Макро-сентимент в графиках | ChartPack #153 (17.07.2024)   

    Разное Геополитика обогнала инфляцию в качестве основного «хвостового» риска среди управляющих активами, судя по опросу Bank of America: Основной хвостовой риск по мнению управляющих активами   Макро Деловая активность продолжала снижаться, судя по индексу ФРС Нью-Йорка. Однако, компании были настроены достаточно оптимистично, полагая, что условия улучшатся в ближайшие месяцы: Индекс деловой активности ФРС Нью-Йорка   Индекс розничных продаж в США вырос в июне сильнее всего за последние три месяца: Индекс розничных продаж в США   Рынок жилья Индекс рынка жилья (настроений домостроителей) NAHB снизился до 42 (43 ранее). Ожидаемые продажи домов на одну семью выросли, но трафик потенциальных покупателей и текущие продаж...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #152 (15.07.2024)  

    Разное За последние 2 недели кривая доходности казначейских облигаций 10-2 лет резко теперь находится в наименее инвертированном положении с конца января: Кривая доходности казначейских облигаций 2-10 лет   Макро Рынок оценивает вероятность того, что ФРС сократит ставки 3 раза в 2024 году: Оценка вероятностей сокращения ставок ФРС рынком   Индекс цен производителей в Китае является косвенным показателем глобальной инфляции: обычно он опережает индекс цен производителей в США на несколько месяцев: Индекс цен производителей в Китае и индекс цен производителей в США   Хотя основной индекс цен производителей в США составил +0,22% м/м, торговые услуги (т.е. оптовые и розничные наценки) внесли в него +0,37%. Другими словами...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #151 (12.07.2024) 

    Разное Американские банки в данный момент несут на своих балансах нереализованные убытки на сумму около $517 миллиардов: Нереализованные убытки банков   Макро Вероятность сокращения ставки ФРС в сентябре оценивается в 93%, по сравнению с 53% месяц назад: Вероятность сокращения ставки ФРС в сентябре   Как общий, так и базовый индексы потребительских цен в июне оказались ниже ожиданий в месячном исчислении, причем первый показатель стал отрицательным впервые с мая 2020 года, а второй продемонстрировал самый медленный рост с февраля 2021 года - -0,06% и +0,06% соответственно. В годовом исчислении основной и базовый индекс упали до минимальных значений с июня 2023 года и апреля 2021 года: Общий и базовый индексы потребитель...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #151 (12.07.2024) 

    Разное Американские банки в данный момент несут на своих балансах нереализованные убытки на сумму около $517 миллиардов: Нереализованные убытки банков   Макро Вероятность сокращения ставки ФРС в сентябре оценивается в 93%, по сравнению с 53% месяц назад: Вероятность сокращения ставки ФРС в сентябре   Как общий, так и базовый индексы потребительских цен в июне оказались ниже ожиданий в месячном исчислении, причем первый показатель стал отрицательным впервые с мая 2020 года, а второй продемонстрировал самый медленный рост с февраля 2021 года - -0,06% и +0,06% соответственно. В годовом исчислении основной и базовый индекс упали до минимальных значений с июня 2023 года и апреля 2021 года: Общий и базовый индексы потребитель...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #150 (10.07.2024)

    Разное Доходность 10-летних облигаций двигалась вместе с ожиданиями по сокращению ставок ФРС. Но в последние недели образовался разрыв, что говорит о том, что другие факторы, возможно, включая фискальные перспективы, начинают играть роль для доходностей облигаций: Доходность 10-летних облигаций двигалась и ожидания по количеству месяцев, оставшихся до первого сокращения ставок ФРС   Всякий раз, когда растет маржинальный долг, мы слышим призывы о формировании пузыря на рынках акций. Однако в отличие от предыдущих эпизодов "пузырей" (включая 2020-21 гг.) маржинальный долг растет меньше, чем капитализация рынка акций: Маржинальный долг, рыночная капитализация и доходность 3-месячных облигаций (стоимость заимствований)   Макро ...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #150 (10.07.2024)

