Европейский центральный банк (ЕЦБ)

 Европейский центральный банк – финансовое учреждение, выполняющее функцию Центрального банка для стран еврозоны. Штаб-квартира ЕЦБ расположена в Германии в городе Франкфурт-на-Майне. Центральный банк ЕС определяет кредитно-денежную политику стран входящих в зону евро и распоряжается резервами Европейской системы Центральных Банков (ЕСЦБ).

 

История появления и предпосылки создания ЕЦБ

 

 Первые шаги по созданию и внедрению единой европейской валюты были предприняты в послевоенные годы, в период экономического подъема стран Старого света. В 1957 году в Риме был подписан договор о создании Европейского экономического сообщества. В его состав вошли ФРГ, Франция, Италия и страны Бенилюкса. А уже в 1962 году комиссия ЕЭС выдвинула идею выпуска и внедрения собственной валюты.

 

 Почти 10 лет между ФРГ и Францией шли разногласия по поводу функционирования будущего валютного союза. В итоге, в рамках ЕЭС, был создан комитет во главе с премьер-министром Люксембурга П.Вернером, который представил план создания валютного союза с введением общей валюты к 1980 году.

 

 Но «план Вернера»потерпел неудачу, так как в 1971 году произошел крах Бреттон-Вудской валютной системы и мировая экономика начала перестраиваться под новую финансовую модель. Еще одной причиной провала «плана Вернера» стало отсутствие единого европейского внутреннего рынка со свободным движением капитала.

 

 В 1979 году, благодаря усилиям руководителей ФРГ и Франции Г.Шмидта и В. Жискар д`Эстена была основана Европейская валютная система (ЕВС). Это стало настоящим прорывом в интеграции европейской экономики. Впервые была введена в обращение единая европейская валюта – экю. Правда использовалась она только при безналичных расчетах.

 

 Следующее десятилетие европейские экономисты и финансисты обдумывали план создания единого политического сообщества в рамках европейского континента. И в 1992 году в голландском городе Маастрихт был подписан договор о создании Европейского Сообщества с установлением единых основ социально-экономической политики, международных отношений, системы правосудия и внутренних дел. Чтобы вступить в ЕС государство должно было соответствовать следующим критериям:

 

  • Дефицит Госбюджета должен быть меньше 3% ВВП;
  • Государственный долг должен составлять менее 60% ВВП;
  • В течение 2-х лет государство должно поддерживать курс национальной валюты в заданном диапазоне и участвовать в механизме валютных курсов.
  • Уровень инфляции в государстве должен быть меньше 1.5% среднего значения аналогичного показателя трех европейских держав с наиболее стабильными ценами;
  • Долгосрочные процентные ставки по государственным облигациям должны превышать не более чем на 2% аналогичный показатель трех стран с самым низким уровнем инфляции.

 

 Управление денежно-кредитной политикой ЕС было возложено на Европейскую систему центральных банков. Создание ЕСЦБ было запланировано в несколько этапов и уже к 1 января 1999 года Европейский Союз должен был перейти на собственную единую валюту – Евро. В связи с этим 1 июня 1998 года был создан Европейский центральный банк. Первым президентом которого стал голландец Вим Дуйзенберг.

 

банкнота номиналом 100 евро

 

Организационная структура

 

 Управление Европейским центральным банком осуществляют три руководящих органа: Совет управляющих, Исполнительный совет и Генеральный совет. Главным руководящим органом является Совет управляющих, который состоит из 25 человек. 6 человек представляют Исполнительный совет ЕЦБ, а остальные 19, являются руководителями Национальных банков входящих в еврозону. На сегодняшний день в состав еврозоны входят такие страны:

 

  • Бельгия
  • Германия
  • Ирландия
  • Греция
  • Испания
  • Эстония
  • Франция
  • Италия
  • Кипр
  • Латвия
  • Люксембург
  • Мальта
  • Нидерланды
  • Австрия
  • Португалия
  • Словения
  • Словакия
  • Финляндия
  • Литва

 

 Совет управляющих ЕЦБ осуществляет управление резервами Европейской системы центральных банков, определяет денежную политику стран еврозоны, устанавливает ключевые процентные ставки.

