Макро-сентимент в графиках | ChartPack #97 (08.03.2024)  

    Разное В 2022 году и в первой половине 2023 года рынок акций в среднем снижался в ответ на положительные сюрпризы по занятости в несельскохозяйственном секторе. Однако с середины прошлого года S&P 500 вырос на хороших новостях о рынке труда: Изменение индекса S&P 500 на отчет по изменениям в занятости в экономике США   Макро Индекс давления на глобальную цепочку поставок вырос до +0,10 в феврале по сравнению с -0,23 в январе: Индекс давления на глобальную цепочку поставок   Руководители высшего звена американских компаний ожидают роста продаж и капиталовложений - планы, которые указывают на то, что в ближайшие месяцы экономика продолжит бурно развиваться: Экономические ожидания руководителей высшего звена   В настоя...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #96 (06.03.2024) 

    Разное Акции с низким показателем участия, которые соответствуют долгосрочному циклу движения капитала, являются наилучшими структурными инвестиционными возможностями по мнению аналитиков The Variant Perception: Распределение акций по показателям участия и долгосрочного цикла движения капитала   Макро Индекс промышленных заказов за январь сократился на -3,6% м/м (консенсус -3%, -0,3% ранее); заказы без учета транспортных расходов упали на -0,8% (консенсус -0,1%, -0,3% ранее). Это самое сильное снижение промышленных заказов с апреля 2020 года: Индекс промышленных заказов (cиние столбцы) и индекс промышленных заказов без учета транспортных расходов (оранжевые столбцы)   Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM сни...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #95 (04.03.2024)

    Макро Февральский глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от S&P Global показал, что условия в сфере промышленности улучшились впервые за 18 месяцев: Глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от S&P Global   Общий темп роста деловой активности в сфере производства в США был самым быстрым с июля 2022 года, причем подъему способствовало возобновление роста производства и ускорение роста новых заказов: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США от S&P Global   Индекс деловой активности от ISM, напротив, не оправдал ожиданий: падение компонентов новых заказов, занятости и производства привело к снижению основного индекса с 49,1 до 47,8 (консенсус 49,5): И...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #94 (01.03.2024) 

    Разное Фактор импульса вернулся. В 2024 году стратегия преуспевания заключается в том, чтобы владеть тем, что выросло больше всего за последние ~12 месяцев: Показатель индекса фактора импульса и совокупного индекса акций США   Макро Темпы роста общего индекса цен расходов на личное потребление (инфляция PCE) и базового PCE ускорились в январе, увеличившись на +0,3% и +0,4% за месяц соответственно (в соответствии с консенсусом). В годовом исчислении темпы роста общего и базового PCE замедлились до +2,4% и +2,8% (минимум с февраля и марта 2021 года): Общий и базовый индексы цен расходов на личное потребление м/м и г/г   Инфляционные ожидания потихоньку растут - ожидания на 2 года вперёд находятся на самом высоком уровн...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #93 (28.02.2024)

    Макро Впервые в этом году рынок оценивает меньшее количество сокращений ставки, чем декабрьский прогноз ФРС: Рыночные ожидания по снижению ставки ФРС в 2024   Объем заказов на товары длительного пользования упал на -6,1%. Объем заказов на основные товары (за исключением средств обороны и самолетов), вырос всего на +0,1%, что указывает на низкие расходы на товары длительного пользования: Объем заказов на товары длительного пользования и объем заказов на основные товары   Индекс потребительского доверия упал до 106,7 с пересмотренного в сторону понижения значения 110,9 (114,8 ранее), поскольку снизились как мнение относительно текущих условий, так и ожидания о будущих: Индекс потребительского доверия и компоненты мнений от...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #92 (26.02.2024)     

    Разное Финансовые консультанты, судя по опросу Bank of America, не имеют чёткого мнения о том, на какой стадии бизнес-цикла находится экономика: Мнение финансовых консультантов относительно текущей стадии бизнес-цикла, опрос Bank of America   Макро Индекс экономической активности Чикаго CFSEC снизился с +7 в январе до -14 в феврале, что свидетельствует о том, что экономический рост был ниже тренда: Индекс экономической активности Чикаго CFSEC   Общий индекс деловой активности в производственном секторе Техаса от ФРБ Далласа, вырос до -11,3 в феврале 2024 года с восьмимесячного минимума в -27,4 в предыдущем месяце (консенсус -8). Компонент новых заказов, ключевой показатель спроса, в феврале вырос на 18 пунктов до 5,2...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #91 (23.02.2024)    

    Разное Рост населения замедляется в большинстве географических регионов. Исключением, по крайней мере в относительном выражении, являются "пограничные рынки": Рост населения по регионам   Преодолеть последние этапы снижения инфляции обычно сложнее не из-за каких-то структурных особенностей экономики, а из-за того, что ФРС слишком рано проявляла "голубиную" позицию и провоцировала повторное ускорение роста и инфляции. Именно поэтому сейчас ожидается, что ФРС будет удерживать ставки на более высоком уровне дольше, чем ожидали рынки ранее: Ответы потребителей об улучшении экономической ситуации   Макро Индекс национальной активности ФРС Чикаго (CFNAI) снизился до -0,30 в январе (с +0,02 в декабре), что указывает на сниж...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #90 (20.02.2024)   

    Разное По данным Barclays, каждая стратегия хедж-фондов, за исключением стратегии управляемых фьючерсов, достигла положительной доходности как в 4 квартале 2023 года, так и в целом в 2023 году – Event Driven (стратегия использования неэффективности цен, которая может возникнуть из-за корпоративного события, такого как объявление прибыли) имела самую высокую доходность на обоих таймфреймах: Доходность стратегий хедж-фондов в 4 квартале 2023 года и в 2023 году в целом   Макро Глобальный индикатор финансового стресса (индекс GFSI) только что превысил свой экстремум с апреля 2021 года, сигнализируя о наименьшем уровне финансового стресса со времен пандемии: Глобальный индикатор финансового стресса (индекс GFSI)   Cнижен...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #89 (19.02.2024)  

    Разное Поиск Google trend по запросу “колл опционы” на этой неделе достиг 2-летнего максимума. Вряд ли это запросы институциональных инвесторов: Поиск Google trend по запросу “колл опционы”   Макро Индекс цен производителей (PPI) вырос в январе до +0,3% (консенсус +0,1%, -0,1% ранее), при этом базовый индекс цен производителей вырос на +0,5%, что стало самым большим месячным увеличением с июля прошлого года: Общий и базовый индексы цен производителей (PPI)   Потребительские настроения улучшились 3-й месяц подряд до уровня 79,6 (консенсус 80, 79 ранее), самого высокого с июля 2021 года: Индекс потребительских настроений   Ожидания потребителей по инфляции на 1 год вперед выросли с 2,9% до 3% в феврале, в то врем...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #88 (16.02.2024) 

    Разное Ожидания управляющих активами в отношении показателей некоторых факторов акций изменились на противоположные в феврале. Так, сегодня управляющие активами считают, что акции фактора роста крупной капитализации, которые имеют "импульс" (т.е. демонстрировали результаты выше среднего ранее) будут превосходить акции стоимости малой капитализации, которые отставали от средних результатов. Причем ожидания от превосходства "роста" над "стоимостью" сейчас на самом высоком значении с мая 2020 года: Ожидания управляющих активами в отношении показателей различных факторов акций Ожидания управляющих активами в отношении превосходства показателей акций "стоимости" над "ростом"   Фонды совершенно по-разному интерпретируют "упоминания...

UP