Wise Официальные ликвидные средства - государственные активы, в которые выходят резервы казначейств, эмиссионных банковских учреждений, а также стабилизационных фондов. Назначение официальных ликвидных средств - своевременное покрытие обязательств страны по кредитным и товарным сделкам.
Официальные ликвидные средства: сущность
Ликвидный капитал (средства) - наличность или другие виды активов, которые можно использовать для покрытия обязательств по задолженности. Сегодня выделяются ликвидные средства банков, фирм и государства.
Ликвидные средства банков формируются из наличности, депозитов на срок до года, государственных и частных активов (ценных бумаг), остатков на счетах, коммерческих долговых бумаг (как правило, векселей) и так далее.
Ликвидные средства фирм - ресурсы на банковских счетах, наличность, легко реализуемый оборотный капитал, ценные бумаги и прочие.
Официальные ликвидные средства - капитал, к которому относятся резервы казначейств, банков и стабилизационных фондов, необходимые для выполнения государством обязательств в отношении кредитных и товарных сделок.
К официальным ликвидным средствам относятся:
- запасы государства в валюте другой страны (валютные резервы);
- запасы драгоценного металла (золота);
- запасы СДР, дающие шанс участникам (в границах МВФ) получать право на конвертируемые средства (валюту) на льготных условиях и в определенном объеме;
- возможность получения безусловного займа в пределах неиспользованной государством части взноса в общий фонд;
- своп соглашения и другие межгосударственные срочные займы, подразумевающие взаимные обменные операции с валютой. Наибольшая часть конвертируемых средств приходится на денежные единицы развитых государств, к примеру, на доллары США.
Официальные ликвидные средства: структура и особенности
Понятие международной ликвидности хорошо известно экономике каждой современной страны. Данный показатель характеризует платежеспособность государства и возможность своевременного покрытия обязательств (к примеру, наличными и другими доступными платежными средствами). Официальные ликвидные средства характеризуют возможности страны и потенциальные риски для инвесторов. Основой стабильности являются золотовалютные резервы и запасы иностранной валюты в финансовых органах и центральном банке.
Официальные ликвидные средства выполняют несколько функций - формируют ликвидные резервы, играют роль средств валютной интервенции и международных платежей. Негативный момент - высокий риск снижения цены резервных валют, что негативно сказывается на составе ликвидных средств держателей и заставляет их диверсифицировать свои запасы валют. Как следствие, государство избавляется от малонадежных компонентов и несет существенные потери.
Золотовалютные резервы - главный оплот стабильности для любой страны. К данной категории относятся активы, обладающие высокой ликвидностью. Их особенность - возможность быстрой конвертации в наличность для погашения обязательств. Сюда относятся золотые слитки и резервы в виде валюты другой страны (как правило, США). Часто в категорию золотовалютных резервов попадают другие виды драгметаллов, к примеру, серебро и платина. В последнем случае металлы должны применяться при совершении международных операций СВОП с обязательным закладом под них валюты.
Задача государства - размещение официальных ликвидных средств в надежном месте с целью защиты от злоумышленников и снижения общего риска. На практике ликвидные средства государства хранятся в банках с максимальной степенью защиты. По международным нормам они относятся к высшему классу надежности.
Деньги Минфина РФ, находящиеся на валютных счетах в обычных банковских учреждениях, не относятся к категории резервных. Как правило, официальные ликвидные средства размещаются в ЦБ других стран, к примеру, в учреждениях, расположенных на территории стран «Большой семерки».
Ключевую роль в государственных ликвидных средствах играет главный драгметалл - золото. Его ликвидность обусловлена способностью быстрого погашения долга в отношении других стран посредством выхода на рынок и продажи необходимой иностранной валюты. Кроме этого, драгметалл может передаваться кредитору в виде залога при оформлении иностранных кредитов.
В последние годы можно заметить тенденцию к росту валютной составляющей в общей структуре активов. При этом золото, как наиболее востребованный драгметалл, продолжает котироваться по привычной стоимости 1 тройская унция - 35 СДР.
Максимальный объем золотых резервов у развитых государств постоянно меняется. К примеру, на июнь 2015 года первое место занимает США с объемом металла в 8147 тонн, далее идет Германия (3383 тонны), Италия (2451 тонна), Франция (2435 тонн), Россия (1250 тонн) и так далее. Кроме перечисленных стран, в «десятку» вошли Китай, Швейцария, Япония, Нидерланды и Индия.
Одна из основных задач для банков - определение деноминации резервов. В этом случае кредитно-финансовые организации ориентируются на простое правило - валютные ресурсы должны размещаться в валюте, которая является резервной в отношении национальных средств. К примеру, немецкая марка является резервной к денежным единицам ряда стран Европы. В свою очередь, Германия использует доллары США. Что касается самих Соединенных Штатов, то здесь в роли резервной валюты выступает золото.
При анализе официальных ликвидных средств определяется отношение размера золотовалютных резервов к обязательствам (долгу) страны. В свою очередь, собственные резервы представляют собой безусловную ликвидность, которую ЦБ разных стран могут использовать без каких-либо ограничений. Кредитные средства - условная ликвидность. К данной категории относятся займы частных и центральных банков, расположенных за границей, а также кредиты МВФ.