Анализ ценных бумаг

Всем хорошо известно, что фондовый рынок всегда был и будет очень изменчивым.

 

Поэтому крайне необходимо уметь правильно опережать события и ставить перед собой верные ориентиры в постоянно бушующем океане цен, которые несомненно подвергаются различными бурями и потрясениями.

 

Анализ ценных бумаг включает в себя целый комплекс различных действий, который собирает данные(о ценной бумаге, предприятии, ситуации на рынке), потом эти данные обрабатывает и описывает их на выводе. Целью любого анализа ценных бумаг является то, чтоб с наибольшей точностью предсказать будущее поведение цены на данную бумагу. Без анализа ценных бумаг крупные инвесторы и обычные трейдеры будут слепо покупать и продавать ценные бумаги, не понимая того, что происходит в конкретной акции и на рынке в целом.

 

Необходимость анализа ценных бумаг

 

В реальной действительности так или иначе существует острая необходимость в анализе ценных бумаг, ведь каждая из ценных бумаг характеризуется качеством, которое дает обобщающую характеристику правильности вложения средств в тот или иной вид ценных бумаг. В области каждого развитого финансового рынка, работает различное количество финансовых аналитиков, стратегов и управляющих портфелем инвесторов. И все они объединены одной общей целью — одержать победу над рынком.

 

Аналитики ищут подходящие ценные бумаги; стратеги предполагают вероятное движение рынка и тренда; управляющие складывают все это в единое целое и «борятся» с рынком. Профессиональный анализ рынка ценных бумаг — это «око зреющего». Одни аналитики верят, что анализ стратегий, продуктов и услуг, управления, финансовых и бухгалтерских данных, а также кучи различной легко и труднодоступной информации поможет подобрать ценные бумаги для опережения рынка.

 

Они также считают, что анализ прошлых цен — бесполезное занятие. Другие аналитики твердо верят в то, что путь к успешной спекуляции лежит через графики, объемы торговли, силу движения рынка и множество математических и статистических индикаторов. Эти аналитики, в свою очередь, считают, что анализ финансовых и бухгалтерских данных — бесполезное занятие, полное «грязных» фактов, искажающих восприятие рынка и инструментов. Но есть еще и третий тип аналитиков — ентрописты, которые верят в то, что любая попытка предсказать рынок обречена на неудачу.

 

Так какому же виду анализа ценных бумаг отдавать предпочтение? Или это все — пустая трата времени, т.к. рынок не поддается анализу и находится в постоянном хаосе? Для того чтобы ответить на эти вопросы необходимо более детально рассмотреть каждый из видов анализа ценных бумаг.

 

Виды анализа ценных бумаг

 

Процесс принятия инвестиционных решений можно проводить, используя два основных вида анализа ценных бумаг – фундаментальный и технический. Оба метода пытаются решить одну и ту же проблему: определить направление дальнейшего движения цены, но при этом подходят к этой проблеме с различных сторон.

 

Фундаментальный анализ ценных бумаг основывается на изучении общей экономической ситуации, состоянии различных отраслей экономики, положения отдельно взятых компаний, а также ценных бумаг, которые обращаются на рынке. Целью фундаментального анализа является прежде всего оценка внутренней стоимости ценной бумаги и сравнение ее с текущей стоимостью, чтобы бы выявить неверно оцененные ценные бумаги. Такой анализ позволяет решить вопрос, какие ценные бумаги являются привлекательными, а какие из тех которые уже приобретены крупными инвесторами, необходимо продать.

 

Технический анализ ценных бумаг связан с изучением тенденций изменения цен и объемов торговли ценными бумагами в прошлом для определения динамики цен в будущем. Т.е., фундаментальные аналитики изучают причины, движущие рынком, а технические аналитики – следствие. Фундаментальный аналитик основывается на обычной логике и постоянно ищет причину того или иного изменения цен, предполагает рассмотрение с различных сторон экономических и политических факторов, которые влияют на движение цены того или иного инструмента.

 

Технический аналитик считает, что знать причину вовсе не обязательно, поскольку фундаментальный анализ заложен в технический по-своему определению. Основные задачи, которые решает технический аналитик ценных бумаг – это определение фазы текущего состояния рынка, определение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных тенденций рынка или акции, оценка колебания цены в действующем направлении. Все это в итоге позволяет решить главную задачу, стоящую перед инвестором – повысить вероятность прибыльных сделок.

 

Преимущества фундаментального анализа ценных бумаг

 

Фундаментальный анализ ценных бумаг бесспорно незаменим при долгосрочном инвестировании. С его помощью можно составлять качественные прогнозы изменений в поведении экономики, в различных технологических прогрессах, в потребительском спросе и т.п..

 

Прогнозирование с использованием метода фундаментального анализа отличается высокой степенью вероятности, благодаря чему крупный инвестор получает возможность сделать выбор наиболее эффективных инструментов и достичь наилучших результатов. Технический анализ в отличие от фундаментального при долгосрочном инвестировании менее применим, так как прогнозирование с его помощью больше подходит для кроткоссрочных спекуляций. Благодаря грамотно проведенному фундаментальному анализу ценных бумаг инвестор получает возможность выявления акций, которые представляют наиболее большую ценность заложенного в них потенциала. Инвесторы в большинстве своем заинтересованы в том, чтобы найти ценные акции, поэтому готовы к долгому ожиданию того, когда эти инструменты себя по настоящему проявят.

