rainbow Перелив напитала – это миграция предназначенных для инвестирования денежных средств между странами или отраслями народного хозяйства в пределах одной страны.
Обычно производиться с целью максимализации прибыли. Второй по значимости причиной перелива является желание инвестора разместить свободные средства в более надежный источник.
Перелив капитала с целью извлечения долгосрочных доходов обусловлен возможностью получить прибыль выше средней. Перемещение средств, рассчитанное на доход в краткосрочной перспективе, имеет спекулятивный характер. Пример – международная миграция капитала для извлечения прибыли в результате ожидаемого изменения курса валют.
Внутреннее перемещение капитала
Это перелив инвестиций между отраслями национальной экономики. Миграция капитала внутри страны является реакцией инвесторов и предпринимателей на смену хозяйственной конъюнктуры.
Распространенные причины внутреннего перелива капитала:
- освоение природных ресурсов;
- введение субсидий для производителей определенных товаров;
- реализация правительственных программ поддержки отдельных отраслей экономики;
- внедрение льготного налогообложения.
Международный перелив капитала
Получил ускоренное развитие в конце XX века. Сегодня является определяющим фактором развития международных экономических связей. Заключается в изъятии части активов из национальной экономики одного государства с одновременным перемещением его в производственную и кредитно-финансовую сферу другого.
Экспорт капитала нацелен на получение большей прибыли, реже – иных выгод. Возможные причины:
- неравномерность накопления капитала, появление его избытка в некоторых национальных экономиках;
- невозможность эффективного размещения средств в стране их происхождения;
- приближение товаропроизводителей к источникам сырья;
- наличие таможенных барьеров и как следствие – замена товарного экспорта денежным с целью проникновения на рынки.
Импорт капитала может быть обусловлен политическими причинами. Однако обычно он преследует экономические цели:
- освоение природных ресурсов;
- поиск источников финансирования производства;
- повышение занятости населения.
Формы международного перелива капитала
1) Миграция капитала в товарной форме. Примеры:
- предоставление экспортных кредитов;
- вклад в уставный фонд зарубежной компании в виде имущественных активов – оборудования, транспортных средств.
2) Перемещение предпринимательского капитала путем создания совместных предприятий, покупки дочерних компаний и филиалов.
3) Миграция средств путем предоставления ссуд с целью получения дохода по займам, вкладам, кредитам. Капитал может иметь форму банковских депозитов, облигаций и быть:
- государственным;
- частным;
- принадлежащим Всемирному банку, МВФ и другим международным институциям.
Регулирование переливов капитала
Международное перемещение капитала может оказывать значимое влияние на платежный баланс. Поэтому государство применяет валютные ограничения. В России эти мероприятия регламентированы 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
Надзорные функции в этой сфере возложены на:
- правительство РФ,
- Центробанк;
- Внешэкономбанк;
- ФНС;
- ФТС.
Во всем мире наблюдается тенденция отмены ограничений на перелив капитала посредством соглашений в рамках ВТО, ОЭСР (Организации экономического сотрудничества и развития). Свобода движения капитала – один из принципов ЕС и Евразийского экономического союза (его членом кроме России являются Армения, Белоруссия, Казахстан и Киргизия).