется принять и оплатить ценные бумаги (вписывается цена за акцию), а заемщик – своевременно передать бумаги в собственность займодавца. Также здесь указывается, за чей счет и в течение какого срока происходит перерегистрация права собственности на акции.
- Условия второй части. Здесь прописывается, по какой цене заемщик должен выкупить полный пакет ценных бумаг, когда истечет срок соглашения. Также устанавливается срок перерегистрации.
- Ответственность сторон. Как правило, если условия оказываются нарушенными компанией-займодавцем, компания должна выплатить пеню, а если нарушитель – заемщик, компания просто расторгает соглашение и отказывается принимать обратный выкуп, оставляя акции или другое имущество у себя. Нарушитель получает письменное оповещение.
- Дополнительные условия. В этом блоке указывается:
- возможно ли продление соглашения по инициативе сторон.
- при каких условиях договор может быть расторгнут досрочно.
- имеют ли стороны право разглашать ставшую им известной информацию.
- в каком суде будет проходить разбирательство, если между сторонами сделки произойдет конфликт, который не удастся разрешить путем переговоров.
- в каком количестве экземпляров составлен договор.
- Реквизиты. В конце соглашения прописываются наименование и юридический адрес компании-займодавца, ставится ее печать; указываются также ФИО, реквизиты паспорта, адрес регистрации клиента, если он является физическим лицом. Стороны скрепляют соглашение подписями (со стороны займодавца подпись ставит уполномоченное лицо, чаще всего директор).