Деятельность по торговле ценными бумагами

Основные участники рынка ценных бумаг

Вся действия, связанные с торговлей на фондовом рынке осуществляются торговцем ценными бумагами, то есть компаниями с хозяйственной деятельностью, прибыльность которых связана именно с операциями на рынке ценных бумаг.

 

Торговцы ценными бумагами предоставляют большой объем услуг в сфере заключения сделок на фондовом рынке Российской Федерации.

 

Основные элементы фондового рынка

 

 

Основные участники фондового рынка  могут выполнять свою деятельность в сфере: брокерских услуг, дилерских, услуги по управлению ценными бумагами, по определению клиринга, по выдаче депозитов, по регистрации всех владельцев ценных бумаг на фондовом рынке.

 

Основные участники фондового рынка

 

 

Каждая из видов деятельностей имеют множества особенностей. Механизм выдачи лицензий и подчинение определенным требованиям являются единственными характеристиками, которые их объединяют.

 

Проводить свою деятельность на фондовом рынке запрещено лицам:

 

• которые не имеют право осуществлять свою деятельность (при аннулировании полученных лицензий или банкротстве предприятия);
• которые имеют судимость за совершенные преступления в экономической области или преступления, совершенные против государства и т.д.

 

Механизм лицензирования деятельности на рынке ценных бумаг

Лицензирование является основой для осуществления деятельности на фондовом рынке.

 

Для определения лицензирования деятельности на рынке ценных бумаг используют множество профессиональных терминов и понятий. С помощью лицензирования устанавливаются порядки и условия их выдачи, их замены и получения копии. Также, предусматривает случаи прекращения действия выданных лицензий.

 

Лицензия - это определенный вид разрешения, который основывается на осуществлении своей деятельности, с обязательным соблюдением всех требований, указанных в лицензии. Лицензия может выдаваться как физическим, так и юридическим лицам.

 

Конкретная деятельность, для осуществления которой на территории России необходимо лицензирование называется лицензируемой деятельностью.

 

Лицензированием называется перечень мероприятий, который основываются на выдаче лицензий, их переоформление или аннулирование, контроль над выполнением всех условий.   

 

Экономисты выделяют множества принципов лицензирования, основными из них являются:

 

• осуществление и гарантирование объединения пространства в сфере экономических отношений на территории определенного государства;
• установление перечня всех видов деятельности, подлежащих лицензированию;
• определение механизма выдачи лицензий;
• определение перечня всех условий, указанных в лицензиях;
• сохранение и контроль над выполнением норм, установленных действующим законодательством.

 

Соблюдение величины собственного капитала предприятий, которые являются профессиональными участниками фондового рынка, считается одним из главных требований при проведении лицензирования.

 

Деятельность брокеров и дилеров на фондовом рынке

Брокерская деятельность - это деятельность, которая подразумевает совершение сделок или заключение договоров на фондовом рынке от имени клиента и за его счет.

 

Осуществление брокерской деятельности совершается на основе заключенных договоров, и имеют множества особенностей:

 

• при предоставлении своих услуг, брокер должен руководствоваться определенным порядком их поступления;

 

• все убытки, которые могут получить клиенты без его уведомления, брокер должен возместить в полной мере;

 

• все денежные ресурсы, которые передаются брокеру от клиента и предназначены для заключения договоров, имеют свой отдельный банковский счет;

 

• брокер имеет право пользоваться денежными средствами своего клиента в личных интересах, а также, может предоставить ему деньги в заем для проведения сделок маржинального характера;

 

• брокер имеет право на совершение сделок на фондовом рынке, которые предназначены для заключения договоров, которые, в свою очередь, являются финансовыми инструментами.

 

Дилерская деятельность - это деятельность, которая основывается на заключении сделок купли и продажи ценных бумаг, путем публичных объявлений, за свой счет и от своего имени.

 

Особенностями проведения деятельности дилеров могут быть:

 

• дилерской деятельностью могут заниматься только юридические лица, которые являются коммерческими или государственными организациями;
• дилер вправе объявлять не только цену, а также, определенные требования по заключенному договору;
• клиент может предъявить иск о возмещении ущербов в случае уклонения дилера от заключения сделок.

 

Управление ценными бумагами на фондовом рынке

Деятельность, связанная с управлением ценными бумагами, финансовыми ресурсами, которые предназначены для заключения договоров на фондовом рынке называют деятельностью в сфере управления ценными бумагами.

 

Деятельность управляющего основывается на некоторых принципах:

 

• при наличии доверенности на управление ценными бумагами, лицензия на ее осуществление является необязательной;

 

• в обязанности управляющего входит указывать, что совершение его действий осуществляется в соответствии его полномочий, проставляя при этом "Д.У.";

 

• при нанесении убытков своему клиенту без его уведомления, управляющий обязан возместить полную сумму ущерба;

 

• управляющий имеет право заключать сделки и договора на рынке ценных бумаг, которые представлены как квалифицированные финансовые инструменты для инвесторов;

 

• при нарушении всех условий и требований управляющим, клиент имеет право в течение года (с даты получения соответствующего отчета) подать иск.

