Пассивный траст

Пассивный траст - один из видов услуг, подразумевающих доверительное управление активами (имуществом) без возможности его закладывания или реализации со стороны доверенного лица.

Пассивный траст: сущность, категории, объекты управления

В современной практике пассивный траст - одна из форм комиссионной сделки, при которой клиент поручает банковскому учреждению сохранить и обеспечить управление активами, выраженными в наличных средствах или биржевых инструментах (чаще всего в ценных бумагах).

Трастовые операции - услуга банков, позволяющая клиентам с умом распорядиться средствами и получить дополнительную выгоду. Банковская структура берет на себя обязательство распоряжаться капиталом в пользу 3-его лица или доверителя.

По особенностям управления существует два вида трастов:

- активный. В данном случае банк осуществляет доверительное управление активами с правом их передачи в долг, закладывания или продажи без согласия хозяина (по собственной инициативе). Банк получает полную свободу действий в отношении управления средствами клиента;

- пассивный. При таком управлении банку нельзя закладывать или продавать переданное в распоряжение имущество.

Пассивный траст - возможность передать имущество в управление опытному «игроку» на рынке с расширенными возможностями и профессиональными сотрудниками в штате. Оформляя трастовый договор, доверитель передает банковскому учреждению право распоряжаться своими деньгами (имуществом) с целью получения прибыли в будущем. После составления договора и передачи собственности полноправным хозяином остается клиент, а банк лишь выполняет функции распоряжения полученными средствами на протяжении определенного срока. При совершении сделок с активами клиента банк, как правило, выступает от своего имени.

Пассивный траст можно разделить на три категории (по видам услуг):

1. Персональные услуги предоставляются отдельной категории граждан.

2. Трастовые услуги институционального типа - оказываются на основании двух типов договоров:

- между залогодателем (эмитентом обязательств) и юрлицом (управляющим);
- между трастовой компанией и предприятием-собственником.

3. Услуги «мастер-траст», в качестве клиентов по которым выступают пенсионные фонды или другие компании. Услуги категории мастер-класс оказываются банками для предприятий, занимающихся накоплением средств для своих акционеров и планирующих получить более высокую прибыль в перспективе.

К объектам имущества, которые могут быть переданы в управление, можно отнести:

- наличность и бумаги, сопровождающие их движение;

- материальное имущество граждан и компаний;

- документы или права на владение, использование (применение) и распоряжение имуществом, получение прибыли от финансовых средств;

- ценные бумаги.

Также в пассивном трасте возможно управление:

- средствами, относящимися с категории муниципальной или федеральной собственности. Как правило, они применяются для развития и сохранения капитала;

- имуществом, которое по различным причинам нельзя передать во владение;

- задолженность, активы и денежные ресурсы крупных компаний;

- активы пенсионных или страховых фондов.

Пассивный траст: виды операций, плюсы и минусы

При пассивном трасте осуществляются следующие операции:

1. Для частных лиц:

- управление собственностью (имуществом) умершего в интересах наследующих имущество сторон;

- управление активами клиентов, не способных в какой-то период осуществлять такие функции (к примеру, лиц до 18 лет, вдов и так далее);

- управление средствами для получения дохода. Цель достигается за счет вложения активов в недвижимость, акции и прочие направления;

- сохранение имеющейся наличности или других ценностей в сейфах.

2. Для компаний трастовые операции подразумевают выполнение банком функций:

- гаранта по облигационному кредиту;

- агента по трансферту или регистрации эмитируемых ценных бумаг;

- управляющего для пенсионных фондов и так далее.

В практической сфере наиболее популярна услуга, когда банк распоряжается (управляет) имуществом клиентов без права его закладывания или продажи.

При выполнении трастовых операций банк может работать в пяти режимах (с позиции риска):

1. Жесткая консервативность. При таком управлении деньги клиента инвестируются только в наиболее ценные активы - государственные бумаги развитых государств. В данном случае получение убытка клиентом минимально.

2. Консервативный тип. Здесь активы вкладываются в депозиты больших международных банков, а также ценные бумаги развитых государств. В случае краха банковского учреждения клиент не всегда может рассчитывать на получение прибыли.

3. Консервативно-умеренный тип. Здесь управляющий вкладывает средства в акции, которые котируются на основных биржевых площадках мира. Данное направление подразумевает небольшой риск убытка.

4. Умеренно агрессивный. Особенность такого управления - инвестиции в ценные бумаги предприятий, представляющих технический и научный прогресс.

5. Агрессивный. Управляющий инвестируют средства в акции предприятий Азии, к примеру, таких государств, как Южная Корея, Сингапур, Тайвань и прочих. В ряде случаев можно рассчитывать на высокую прибыль, но и риск убытка максимален.

Пассивный траст дает преимущества двум сторонам соглашения:

1. Банк может получить:

- дополнительный доступ к ресурсам, которые можно выгодно вложить;

- прибыль от активов, находящихся в управлении (за счет комиссионных);

- контроль над компаниями и их финансовыми потоками;

- дополнительную репутацию и возможность налаживания связей с крупными клиентами.

2. Для клиента это возможность:

- получить большую прибыль от имеющихся, а впоследствии переданных в управлении средств (в сравнении с обычным депозитом);

- варьировать сроки размещения капитала;

- досрочно забрать все или часть средств без особых потерь.