    Разное Доходность 10-летних облигаций двигалась вместе с ожиданиями по сокращению ставок ФРС. Но в последние недели образовался разрыв, что говорит о том, что другие факторы, возможно, включая фискальные перспективы, начинают играть роль для доходностей облигаций: Доходность 10-летних облигаций двигалась и ожидания по количеству месяцев, оставшихся до первого сокращения ставок ФРС   Всякий раз, когда растет маржинальный долг, мы слышим призывы о формировании пузыря на рынках акций. Однако в отличие от предыдущих эпизодов "пузырей" (включая 2020-21 гг.) маржинальный долг растет меньше, чем капитализация рынка акций: Маржинальный долг, рыночная капитализация и доходность 3-месячных облигаций (стоимость заимствований)   Макро ...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #147 (03.07.2024)    

    Макро В отличие от США, глобальные индексы деловой активности производственной сферы указывают на продолжающийся подъем активности на предприятиях в июне. 60% отслеживаемых индексов деловой активности производственной сферы находятся на территории роста. Это самый высокий уровень с середины 2022 года. При этом, 42% из 34 мировых центральных банков уже находятся в режиме смягчения, в то время как в июле 2023 года этот показатель составлял всего 10%. Согласно консенсус-прогнозу, с этого момента и до конца 2024 года эта доля удвоится, что придаст импульс мировой экономике: Глобальные индексы деловой активности производственной сферы Доля центральных банков в режиме смягчения   Впервые за год наблюдается снижение консенсус-прогнозов...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #146 (01.07.2024)

    Разное Акции, которые выиграют от победы Трампа в ноябре, значительно превосходят акции, которые выиграют от переизбрания Байдена: Ежедневные показатели акций, которые растут, когда "Республиканская партия побеждает" против акций, которые растут, когда "Демократическая партия побеждает"   С 2004 года "Индекс глобальных новостей" двигался в тандеме с мировыми акциями, поэтому дальнейшее улучшение индекса является позитивным сигналом для рынков акций: Индекс глобальных новостей и показатели индекса MSCI World   В первом полугодии индекс S&P 500 установил 31 рекордный максимум, но только в июне индекс достиг нового исторического максимума с поправкой на инфляцию: Рекордные значения индекса S&P 500 за первые шесть месяцев года Ст...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #145 (28.06.2024)  

    Разное В 2023 г. производство энергии в США превысило потребление на 9 квадриллионов британских тепловых единиц, что больше, чем в любой другой период записей, которые ведутся с 1949 г., а на прошлой неделе администрация США пополнила запасы стратегических нефтяных резервов (SPR) на 1,285 млн баррелей - самый большой объем с июня 2020 года: Производство и потребление энергии в США Нефтяные резервы США   Макро Заказы на товары длительного пользования выросли на +0,1% за месяц (консенсус -0,1%), а заказы без учета транспортировки упали на -0,1% (консенсус +0,2%): Заказы на товары длительного пользования и заказы на товары длительного пользования без учета транспортировки   Рынок жилья Продажи новых домов упали на -11...

    Макро-сентимент в графиках | ChartPack #144 (26.06.2024) 

    Разное За последний год денежная масса М2 в США выросла на +0,6%, что стало самым большим ростом за год с октября 2022 года: Изменение денежной массы М2 в США   Макро Индекс деловой активности в промышленном секторе ФРС Далласа вырос до -15,1 (консенсус -13, -19,4 ранее). В то время как компонент текущих условий остается слабым и находится на отрицательной территории с мая 2022 года, шестимесячный индекс общей деловой активности вырос до +12,9, самого высокого значения с февраля 2022 года: Индекс деловой активности в промышленном секторе ФРС Далласа   Индекс деловой активности в промышленном секторе ФРС Ричмонда сократился до значения -10 (консенсус +2, 0 ранее): Индекс деловой активности в промышленном секторе ФРС Ричм...

UP