Понятие добавочного налога можно рассматривать с различных точек зрения. С одной стороны, добавочным налогом называется сбор, который платят доверенные лица дискреционных трастов с дохода, полученного ими за налоговый год. С другой стороны, добавочный налог – это дополнительный сбор, который взимается с граждан, имеющих высокий доход. В англоязычных странах такой налог называется surtax. Необходимость уплаты добавочного налога возникает, когда величина дохода предприятия или физического лица, полученного за определенный период, превышает некоторое установленное регулирующими актами значение.   Модели добавочных налогов   Практически каждое государство использует добавочные налоги на высокие доходы как источник получения дополнительного ...

Правило безопасной гавани (safe harbor rule) – это комплекс положений и законов, призванных защитить граждан, которые действовали честно по отношению к государству, от неблагоприятных правовых последствий. Точные формулировки и способы реализации законов, входящих в комплекс, периодически меняются в зависимости от локальных регулирующих актов. В большинстве случаев правило безопасной гавани помогает лучше понять ситуацию, которая недостаточно хорошо регулируется существующими законами, и позволяет минимизировать риск ошибочных судебных исков.   Где применяется правило безопасной гавани?   Одна из областей, где может быть применено правило безопасной гавани – это налогообложение. В частности, правило помогает выявить тип налогоплательщик...

Рыночное равновесие – ситуация на рынке, характеризующаяся тождественными значениями величин спроса и предложения (у субъектов нет побуждений к изменению такой конъюнктуры). Точка рыночного равновесия на графике размещается на пересечении кривых:     Та область экономического пространства, где пересекаются интересы покупателей и производителей, носит название экономическая область. Конечный потребитель может покупать товары по совершенно разнообразным ценам, величина которых зависит от большого количества факторов, например, уровня конкуренции в отрасли, плохой информированности о справедливой цене и других. Однако существует устойчивая точка, в которой сторонам сделки невыгодно что-либо менять. Цена, предлагаемая продавцом за товар, наз...

Первичная ставка (prime rate) – процентная ставка, которую кредиторы предлагают наиболее платежеспособным и надежным заемщикам. Часто такие кредитные продукты, как кредит на личные цели или ссуда на авто, выдаются именно под первичную ставку. Реже первичная ставка применяется для кредитных карт и других видов финансирования – как правило, процентные ставки по этим продуктам на несколько пунктов превышают prime rate.   Как образуется prime rate?   Так как первичная ставка привязывается к кредитам, она повышается по мере снижения кредитоспособности заемщика. На размер ее также влияет текущая экономическая ситуация в государстве. Наконец, первичная ставка зависит и от конкретного банка и его финансовых возможностей.   Каждое финансовое у...

Общая рыночная стоимость товаров и услуг, выпущенных за установленный срок (как правило, за год) в стране, называется валовым национальным продуктом (сокращенно ВНП или GNP). Реальный ВНП (Real GNP) – это величина национального продукта, определенная с учетом инфляции, произошедшей за исследуемый период. В сущности, реальный ВНП – это комбинация величины произведенного продукта в текущем периоде и цен прошлого (базисного) периода. С помощью расчета реального ВНП показатели разных периодов подводятся под общий знаменатель, что позволяет делать обоснованный вывод о динамике изменения ВНП государства, выявлять актуальные тенденции, производить долгосрочный сравнительный анализ с другими государствами.   Показатель ВНП, который не корректируе...

Отрицательная реальная ставка (negative real interest rate) – это реальная ставка в ситуации, когда темпы роста инфляции превосходят уровень номинальной ставки. Самым значительным негативным эффектом от отрицательной реальной ставки является то, что низкорискованные активы, такие как облигации и депозитные сертификаты (обозначаемые как CD), а также стандартные банковские счета, совсем не приносят прибыли инвестору.   К чему приводит отрицательная реальная ставка?   Отрицательная реальная ставка является следствием экономического спада. Несмотря на низкий уровень доходности от сбережений, финансовые учреждения не стремятся повышать процентные ставки на кредитные продукты, потому что дополнительная финансовая нагрузка на заемщиков может п...

Портфель с нулевыми инвестициями – портфель, чистая стоимость которого равна нулю. Такая стоимость достигается за счет того, что инвестор приобретает и продает составляющие портфель бумаги в рамках арбитражной торговли. Как правило, инвестор стремится к формированию «нулевого» портфеля, чтобы соответствовать правилам арбитража.   Инвестиционный портфель и арбитраж   Чтобы понять концепцию портфеля с нулевыми инвестициями, нужно быть знакомым с основами арбитражной торговли. Фактически арбитраж – это процесс, предполагающий приобретение некоторого количества ценных бумаг на первом рынке и продажу того же числа тех же активов на втором. Инвестор получает выгоду из разницы цен на различных торговых площадках. В некоторых случаях акции могу...

Правило 72 – математический способ расчета срока, в течение которого величина инвестиций удвоится при постоянном росте на фиксированный процент. Другими словами, благодаря этому правилу инвестор, зная процентную ставку, может в уме посчитать количество периодов, за которое величина его вложений увеличится в два раза. Правило 72 может быть использовано и для обратной цели – определить, под какую процентную ставку нужно положить деньги, чтобы увеличить сумму вдвое за некоторый срок. Чаще всего правило 72 применяется по отношению к банковским депозитам, потому как никакой другой способ инвестирования не гарантирует фиксированной доходности, а использование средней величины дает лишь приблизительный результат.   Первым о правиле числа 72 упом...

Объединенный счет (omnibus account) – особый вид акционерного счета, к которому имеют доступ несколько инвесторов. Счет принадлежит управляющему (money manager), объединяющему в нем инвестиции множества вкладчиков и осуществляющему сделки от имени клиентской базы. Таким образом, хоть имена инвесторов и не фигурируют применительно к объединенному счету, инвесторы остаются держателями акций.   Как работает управляющий?   Управляющий объединенного счета может заключать сделки с менеджерами других счетом, если это приводит к улучшению благосостояния инвесторов. Управляющий принимает и другие меры, способствующие сохранению стоимости активов. За свои услуги управляющий берет комиссию, размер которой зависит главным образом от репутации фирмы...

Младшее залоговое право (которое также называется второстепенным) – это закладная, уступающая по приоритетности праву, по отношению к которому она субординирована (такое право носит название приоритетное). То есть лицо, наделенное младшим правом, может претендовать на погашение задолженности только после того, как требования наделенных приоритетным правом лиц будут удовлетворены в полной мере. Младшее залоговое право, как и основное, обеспечивается за счет активов заемщика – если заемщик является физическим лицом, залогом чаще всего выступает недвижимость (дом).   Второстепенный кредит: требования   Многие заемщики обращаются за второстепенным кредитом с целью получения дополнительных финансов, потому что основной заем не всегда выдаетс...