 

Использование фундаментального анализа способствует поиску компаний, активы которых отличаются своей мощностью, баланс – устойчивостью, доходы – стабильностью, прибыль – постоянным ростом. К числу преимуществ, которые дает фундаментальный анализ инвестору, можно отнести и то, что его использование позволяет лучше понимать деятельность компаний и разбираться в бизнесе. Проведя тщательный анализ, инвестор видит изучаемую компанию полностью, и понимает, как влияют на доходы компании те или иные факторы, и где у компании слабые места.

 

С ростом опыта проведения фундаментального анализа инвестор уже может определять, какие из компаний в ближайшее время ждет банкротство, а какие – успешное развитие. Инвестор, который использует фундаментальный анализ ценных бумаг получает специфические навыки, позволяющие ему определять движущие силы отдельных секторов и целых индустрий. Движение акций никогда не происходит отдельными бумагами, оно всегда групповое. Разбирающийся в отдельной компании или бизнесе инвестор сравнивает изучаемую компанию с компаниями, которые также принадлежат к данной индустрии. В компаниях иногда происходят резкие перемены, и поэтому меняется их прибыль и доходность.

 

Преимущества технического анализа ценных бумаг

 

Хоть фундаментальный анализ ценных бумаг и позволяет оценить соотношение спроса и предложения, показатели экономической статистики, определить отношение цены акции к прибыли компании и т.д., в нем отсутствует психологический компонент, столь необходимый для адекватной оценки рыночной ситуации.

 

Технический анализ – единственное средство измерить этот эмоциональный компонент. Технический анализ ценных бумаг является важным компонентом дисциплинированного инвестирования. При работе на рынке нередко эмоции начинают преобладать над объективным расчетом и логикой. Технические инструменты помогают вернуть объективности лидирующую роль. С помощью технического анализа трейдер может рационально управлять капиталом. В теории случайных событий есть одно утверждение: сегодняшние рыночные цены никак не влияют на рыночные цены последующих дней.

 

Но этот подход не учитывает важного компонента рынка, т.е. саму психологию людей. Люди запоминают цены предшествующих дней и действуют соответственно. Тем самым их действия влияют на цену, но справедливо и обратное, т.е. сама цена влияет на эти действия. Таким образом, цена является важным компонентом анализа рынка. Цена в техническом анализе ценных бумаг является самым наглядным проявлением соотношения спроса и предложения.

 

Широкой публике могут быть неизвестны какие-то фундаментальные обстоятельства, но они бесспорно отразятся в цене на графике Те, кто знает о том или ином важном событии на рынке заранее, скорее всего, купят или продадут до того, как эта информация повлияет на цену. Поэтому, когда происходит фундаментальное событие, информация о нем зачастую уже бывает учтена рынком.

 

На современном этапе технический анализ имеет большой набор проработанных методов и приемов, к разработке которых причастны многие экономисты и математики, такие как:

 

  • Ч.Доу – основоположник теории,

 

  • У.Ганн – первый разработчик комбинаций алгебраических и геометрических принципов технического анализа,

 

  • Б.Вильямс, Дж.Лейн – стохастическая методика,

 

  • Р.Эллиот – волновая теория и др.

 

Несмотря на довольно развитую методику теория техническое анализа ценных бумаг не потеряла своей актуальности, а наоборот постоянно совершенствуется и пополняется новыми идеями, вследствие того, что массовое использование того или иного метода приводит к снижению эффективности его работы, а следовательно к снижению прибыли трейдера.

 

Еще о чем хотелось бы упомянуть, так это об трех основополагающих принципа технического анализа ценых бумаг:

 

1. Принцип аккумуляции (рынок учитывает все).

 

Этот принцип заключается в том, что все факторы, которые по каким-либо причинам могли или могут повлиять на стоимость ценной бумаги, воплощены в соотношении спроса и предложения и нашли свое отражение в значении ее рыночного курса.

 

2. Принцип направленности движения цен (движение цен подчинено тенденциям).

 

Данный принцип является основополагающим в техническом анализе. Он заключается в том, что в течение какого-либо периода времени изменение цен происходит не хаотично, а подчиняясь некоторой закономерности, которая существует некоторое время и проявляется в тенденции конкретной направленности. Эта тенденция будет развиваться до тех пор, пока по каким-либо причинам не начнется движение в противоположном направлении.

 

3. Принцип повторяемости (история повторяется).

 

Исследования динамики рынка тесно связаны с особенностями человеческой психологии. Люди, особенно в массе, склонны принимать сходные решения в сходных ситуациях и, если модели, основанные на их поведении работали в прошлом, то высока вероятность того, что они будут работать и в будущем. Учет этого принципа позволяет оценить сложившуюся ситуацию на рынке и, с учетом ее исторической повторяемости, определить наиболее вероятные направления ее развития. В той или иной мере каждый инструмент технического анализа ценных бумаг учитывает все названные принципы.

 

Подводя итоги можно добавить, что перед тем как приступить к изучению одного из вышеописанных методов анализа ценных бумаг, необходимо отметить и хорошо запомнить, что успех или неудача в применении положений каждого вида анализа будет зависеть целиком от того, как вы относитесь к данному виду деятельности — как к работе, к игре или как к средству получения "легких" денег. Сделайте правильный выбор и успех на финансовом рынке несомненно придет к вам.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

  • трейдер
  • технический анализ
  • фундаментальный анализ
  • торговля
  • ценные бумаги
  • анализ ценных бумаг
  • виды анализа ценных бумаг

Похожие публикации

Комментарии (6)

Чтобы оставить комментарий, вам необходимо войти или зарегистрироваться
UP