Wise Новая эмиссия - актив, ценная бумага (к примеру, акция), которая первый раз появляется на фондовой бирже.
Новая эмиссия - предприятие, которое выпускает ценные бумаги для дальнейшего размещения и реализации на фондовой бирже, или же которое осуществляет выпуск дополнительных активов.
Новая эмиссия - процесс выпуска (эмиссии) ценных бумаг компанией с целью получения дополнительных средств.
Новая эмиссия: основные этапы и процесс регистрации
В Федеральном законе РФ касательно эмиссии ценных бумаг (в статье 19, главе 5) четко прописывается процедура выпуска акций. Здесь выделяется несколько основных этапов:
1. Компания (вновь образованная или уже существующая) принимает решение о выпуске ценных бумаг. Последнее часто принимается на основании текущих целей компании, решения собрания акционеров, устава и так далее.
2. Выпущенные ценные бумаги проходят процедуру регистрации. Здесь ключевой момент - соблюдение требований и фиксация новой эмиссии в контролирующих органах.
3. Если активы имеют документарную форму выпуска, то обязательное требование - производство сертификатов для ценных бумаг.
4. Размещение новой эмиссии на бирже.
5. Процесс регистрации отчета в отношении итогов выпуска (размещения) активов.
При новой эмиссии регистрация проспекта осуществляется при распределении ценных бумаг среди максимального (или определенного ранее) круга держателей (владельцев). Количество держателей в этом случае должно быть больше 500. Кроме этого, обязательным требованием является наличие объема эмиссии свыше 50 тысяч МРОТ.
Особого внимания заслуживает процесс регистрации новой эмиссии. Он состоит из нескольких основных этапов:
1. Проводятся подготовительные работы в отношении проспекта эмиссии.
2. Регистрируется проспект новой эмиссии.
3. Раскрывается полный объем информации, который содержится в проспекте.
4. Раскрываются данные, которые прописаны в отчете по факту итогов новой эмиссии.
Особое внимание уделяется процедуре эмиссии облигаций ЦБ РФ. В этом случае процедура определяется не общими для выпуска ценных бумаг правилами, а Правительством РФ на основании действующих законов. При этом процесс новой эмиссии активов муниципального или государственного образца, а также особенности их размещения оговариваются в соответствующих федеральных законах.
Новая эмиссия на основе существующих ценных бумаг запрещена, если последние не прошли полный объем регистрации в государственных структурах.
Процесс регистрации ценных бумаг раскрыт в упомянутом выше законе (статья 20). Для прохождения всех этапов регистрационного процесса и законного оформления новой эмиссии ценных бумаг, компания-эмитент обязуется предъявить в регистрирующую структуру следующие бумаги:
- свое заявление на прохождение регистрации (как правило, такой документ составляется по утвержденной форме);
- решение об эмиссии активов (ценных бумаг);
- проспект нового выпуска. Это требование обязательно, если эмиссия подразумевает регистрацию проспекта;
- копии учредительных бумаг (в случае эмиссии активов для формирования АО);
- бумаги, которые подтверждают разрешение соответствующих структур (уполномоченных органов власти) на проведение выпуска.
Должностные лица управленческих структур компании-эмитента, которые по уставу несут ответственность за полноту переданной информации, отвечают за предоставленные данные и перед законами РФ.
При регистрации эмиссии ценных бумаг вновь сформированный выпуск получает свой номер. При этом порядок и форма присвоения должна быть установлена регистрирующей структурой. Орган, который проводит регистрацию, должен отметить факт новой эмиссии или же отказать в регистрации. На положительное или отрицательное решение у регистрирующего органа есть ровно месяц (30 дней) с дня подачи документов компанией-эмитентом.
Отказ в новой эмиссии ценных бумаг возможен:
- при несоответствии переданных в регистрирующий орган бумаг, а также состава сведений, закрепленных в ФЗ;
- при нарушении со стороны предприятия-эмитента требований закона РФ о ценных бумагах. Сюда же относится наличие сведений в документах, позволяющих делать выводы о несоответствии нового выпуска действующему законодательству РФ;
- указание в проспекте выпуска или решении о выпуске активов обманных сведений или же данных, которые не соответствуют действительности.
По факту получения отказа компания-эмитент может обращаться в судебную инстанцию с целью обжалования подобного решения регистратора.
