Классификация компаний по размеру капитализации позволяет оценивать акции как инвестиционный инструмент по соотношению риска и потенциальной прибыли. Например, акции компаний с высокой капитализацией демонстрируют медленный рост при небольших рисках. С другой стороны, акции мелких компаний имеют высокий потенциал роста при высоких рисках.
Типы
Классификация компаний по параметру рыночной капитализации не установлена какими-либо стандартами, поэтому указанные границы являются ориентировочными.
- Мегакапитализация. Данная группа включает компании с рыночной капитализацией более 200 млрд $. Это самые крупные из публичных акционерных компаний, такие как Exxon. В данную категорию входят только соответствующих отраслей.
- Большая капитализация. Рыночная капитализация — от 10 млрд до 200 млрд $. К этой категории относятся известные компании, например, Microsoft, Walmart, General Electric и IBM. Они относительно стабильны и надежными для инвестирования.
- Средняя капитализация — от 2 млрд до 10 млрд $. В эту категорию попадают растущие компании, которые могут не быть лидерами в своих отраслях, но реально претендуют на этот статус.
- Маленькая капитализация. Это, как правило, относительно молодые компании с рыночной капитализацией от 300 млн до 2 млрд $. Cвоим инвесторам они предлагают хорошие перспективы приумножения капитала, но при повышенных рисках.
- Микрокапитализация. В эту категорию попадают дешевые акции с капитализацией от 50 млн до 300 млн $.
- Нанокапитализация. Это компании с капитализацией менее 50 млн $, потенциал роста их акций относительно небольшой.
Достоинства и недостатки использования
Рыночная капитализация дает инвесторам представление о размере компании по сравнению с другими, но не учитывает конкретной структуры капитала, которая является определяющей для цены акции. Например, несмотря на то, что акции Coca-Cola стоят 46 $, а акции Netflix — 341 $, суммарная рыночная капитализация Coca-Cola на 30 млрд $ выше.
Информативность показателя рыночной капитализации ограничена. Самым большим его недостатком является то, что он не учитывает долговые обязательства компании. Показатель не учитывает деление акций, выплату дивидендов и другие события, оказывающие влияние на совокупную доходность.