miroslava Соглашение о свопах представляет собой внебиржевую сделку, в процессе которой контрагенты договариваются через оговоренное время обменять один финансовый инструмент на другой. Своп активно используется участниками финансового рынка для оптимизации структуры своих активов.
Соглашение о свопах позволяет значительно уменьшить уровень финансовых рисков. Ведь многим компаниям приходится постоянно сталкиваться с:
- изменением процентных ставок по долгосрочным займам;
- колебанием валютного курса, которое влияет на экспортно-импортные операции;
- резким изменением цен на топливо;
- колебанием фондовых индексов, что сильно сказывается на инвестиционной сфере.
Именно поэтому участники финансового рынка заинтересованы в снижении своих рисков. Для того чтобы застраховать свои долгосрочные сделки компании используют фьючерсные или опционные контракты. Но эти биржевые инструменты обладают существенным недостатком – они лишены необходимой гибкости. Тогда как соглашение о свопах является внебиржевым продуктом, который предусматривает обмен рисками между его участниками.
Преимущества и недостатки соглашения о свопах
При заключении этой сделки ее участники получают следующие преимущества:
- уменьшается потребность в финансовых вложениях за счет того, что свопы предоставляют доступ на рынки, которые недоступны для других игроков. Так, благодаря использованию свопов компания может оформить заем в иностранной валюте по цене, принятой для сделок с национальными денежными средствами;
- гибкость. Благодаря тому, что соглашение о свопах не подпадает под биржевые ограничения, оно может принимать любую форму, которая устраивает участников сделки;
- получение защиты от рыночного риска за счет того, что свопы предполагают взаимный обмен рисками между участниками соглашения.
В то же время сделки со свопами имеют и ряд недостатков. Прежде всего, это связано с отсутствием стандартных условий, которое должно содержать каждое соглашение.
Нельзя не отметить существование кредитных рисков при заключении сделок со свопами. Ведь оформление фьючерсных или опционных контрактов предусматривает привлечение клиринговых палат, которые выступают своего рода гарантом добросовестного выполнения участниками соглашения своих обязательств. Тогда как участник сделки со свопами должен в любом случае выплачивать проценты по базовому займу, даже если его контрагент не выполнит свои обязательства по выплате процентного платежа.