Wise Подписной консорциум - одна из форм временного союза (консорциума), обеспечивающего размещение новой эмиссии ценных бумаг или реализацию займа.
Подписной консорциум: сущность, виды, особенности
Консорциум - временное объединение предприятий для решения общей задачи (реализации различных проектов, размещения ценных бумаг и так далее). Действия консорциума регулируются одним лидером, получающим за свою работу отчисления от иных членов объединения. Лидер представляет консорциум, но каждый из членов объединения несет солидарную ответственность перед стороной-заказчиком.
Подписной консорциум - одна из форм объединения, целью которого является реализация обязательств или размещение среди акционеров новой эмиссии ценных бумаг.
Подписной консорциум может быть двух видов:
- временным - создается для размещения долговых бумаг иностранных и национальных займов, имеющих небольшие размеры, а также для проведения краткосрочных операций. Временный подписной консорциум организуется на небольшой промежуток времени;
- постоянным - создается для размещения кредитов в каком-то одном государстве или группе стран, размещения облигаций крупных АО, проведения операций с ценными бумагами, осуществления инвестиционных, коммерческих и финансовых сделок.
Подписной консорциум имеет следующие особенности:
- объединение консорциума оформляется документально, путем подписания официального соглашения;
- образование юридического лица не обязательно. Популярной организационно-правовой формой может выступать АО или прочие виды обществ;
- участники консорциума не имеют права формировать внутри уже созданного объединения новые структуры. Исключение - организация совета директоров;
- предприятия, являющиеся частью синдиката, оставляют за собой полную самостоятельность как в юридическом, так и в экономическом аспекте. Исключением является лишь та часть работы, которая не связана с задачами объединения;
- в большинстве случаев такие организации бесприбыльные;
- цель создания - размещение нового выпуска облигаций, проведение различных видов сделок, размещение займов в разных странах мира;
- одна компания может быть членом сразу нескольких объединений и участвовать в реализации группы проектов;
- подписной консорциум сохраняет за собой все преимущества предприятий, несущих перед клиентом юридическую ответственность. Это позволяет эффективно выполнять задачи в условиях рынка и привлекать дополнительные инвестиции.
Подписной консорциум: преимущества
Организация подписного консорциума несет в себе несколько преимуществ:
- при создании объединения некоммерческими структурами нет необходимости регистрации юрлица. Это, в свою очередь, позволяет снизить общие расходы;
- размещение ценных бумаг или реализация займа производится в сжатые сроки;
- в процессе деятельности к подписному консорциуму могут подключаться дополнительные участники или открепляться от него. Все, что требуется для включения нового члена - составление договора. В лицензионных или регистрационных процедурах нет необходимости;
- в консорциуме не предусмотрено внесение обязательных взносов (нет здесь и регулярных платежей). Члены подписного консорциума не всегда знают, из каких средств будет начисляться доход, что останавливает многих потенциальных участников на пути к вступлению;
- покинувшие подписной консорциум члены (участники) не несут ответственности за договора, заключенные во время их деятельности. Исключением являются ситуации, когда иное прописано в договоре;
- в консорциум можно вносить имущество, деньги, знания, умения, навыки, а также другие виды активов (материального и нематериального характера). С момента внесения собственных средств последние становятся частью долевой собственности (если другое не прописано в соглашении);
- в подписном консорциуме заключение сделок доступно для каждого из членов, который представляет объединение и является его содиректором. При этом каждый участник несет ответственность за свои действия в пределах общей суммы проводимой операции. Максимальный объем сделки может быть ограничен без согласия других членов (возможно и коллегиальное решение);
- подписной консорциум отличается максимальной гибкостью и широким выбором схем. Каждый из членов может выполнять какие-то конкретные задачи: один - осуществляет стратегическое планирование, другой - проводит операции с ценными бумагами, третий - налаживает деловые связи и так далее. В случае разделения функций может создаваться несколько управляющих структур. Качественное управление подписным консорциумом - гарантия успеха для всех участников;
- при создании подписного консорциума возможно формирование наблюдательных и исполнительных органов, которым присваиваются соответствующие статусу названия;
- при необходимости схема управления консорциумом может быть изменена;
- удобство системы налогообложения для всех членов подписанного консорциума. Это возможно, когда управлять средствами объединения будет фирма со льготным налогообложением. При участии в консорциуме иностранной компании ведение общего баланса закрепляется за российскими членами.