 

 Заседания Совета управляющих проводятся 2 раза в месяц. Решения принимаются посредством голосования, большинством голосов. В случае равенства голосов определяющим является голос президента ЕЦБ. Для проведения голосования необходимо присутствие 2/3 членов Совета управляющих.

 

 Исполнительный совет ЕЦБ состоит из 6 чести человек. Они назначаются из работников банковской сферы стран еврозоны на заседании глав правительств. Исполнительный совет, как видно из названия, является органом исполнительной власти ЕЦБ и на него возложено выполнение решений принятых Советом управляющих. Помимо этого Исполнительный совет осуществляет непосредственное руководство рабочим процессом ЕЦБ и занимается подготовкой заседаний Совета управляющих.

 Управляет Исполнительным советом президент ЕЦБ. Кандидатуру президента предлагают члены Совета управляющих, после чего она должна быть одобрена Европейским парламентом и главами государств входящих в еврозону. Текущий состав исполнительного совета Европейского центрального банка:

 

  • Марио Драги – президент (Италия)
  • Витор Констанцио – вице-президент (Португалия)
  • Бенуа Кере – член правления (Франция)
  • Питер Прает – член правления (Бельгия)
  • Сабина Лаутеншлегер – член правления (Германия)
  • Ив Мерш (Люксембург)

 

 Генеральный совет ЕЦБ состоит из президента и вице-президента ЕЦБ и 28 глав Национальных банков стран членов Евросоюза. Помимо 19 стран представляющих еврозону, на заседаниях Генерального совета Европейского центрального банка присутствуют руководители Нацбанков: Дании, Швеции, Англии, Болгарии, Чехии, Хорватии, Венгрии, Польши, Румынии.

 Генеральный совет является консультационным органом и в число его задач входит:

 

  • Осуществление консультационных функций ЕСЦБ;
  • Подготовка и обработка статистических отчетов;
  • Разработка и внедрение мер по стандартизации бухгалтерского учета;
  • Разработка должностных инструкций для работников ЕЦБ.

 

структура управления ЕЦБ

 

Цели и задачи ЕЦБ

 

 Основные цели и задачи Европейского центрального банка определены в Уставе Европейской системы центральных банков и ЕЦБ. Там сказано, что первоочередной задачей ЕЦБ является поддержание ценовой стабильности.

 

 Стратегия Европейского центрального банка должна поддерживать экономические направления политики Европейского сообщества. Приоритетной целью для ЕЦБ также является удержание инфляции на уровне ниже 2% в долгосрочной перспективе. Ниже представлен график инфляции в еврозоне за последний год.

 

график инфляции в еврозоне

 

Для достижения поставленных целей ЕЦБ решает следующие конкретные задачи определенные его Уставом:

 

  • Проведение единой денежно-кредитной политики;
  • Управление валютными резервами стран-участниц еврозоны и проведение валютных операций;
  • Обеспечение правильного и надежного функционирования платежно-расчетных систем.

 

 Денежно-кредитная политика, проводимая ЕЦБ проводится с применением тех же инструментов, которые использовались Национальными банками до создания ЕС. Она должна удовлетворять следующим принципам:

 

  • Равноправный режим для всех участников;
  • Оптимальное соотношение стоимости и эффективности;
  • Децентрализация;
  • Соответствие управленческим решениям ЕСЦБ

 

 Европейская система центральных банков осуществляет управление золотовалютными резервами стран-участниц. В связи с этим Центральные банки стран еврозоны должны передавать ЕЦБ на кредитной основе средства в размере 50 млрд. евро.

 

 Взнос каждого Национального банка определяется в соответствии с долей в капитале ЕЦБ. Согласно этой доле происходит ежегодное распределение доходов. При формировании капитала ЕЦБ наибольшие взносы сделали 4 Национальных банка.

 

 

Доля остальных Нацбанков варьируется в пределах 0.1 – 3.9%

 

 Для осуществления платежных операций с 1 января 1999 года ЕСЦБ ввела в действие платежную систему ТАРГЕТ (Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System).

 

 Создана эта платежная система с целью повышения эффективности платежей среди стран участников еврозоны. Кроме этого, она обеспечивает безопасность трансграничных платежей. В первую версию ТАРГЕТ входили 16 национальных платежных систем плюс платежная система ЕЦБ. Вторая версия ТАРГЕТ–2, введенная в эксплуатацию 19 ноября 2007 года, включает в себя платежные инфраструктуры 26 стран Европейского Союза.

