Разное Сейчас индекс S&P 500 стоит почти столько же, сколько и в 1971 году, если измерять в стоимости золота: Стоимость S&P 500 в золоте   Макро Федеральная резервная система США оставила ставку по федеральным фондам неизменной на 23-летнем максимуме 5,25-5,5% на пятом заседании подряд 20 марта 2024 года, что соответствует ожиданиям рынка. Политики по-прежнему планируют снизить процентные ставки три раза в этом году, что соответствует квартальным прогнозам от декабря. Кроме того, в прогнозе говорится о трех сокращениях в 2025 году, что на одно меньше, чем предполагалось в декабре, и еще трех сокращениях в 2026 году: Предполагаемые изменения ставок ФРС   Основные выводы из заседания ФРС на 2024 год: Повышение ожидаемого...

Макро В январе рынок был уверен в том, что Федеральная резервная система сократит ставки как минимум шесть раз, теперь же появились сомнения в том, что количество сокращений достигнет даже трёх: Учитываемое рынком количество сокращений ставок ФРС на 25 б.п. в 2024 году   Рынок жилья Индекс уверенности домостроителей в марте вырос до уровня 51 (консенсус 48, 48 ранее). Это четвертый ежемесячный рост подряд и первый раз с июля прошлого года, когда уровень настроений превысил отметку 50: Индекс уверенности домостроителей NAHB   Количество разрешений на строительство в США выросло на +1,9% и составило 1,518 млн в феврале 2024 года (консенсус 1,495 млн, 1,489 млн ранее), что стало самым высоким показателем с августа: Количество ...

Разное Компании, которые упоминали "искусственный интеллект" в отчетах о прибыли за четвертый квартал, демонстрировали более высокие средние показатели цены акций по сравнению с компаниями из списка S&P 500, которые не упоминали "искусственный интеллект" в отчетах о прибылях за четвертый квартал: Показатели компаний из индекса S&P 500, которые упоминали "искусственный интеллект" в отчетах о прибыли за четвертый квартал и тех компаний, которые этого не делали   Макро Промышленное производство превзошло ожидания отсутствия роста, продемонстрировав скромное увеличение на +0,1% за месяц в феврале (консенсус 0%, -0,5% ранее) благодаря росту объемов производства в обрабатывающей промышленности на +0,8% (консенсус +0,3%, -1,1% р...

Разное Цены на коммерческую недвижимость начинают восстанавливаться в условиях отсутствия признаков рецессии. Это полезно для региональных банков и для более широкого восстановления экономики: Индекс цен на коммерческую недвижимость   Макро Как общий, так и базовый индексы цен производителей выросли в феврале больше, чем ожидалось. Общий показатель увеличился больше всего за 6 месяцев и составил +0,6% (консенсус +0,3%, +0,3% ранее), а базовый индекс составил +0,3% (консенсус +0,2%, +0,5% ранее). В годовом исчислении индекс цен производителей вырос на +1,6%, что стало самым большим увеличением с сентября, в то время как базовый индекс остался без изменений на уровне +2%: Общий и базовый индексы цен производителей, м/м и г...

Разное Запуск ETF 11 января привел к тому, что средний дневной спрос составил 4500 биткоинов (только в торговые дни), в то время как в среднем за день добывается 921 новый биткоин: Предложение и спрос от ETF на биткоин Спред кривой доходности казначейских облигаций 2л-10л инвертирован уже 423 торговых дня подряд, что опережает самую продолжительную инверсию 1978-80 годов: Спред кривой доходности казначейских облигаций 2л-10л   Макро Общая инфляция в феврале выросла на +0,4% за месяц (консенсус +0,4%, +0,3% ранее, максимальное значение за последние 5 месяцев) и составила +3,2% за год (консенсус +3,1%). Цены на жилье и бензин обеспечили более 60% месячного прироста: Общий индекс потребительских цен, м/м и г/г   Базовый и...

Разное Согласно исследованию 2024 Trackinsight Global ETF, при выборе тематических ETF, инвесторы отдают предпочтение нескольким ключевым факторам. Среди них на первом месте стоят затраты фонда, описание индекса и профиль риск-доходности: Важнейшие критерии при выборе ETF для инвестирования   Влияние сплита акций на их доходность в следующие 12 месяцев ассиметрично смещено в сторону значительного повышения: Влияние сплита акций на их доходность в следующие 12 месяцев   Корреляция биткоина с акциями низкая или даже отрицательная когда акции растут, но рыночный стресс влияет на биткоин сильнее, чем на акции: Корреляция биткоина с акциями   Макро Аналитики Credit Agricole считают, что недавние отчеты по состоянию рынка т...

Разное В 2022 году и в первой половине 2023 года рынок акций в среднем снижался в ответ на положительные сюрпризы по занятости в несельскохозяйственном секторе. Однако с середины прошлого года S&P 500 вырос на хороших новостях о рынке труда: Изменение индекса S&P 500 на отчет по изменениям в занятости в экономике США   Макро Индекс давления на глобальную цепочку поставок вырос до +0,10 в феврале по сравнению с -0,23 в январе: Индекс давления на глобальную цепочку поставок   Руководители высшего звена американских компаний ожидают роста продаж и капиталовложений - планы, которые указывают на то, что в ближайшие месяцы экономика продолжит бурно развиваться: Экономические ожидания руководителей высшего звена   В настоя...

Разное Акции с низким показателем участия, которые соответствуют долгосрочному циклу движения капитала, являются наилучшими структурными инвестиционными возможностями по мнению аналитиков The Variant Perception: Распределение акций по показателям участия и долгосрочного цикла движения капитала   Макро Индекс промышленных заказов за январь сократился на -3,6% м/м (консенсус -3%, -0,3% ранее); заказы без учета транспортных расходов упали на -0,8% (консенсус -0,1%, -0,3% ранее). Это самое сильное снижение промышленных заказов с апреля 2020 года: Индекс промышленных заказов (cиние столбцы) и индекс промышленных заказов без учета транспортных расходов (оранжевые столбцы)   Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM сни...

Макро Февральский глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от S&P Global показал, что условия в сфере промышленности улучшились впервые за 18 месяцев: Глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от S&P Global   Общий темп роста деловой активности в сфере производства в США был самым быстрым с июля 2022 года, причем подъему способствовало возобновление роста производства и ускорение роста новых заказов: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США от S&P Global   Индекс деловой активности от ISM, напротив, не оправдал ожиданий: падение компонентов новых заказов, занятости и производства привело к снижению основного индекса с 49,1 до 47,8 (консенсус 49,5): И...

Разное Фактор импульса вернулся. В 2024 году стратегия преуспевания заключается в том, чтобы владеть тем, что выросло больше всего за последние ~12 месяцев: Показатель индекса фактора импульса и совокупного индекса акций США   Макро Темпы роста общего индекса цен расходов на личное потребление (инфляция PCE) и базового PCE ускорились в январе, увеличившись на +0,3% и +0,4% за месяц соответственно (в соответствии с консенсусом). В годовом исчислении темпы роста общего и базового PCE замедлились до +2,4% и +2,8% (минимум с февраля и марта 2021 года): Общий и базовый индексы цен расходов на личное потребление м/м и г/г   Инфляционные ожидания потихоньку растут - ожидания на 2 года вперёд находятся на самом высоком уровн...