Новая эмиссия: требования, условия размещения
При создании новой эмиссии должны выполняться определенные требования. В частности, проспект выпуска должен содержать:
- информацию о предприятии, которое совершает выпуск ценных бумаг;
- данные о состоянии организации-эмитента (речь идет о финансовой части). Эту информацию не обязательно прописывать в проспекте нового выпуска, кроме ситуаций, когда в АО преобразовываются юрлица другой организационно-правовой структуры;
- информацию, касающуюся будущей эмиссии активов.
Особое внимание должно уделяться сведениям о самом предприятии-эмитенте. Здесь указываются следующие данные:
- наименование предприятия, выпускающего ценные бумаги (в сокращенной и полной форме), наименование учредителей (с указанием их имен);
- адрес (юридический) предприятия, которое осуществляет новую эмиссию;
- информацию о госрегистрации предприятия в качестве юрлица (в первую очередь требуется дата и номер свидетельства);
- данные о людях, которые выступают в роли держателей 1/20 части (и более) уставного капитала предприятия;
- описание структуры компании и руководящих органов предприятия, осуществляющего новую эмиссию. Здесь же должен быть перечень всех лиц, принимающих участие в совете директоров, являющихся членами органов управления и правления компании-эмитента. Информация должна предоставляться с указанием данных (ФИО), занимаемых должностей каждого члена (за пять последних лет), а также объема их доли в уставном капитале;
- перечень всех юрлиц, в которых у предприятия-эмитента есть больше 5% уставного капитала;
- полный перечень всех представительств (отделений, филиалов) предприятия-эмитента. В документе должны содержаться следующие данные - ФИО руководящих этими структурами лиц, юридические адреса, место и дата регистрации.
Важный момент - указание данных о финансовом положении дел в организации-эмитенте. В данной части должны быть переданы:
- бухгалтерские балансы для структур, которые являются банками, а также бухгалтерские балансы по счетам 2-го порядка;
- отчеты, включающие в себя информацию о финансовых результатах предприятия-эмитента (в том числе и отчет о применении дохода по имеющимся формам за последние годы или же за каждый завершенный год, если данный срок не превышает 3-х летний период);
- баланс по бухгалтерии со стороны компании-эмитента. Если же в роли предприятия, осуществляющего новый выпуск, выступает банк, то обязателен баланс по счетам 2-го порядка;
- отчет о применении и формировании денег резервного фонда за несколько последних лет;
- данные в отношении уставного капитала, объемах выпущенных активов, их владельцах, номинальной цене и так далее. Что касается держателей ценных бумаг, то информация о них должна передаваться в ситуации, если часть (доля) в уставном капитале выше определенного законами РФ процента;
- отчетность о прошлых эмиссиях активов (если они были). Эта информация должна включать в себя виды выпущенных активов, объем эмитированных ценных бумаг, наименование регистратора, условия выплаты прибыли и прочие права держателей.
В статье 24 ФЗ о ценных бумагах прописаны условия размещения новой эмиссии. Здесь важно учесть следующие моменты:
1. Предприятие-эмитент может размещать вновь выпущенные активы только по факту их регистрации.
2. Объем эмиссионных активов не должен быть больше числа, прописанного в учредительных бумагах и проспекте по новому выпуску.
3. У предприятия-эмитента остается право размещать меньший объем ценных бумаг (активов), чем прописано в проспекте. Однако, фактический объем размещенных активов должен быть указан в отчете об итогах эмиссии, предоставляемых к регистрации. В свою очередь, объем неразмещенных бумаг может быть установлен на законодательном уровне Федеральной комиссией.
4. Средства за несостоявшуюся эмиссию могут быть возвращены в порядке прописанном Федеральной комиссией по рынку активов.
5. Эмитент обязуется завершить размещение активов по завершении одного года с момента начала эмиссии. Это необходимо делать в срок до года с момента начала эмиссии, если другие периоды не прописаны на законодательном уровне.
6. Новую эмиссию запрещено размещать раньше чем через 14 дней после передачи доступа к информации постоянных владельцев. Данные о стоимости размещения активов могут раскрываться именно в день размещения.
7. Запрещено при публичном размещении или в случае обращения эмиссионных активов закладывать преимущество на покупку активов одним держателем над другим. Положение не применятся в случае эмиссии ценных бумаг государственного образца и при наличии ограничений на покупку активов нерезидентами.