 

Деятельность по определению клиринга и выдаче депозитов

Деятельность по определению клиринга - это проведение деятельности, которая подразумевает определение взаимных обязательств и их взаимозачету по поставке ценных бумаг и всех платежей, связанных с ними.

 

Основные характеристики проведения клиринговой деятельности:

 

• предпринимательская деятельность в сфере определения взаимных обязательств, должна создавать специальные резервы, для снижения уровня риска невыполнения и не заключение договоров на фондовом рынке;

 

• клиринговое предприятие обязано утверждать все правила по предоставлению услуг в сфере определения взаимных обязательств;

 

• все предприятия, которые предоставляют клиринговые услуги, должны официально утверждать и регистрировать правила определения взаимных обязательств в государственных органах исполнительной власти в области фондового рынка.

 

Деятельность по предоставлению депозитов определяется как хранение определенных сертификатов ценных бумаг и (или) переход прав на ценные бумаги другим лицам.

 

Характерные черты проведения депозитарной деятельности:

 

• выдача депозитов может осуществляться только юридическим лицом;

 

• договор на проведение депозитарной деятельности оформляется и заключается только в форме письменного документа;

 

• при подписании данного вида договора не осуществляется переход ценных бумаг и взыскание по обязательствам к лицам, которые осуществляет выдачу депозитов;

 

• в договоре на проведение депозитарной деятельности должны быть указаны все существенные условия (предмет, порядок передачи, сроки и т.д.);

 

• основными обязанностями депозитарного лица должны быть: осуществление регистрации обязательств по ценным бумагам, создание счета "депо", указание дат и операций по этому счету, предоставление всей необходимой информации своему клиенту о ценных бумагах;

 

• лицо, которое осуществляет депозитарную деятельность, вправе зарегистрироваться в реестре всех владельцев ценных бумаг и считаться номинальным держателем на основании заключенного договора;

 

• лицо, которое осуществляет депозитарную деятельность, несет ответственность за несоблюдение всех условий и требований, указанных в договоре;

 

• предоставление услуг в сфере получения доходов и других надлежащих выплат по ценным бумагам может осуществляться депозитарием;

 

• все денежные резервы клиентов должны сохраняться на отдельном счете в банке, которые могут открываться депозитарием;

 

• юридические лица, которые предоставляют депозитарные услуги, могут преобразоваться в акционерное общества, при условии, что раньше проводили свою деятельность как некоммерческая организация;

 

• если же клиент оказался квалифицированным инвестором, то депозитарий имеет право зачислять ценные бумаги на банковский счет их владельца.

 

Деятельность по регистрации и организации торговой деятельности на фондовом рынке

Деятельность в сфере формирования реестра держателей и владельцев ценных бумаг - это проведение сборов, фиксации, обработки, хранения и предоставления информации, которая включает в себя механизм ведения реестра всех ценных бумаг и их владельцев.

 

Лицо, которое осуществляет свою деятельность в этой сфере, называют регистратором.

 

Главные характеристики по осуществлению регистрации владельцев и держателей ценных бумаг:

 

• регистрацию владельцев ценных бумаг могут осуществлять только юридические лица. Их деятельность не должна быть совмещена с другими видами деятельности, связанными с фондовым рынком;

 

• если ценные бумаг зарегистрированы в реестре держателей ценных бумаг эмитента, то регистрирующее лицо не имеет право заключать с ними договора;
• заключение договора по ведению реестра может осуществляться лишь с одним предприятием, а реестров владельцев ценных бумаг - неограниченное количество их владельцев;

 

• регистраторы, которые предназначены для квалифицированных инвесторов, имеют право заключать сделки и договора только с ними;

 

• регистратор вправе получить плату по заключенным договорам, но не в виде процентной ставки от масштабов сделки;

 

• эмитенты имеют право подать иск на возмещение всех убытков в том случае, если обнаружено некачественное ведение реестра, составление его с нарушениями, а также, неправильное составление отчетных форм;

 

• если владелец ценных бумаг потребовал предъявить ему выписку из реестра по его банковскому счету, обязанностью регистратора является предоставить ему все необходимое;

 

• также, в обязанности регистратора входит: открытие держателю ценных бумаг лицевого счета, регистрация и изменение всех необходимых данных в реестре на основе поручительства, проведение операций на банковских счетах эмитента ценных бумаг, предоставления всей необходимой информации лицам, которые заинтересованы в этом.

 

Деятельность, связанная с торговлей на фондовом рынке определяется как деятельность в сфере предоставления услуг, которые способствуют заключению договоров между участниками этого рынка, согласно гражданско-правового законодательства.

 

Особенностями проведения данного вида деятельности являются:

 

• раскрытие информации, касающейся правил пропуска участников и определенных видов ценных бумаг к торгам и проведение операций, проводящихся на фондовом рынке;

 

• предоставлять всю необходимую информацию, которая касается даты заключения сделки, наименование ценных бумаг, участвующих в сделке, стоимости и объема участвующих ценных бумаг, номер государственной регистрации, связанный с выпуском ценных бумаг;

 

• предоставление допуска и разрешения на проведение операций с ценными бумагами на фондовых рынках (для инвесторов с определенной квалификацией);

 

• информация о ценных бумагах или же по операциях с ними, которая предназначена для инвесторов с квалификацией, не должна раскрываться другим участникам рынка.