Wise Первичная ценная бумага - актив (инструмент) фондового рынка, платежи по которому зависят от финансового положения предприятия-эмитента. Первичная ценная бумага базируется на активах, которые не входят в ее состав.
Первичная ценная бумага: сущность, признаки, виды
Ценная бумага - одна из форм документов, созданных по определенной форме и при наличии группы обязательных реквизитов. Последние удостоверяют имущественные права, передача которых допускается лишь по факту получения таких бумаг.
Основные ценные бумаги - активы, основой которых являются имущественные права на капитал, средства, товар, ресурсы и так далее. При этом все ценные бумаги можно разделить на 2 группы:
- первичные ценные бумаги - активы, базирующиеся на инструментах, не входящих в состав ценных бумаг. К первичным относятся векселя, акции, коносамент, чеки, банковские сертификаты, закладные и прочие инструменты;
- вторичные ценные бумаги - активы, основой для которых являются первичные ценные бумаги. По сути, это инструменты на ценные бумаги (депозитарные расписки, варранты, облигации под закладные).
Наибольший объем сделок совершается с первичными ценными бумагами. Их основные характеристики:
1. Документарность. Первичная ценная бумага - документ.
2. Воплощение частных прав. Сам по себе инструмент не имеет ценности. Он лишь воплощает определенные имущественные или неимущественные права.
3. Оборотоспособность - возможность применения активов для совершения сделок в гражданско-правовой сфере.
4. Презентация - обязательное предъявление актива для получения положенных по нему прав.
5. Публичная достоверность. Лицо может выдвигать требования в отношении обладателя ценной бумаги лишь в границах содержания документа.
Первичная ценная бумага: виды и особенности
К наиболее обращаемым на биржевом рынке первичным ценным бумагам стоит отнести:
1. Акции - активы, которые представляют собой свидетельства о внесении инвестором определенного пая и предоставляющие право держателя получить доход в форме дивидендов. Основные свойства таких бумаг - отсутствие конечного срока покрытия, неделимость, ограниченная ответственность, получение права на часть компании, консолидация и распределение.
Акция - бумага, которая подтверждает участие держателей в общем капитале АО и право на доход (процент). С одной стороны, акция - титул собственности, а с другой - право на прибыль.
В выпуске акций эмитента привлекают следующие плюсы ценной бумаги - отсутствие обязательств по возврату капитала, вложенного в приобретение ценных бумаг, отсутствие обязательств по выплате дивидендов, возможность установки произвольного размера дивидендов.
Акция - актив, которые может эмитироваться в бездокументарной и документарной форме. Документ, подтверждающий владение пакетом акций - сертификат.
Акции различаются по праву владения. Они могут быть именными, когда в роли владельцев выступают конкретные физлица или предприниматели, или предъявительскими. В последнем случае в документе не прописан владелец.
2. Облигации - вид долговой бумаги, подтверждающий факт займа и предоставляющий право покупателю (держателю) актива на истребование долга со стороны заемщика в определенный период (день). Облигация - эмиссионный актив, фиксирующий право держателя на получение купонных платежей в течение срока действия и номинала в случае выкупа.
Облигация, как ценная бумага, имеет следующие особенности:
- предприятие-эмитент обязуется вернуть средства за долговую бумагу по истечении определенного срока (прописывается на титульной стороне инструмента);
- предприятие-эмитент выплачивает фиксированную прибыль в форме процента от номинальной цены.
Владелец облигации выступает в виде кредитора (не собственника). Наличие облигации в руках не дает права на владение частью компании. С другой стороны, долговые бумаги лучше защищены в сравнении с акциями, ведь при ликвидации держатели облигаций получают свои средства первыми.
На практике облигации могут различаться по срокам выпуска, виду предприятия-эмитента, порядку владения, целям, форме, целям займа, вариантам погашения долга и так далее.
3. Вексель - актив, который составляется по строго фиксированной форме, и предоставляющий держателю (владельцу) право требования какой-то суммы в определенный срок. К особенностям такого инструмента стоит отнести абстрактный, бесспорный и безусловный характер, обязательство исполнения, солидарную ответственность.
Вексель может классифицироваться лишь по двум критериям - по операциям (финансовый и товарный) и по виду плательщика (простой и переводной).
4. Банковский сертификат - актив, представляющий собой свидетельство, подтверждающее наличие сберегательного (депозитарного) вклада в банк. Последний должен произвести выплаты и проценты по вкладу в определенный срок.
Выпуск сберегательных сертификатов разрешается банкам, которые публикуют годовую отчетность, ведут деятельность срок от года и более, соблюдают банковское законодательство и имеют резервы в объеме от 15% оплаченного уставного фонда.
Эмиссия сертификатов может производиться одноразово или сериями. Период обращения актива - до 3-х лет.
5. Чек - актив, представляющий собой документ расчетного и платежного характера. По сути, чек - переводная вексельная бумага, плательщиком по которой выступает банковское учреждение. Срок выписывания чека - до десяти дней. Погашение может производиться лишь в банке. К основным видам документа относится ордерный, именной, расчетный, денежный и предъявительский чек.
6. Закладная - актив, которые подтверждает права держателя в соответствии с ипотечным договором. Объект - получение обязательства или прописанного в закладной имущества.
7. Коносамент - актив, представляющий собой стандартное подтверждение перевозки, погрузки, права получения товара.