Когда рынок достигает дна

Когда на рынке происходит коррекция, как понять, что она закончилась, и можно снова покупать акции? Следует дождаться «дня завершения падения».

Анализ всех циклов рынка, начиная в 1880 года, показывает, что ни одно начало бычьего рынка не обходилось без конкретного торгового сигнала. Поэтому, вместо того, чтобы полагаться на предчувствия и удачу, следует дождаться появления этого проверенного временем сигнала, подтверждающего начало нового восходящего тренда.

День завершения падения

День завершения падения говорит о том, что попытка начать ралли была успешной, и направление рынка изменилось с коррекции на подтвержденный восходящий тренд. Это означает, что пора начинать опять постепенно покупать акции.

Ключевые характеристики дня завершения падения:

Новый Low

Когда рынок находится в нисходящем тренде, нужно следить за тем, когда хотя бы один из основных индексов (как правило, S&P 500 или Nasdaq Composite) выйдет на новый Low.

Попытка ралли

После появления нового минимума необходимо дождаться дня, когда индекс закроется выше. Это может означать, что индекс прекратил падение, установил новое «дно» и начинает отскакивать.
Однако одного повышающегося дня недостаточно, чтобы можно было говорить о том, что тренд рынка действительно изменился. Поэтому будем рассматривать его в качестве первого дня попытки начала ралли.
После этого можно считать, что ралли сохраняется, пока индекс остается выше последнего Low.

День завершения падения: большой рост на повышенных объемах

День завершения падения падения говорит о том, что попытка ралли была успешной.
Чтобы сформировался день завершения падения, как минимум один из основных индексов должен закрыться не менее чем на 1.25% выше. При этом объемы торговли должны быть больше, чем в предыдущий день. Сильный всплеск объема необязательное условие, нужно чтобы он был больше, чем в предыдущий день.
День завершения падения обычно появляется не раньше четвертого дня предполагаемого начала ралли. Им может стать и третий день, но, как правило, трех дней недостаточно для подтверждения нового тренда.

Набор позиции после дня завершения падения

Не каждый день завершения падения приводит к устойчивому восходящему тренду. Примерно в 30% случаев движение завершается неудачей, и рынок быстро возвращается в коррекцию. Именно поэтому после появления дня завершения падения рекомендуется постепенно наращивать позицию. Это переходный период, в течение которого состояние рынка меняется с коррекции на подтвержденный восходящий тренд.

Когда восходящий тренд становится устойчивым, и акции — лидеры рынка начинают идти вверх на высоких объемах, можно действовать агрессивно. Если рост рынка завершится неудачей, лучше продать все акции и снова занять позицию стороннего наблюдателя.

Распределение и начало восходящего тренда

Если вы видите, что в течение нескольких дней после формирования дня завершения падения появляются дни распределения, будьте начеку. Это может означать, что зарождающийся восходящий тренд неустойчив и может смениться коррекцией.

Рынок развивается циклично: во время коррекции начинает формироваться база, затем рынок меняет свое направление, и происходит пробой базы, подтверждающий разворот тренда. Часто это происходит в день завершения падения, но может быть и в течение двух-трех последующих недель.

На графиках ниже приведены реальные примеры, подтверждающие, что из года в год происходит одно и то же.

День завершения падения в 2003 году