igo.afonin Ресиндикация - процесс вторичной организации предприятия андеррайтеров, который необходим для дополнительного выпуска акций, облигаций и ценных бумаг. Эмитент, принимает решение повторно воспользоваться услугами андеррайтингового синдиката, когда объем привлеченных средств после первичной эмиссии недостаточен для реализации инвестиционных проектов или увеличения рентабельности бизнеса.
Объем дополнительного выпуска акций, реализованных в процессе ресиндикации, не может превышать 25% от объема уставного капитала организации-эмитента.
Этапы процесса ресиндикации
Процесс ресиндикации со стороны эмитента происходит по следующему алгоритму:
- принятие решения о необходимости ресиндикации и утверждение его руководящим органом организации или уполномоченным лицом;
- прохождение этапов государственной регистрации повторного выпуска ценных бумаг на рынок;
- производство бланков ценных бумаг, подтверждающих их статус и характеристики;
- проведение тендера с целью привлечения синдиката андеррайтеров для размещения бумаг на рынке для последующей реализации.
Особенности ресиндикации
Эмитент, который нуждается в привлечении средств посредством эмиссии ценных бумаг, должен повторно привлечь синдикат андеррайтеров и заключить с ним андеррайтинговый договор. Соглашение между эмитентом и синдикатом должно включать следующие пункты:
- вид андеррайтинга;
- объем дополнительной эмиссии ценных бумаг;
- объем средств, затрачиваемых эмитентом на выпуск ценных бумаг.
На основании договора андеррайтеры могут выкупить у эмитента дополнительный объем изначально неразмещенных ценных бумаг. В случае ресиндикации синдикат андеррайтеров несет ответственность и принимает на себя риск, ограниченный стоимостью дополнительного объема. Синдикат берет обязательства по размещению бумаг на рынке, но не несет ответственности за неполное размещение дополнительного объема выпуска бумаг. При нарушениях требований Федеральной комиссии, уполномоченной контролировать оборот ценных бумаг на рынке, синдикат и эмитент несут ответственность в равной степени.