Дельта-нейтральная позиция – одно из состояний рынка, характеризуемое наименьшей ценовой уязвимостью, когда суммарный коэффициент дельта имеет нулевое значение. Дельта-нейтральная позиция – ситуация, когда цена инвестиционного портфеля не зависит от изменений цены инструмента, на который реализуются опционы.   Сущность дельта-нейтральной позиции   Для большинства трейдеров нейтральные стратегии – это лучший способ избежать рисков и получить максимальную прибыль. При этом одну из ключевых ролей при формировании и анализе рынка имеет коэффициент дельта (∆). Суть этого показателя – в отображении тенденций изменения стоимости опциона по отношению к росту (снижению) цены базового инструмента. Если исходить из геометрической позиции, то коэф...

Дельта-хеджирование – эффективный метод страхования от рисков путем купли (продажи) наличного актива фондового рынка с учетом коэффициента дельта.   Сущность дельта-хеджирования   Для большинства трейдеров хеджирование – это отличный шанс уменьшить чувствительность своего инвестиционного портфеля к непредвиденным изменениям стоимости базового актива. Реализуется это просто – путем занятия противоположных друг другу позиций с применением разных финансовых инструментов. Для оценки изменения стоимости опциона в случае роста (снижения) цены основного актива используется коэффициент ∆. Его расчет производится по хорошо известной формуле:   ∆=∂c/∂S или ∆= ∂V/∂F   С помощью параметра дельта (∆) трейдер может застраховать свои риски и сдел...

Горизонтальный опционный спрэд – один из видов стратегии, суть которой в покупке (продаже) call (put) опционов, имеющих равную стоимость исполнения, но отличные друг от друга даты экспирации.   Роль и разновидности горизонтального опционного спрэда   При формировании стратегии с опционами задача инвестора – покупка опционов с более низкой и, наоборот, реализация по более высокой цене. При этом наиболее интересные и перспективные системы формируются в случае одновременного совмещения нескольких сделок на один и тот же актив. При этом контракты открываются как длинные, так и короткие, а опционная цена и длительность экспирации могут различаться. Так, сегодня весьма популярны несколько видов опционных стратегий: 1. Простые. Их суть - отк...

Глобальные операции регистратора ценных бумаг – действия, которые производятся регистратором по команде (поручению) предприятия-эмитента, по приказу уполномоченных органов государственной власти в отношении выпуска активов или по действующим законам Российской Федерации.   Роль глобальных операций в деятельности регистратора ценных бумаг   Регистраторская деятельность – одна из основных «ветвей» фондового рынка, подразумевающая сбор информации о держателях ценных бумаг, ее фиксацию, проведение процессов обработки, хранения данных. Кроме этого, регистратор берет на себя функции составления реестра держателей именных бумаг применительно к эмитентам, предоставления необходимой информации по запросам и так далее.   При этом каждое зарегис...

Голосующая акция – биржевой инструмент (актив, ценная бумага), который предоставляет право держателю принимать участие в жизни компании путем голосования. При этом по закону право голоса может осуществляться лично или посредством передачи таких прав доверенному лицу.   Голосующая акция и ее сущность   Человек, который покупает акцию или получает ее другим путем (с учетом законодательства), получает ряд прав – на доход, на часть владений организации при ликвидации, на дивиденды и так далее. При этом одним из основных видов являются неимущественные права, не имеющие непосредственной связи с материальными ценностями компании, но способствующие получению дополнительной прибыли, а также использованию средств АО.   Среди неимущественных мож...

Гарантийный запас – резервы предприятия в виде ресурсов или сырья, необходимые для полноценного обеспечения производственной деятельности в случае нарушения режимов поставки.   Определение и роль гарантийного запаса в общих запасах предприятия   Логистика любой компании однозначно направлена на контроль материальных потоков и формирование необходимых запасов, обеспечивающих нормальную деятельность всех ветвей. При этом основная причина создания подобных резервов – сглаживание интенсивности перетоков материальных ресурсов и исключение в работе фактора случайности (неопределенности).   Все запасы предприятия делятся на несколько видов с учетом их функционального назначения: 1. Текущие запасы представляют собой определенный уровень запа...

Гарантия исполнения - один из видов обязательства финансово-кредитного учреждения (банка) выплатить бенефициару гарантированную сумму в случае невозможности выполнения клиентом (поставщиком) условий, оговоренных в договоре сторон. Как правило, гарантия исполнения равна 10% от общего размера суммы, прописанной в соглашении сторон на поставку. Гарантия исполнения (для обязательства) – гарантия перечисления (передачи) необходимой суммы заказчику, в случае некачественного выполнения или невыполнения своих обязательств по договору исполнителем. Таким способом заказчик страхуется от различных рисков нарушения соглашения со стороны второго субъекта сделки (исполнителя).   Гарантия исполнения - один из вариантов обеспечения выполнения обязательс...

Внереализационные операции – сделки, которые не имеют связи с основным производственным процессом компании и реализацией товара (услуг, работы). При этом итоговый результат, связанный с проведением внереализационных операций, формируется из двух составляющих – внереализационных доходов и внереализационных затрат предприятия.   Суть внереализационных операций   Эффективность деятельности структуры в сфере бизнеса зависит от текущих финансовых результатов. Такая информация, как правило, находит отражение в одной из частей плана счетов компании «Финансовые результаты». Особенность раздела – обобщение в нем всей информации о прибылях и убытках компании, а также определение итогового финансового результата.   Прибыль и затраты – неизменные...

Вертикальный спред – одна из опционных стратегий, которая подразумевает одновременную покупку опциона типа call (открытие длинной позиции) и опциона типа put (открытие короткой позиции) при идентичных сроках исполнения.   Что такое вертикальный спред?   Операции с применением опционов и использование самих ценных бумаг позволяет производить различные комбинации и использовать весьма эффективные стратегии торговли. При этом одинаковую прибыль можно получить при различном уровне риска и наоборот. Что касается затрат, то при идентичном риске они могут быть различны. Задача трейдера – выбрать подходящую стратегию, которая позволит минимизировать ошибки и повысить доходность своих инвестиций.   Все опционные стратегии условно делятся на не...

Контракт фьючерсный поставочный – соглашение (производный финансовый актив, срочный биржевой контракт, инструмент оперирования на рынке, договор), в котором участвуют две стороны и принимают на себя определенные обязательства. Первая сторона сделки обязуется в оговоренный контрактом день купить определенный объем актива (товара) по фиксированной цене. Вторая сторона берет на себя обязательство продать товар на указанных в контракте условиях. Особенность поставочного фьючерсного контракта – реальная поставка актива.     Сущность фьючерсного поставочного контракта   Одним из наиболее популярных и востребованных инструментов на финансовых рынках является фьючерсный контракт. Он представляет собой соглашение на покупку или продажу опреде...