 

 Среднедневная сумма оборота для платежной системы ТАРГЕТ–2 составляет около 2.5 трлн. евро. Наибольший вклад вносит платежная система Германии RTGSplus – около 36.4%, на втором месте французская TBF – 14.9%, а на третьем испанская SLBE – 12.2%.

 

Доля национальных платежных систем в ТАРГЕТ

 

Функции Европейского центрального банка

 

 В рамках деятельности внутри Европейской системы центральных банков, ЕЦБ выполняет следующие функции:

 

  • Эмиссия денежных знаков. Европейский ЦБ является единственной организацией имеющей право выпуска европейской валюты;
  • Сотрудничество в области банковского надзора. ЕЦБ не осуществляет прямой контроль за деятельностью Национальных банков, так как ЕСЦБ сильно децентрализована. Поэтому роль ЕЦБ сводится только к даче рекомендаций;
  • Консалтинг. Европейский центральный банк предоставляет консалтинговые услуги для Совета Европы и правительств стран еврозоны по вопросам связанным с банковской деятельностью;
  • Предоставление и анализ статистической информации.

 

 В ходе своей деятельности ЕЦБ использует основные инструменты кредитно-денежной политики. Одним из основных инструментом являются операции на открытом рынке. Европейский ЦБ проводит 4 вида таких операций.

 

 Основные операции рефинансирования проводятся ЕЦБ с целью предоставления значительных кредитных средств различным финансовым структурам. Срок функционирования операции составляет 14 дней, при этом рефинансирование проводятся по фиксированной процентной ставке.

 

 Долгосрочные операции рефинансирования проводятся с целью обеспечения контрагентов дополнительными резервами. Срок кредитования составляет 3 месяца.

 

 Операции тонкой настройки и структурные операции в отличие от основного и долгосрочного рефинансирования имеют несколько отличительных особенностей. В первую очередь, это непрозрачность этих операций для финансового рынка. Информация о сделках остается закрытой. Еще одна особенность – ограниченное количество участвующих кредитных институтов, а также высокая оперативность проведения операций. К этим видам операций относят:

 

  • Скоростной депозитный (кредитный) тендер;
  • Дефинитивные сделки;
  • Валютные свопы;
  • Выпуск дисконтных долговых обязательств.

 

 Помимо операций на открытом рынке Европейский ЦБ проводит краткосрочные операции по предоставлению или изъятию избыточной ликвидности. Эти операции могут быть кредитными и депозитными. Они дают возможность финансовым институтам управлять ликвидностью в конце рабочего дня.

 

Независимость ЕЦБ

 

 ЕЦБ является частью независимой Европейской системы центральных банков. Согласно Уставу этой организации представители финансовых институтов стран-участниц еврозоны, а также члены правительств ЕС не имеют права вмешиваться в деятельность ЕСЦБ.

 

 Чтобы ограничить влияние извне, в Уставе ЕЦБ прописаны следующие пункты, определяющие независимость и безопасность проводимой политики:

 

  • Минимальный срок пребывания в должности президента ЕЦБ – 5 лет;
  • Минимальный срок пребывания в должности члена правления Исполнительного совета ЕЦБ – 8 лет;
  • Досрочное снятие с должности возможно только при условии физической неспособности занимать данную должность или в связи с допущением грубых ошибок в работе.
  • Все споры и разногласия связанные с деятельностью ЕЦБ решаются в Европейском Суде.

 

 Европейский Центральный банк, является акционерным обществом, держателями акций которого стали Нацбанки стран еврозоны. В связи с этим ЕЦБ проводит ежегодную выплату дивидендов. Прибыль банка распределяется следующим образом: часть прибыли (но не более 20%) по решению Совета управляющих, переводится в общий резервный фонд, а остальная сумма распределяется между банками-акционерами в зависимости от их долевого участия.

 

 

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

  • Европейский центральный банк
  • евро
  • еврозона
  • ецб
  • ТАРГЕТ
  • банки ЕС

Похожие публикации

Комментарии (0)

Чтобы оставить комментарий, вам необходимо войти или зарегистрироваться
UP