Политика процентных ставок

Политика процентных ставок представляет собой комплекс мер, при помощи которых государство оказывает влияние на размер процентных ставок и объем собственных долговых обязательств. При увеличении ставок наблюдается сокращение инвестиций и уровня занятости, а также уменьшение спроса на денежные ресурсы. Понижение ставок приводит к противоположному эффекту.

Политика процентных ставок начала применяться еще в середине девятнадцатого века. Ее возникновению как метода денежной политики способствовало то обстоятельство, что Центральные банки начали кредитовать коммерческие финансовые учреждения.

Значение политики процентных ставок

На современном этапе политику процентных ставок причисляют к основным инструментам регулирования кредитного рынка. В большинстве случаев применяются два типа ставок: по рефинансированию (кредитование коммерческих учреждений) и редисконтированию (переучет векселей). Путем установления размера этих ставок ЦБ оказывает влияние на денежную массу, а также определяет спрос на нее среди коммерческих банков. Если их размер увеличивается, то это ограничивает доступ банков к кредитным ресурсам и, соответственно, не дает им возможности расширять объем операций со своими клиентами.

Необходимо отметить, что официальные ставки далеко не всегда изменяются в соответствии с рыночной динамикой. Считается вполне допустимым не увеличивать их размер даже при повышении ставок коммерческими учреждениями.

Особенности проведения  политики процентных ставок в условиях инфляции

Если в стране наблюдаются инфляционные процессы, то политика ЦБ проводится в следующих направлениях:

• увеличивается уровень официальной ставки;
• ужесточаются условия проведения переучетных операций;
• устанавливаются ограничения относительно контрагентов переучета;
• вводится запрет на учет векселей определенных отраслей, признанных неперспективными.

Особенности проведения  политики процентных ставок в условиях финансовой стабильности

Если в стране наблюдается более-менее стабильная финансовая обстановка, то приоритетными направлениями денежно-кредитной политики Центробанка считаются следующие:

• создание особо благоприятных условий для повышения деловой активности и существенного увеличения инвестиционных вложений в экономику страны;
• снижение уровня официальной учетной ставки;
• уменьшение нормы резервов для коммерческих учреждений;
• приобретение ценных бумаг, выпущенных государством.

Но эта так называемая политика дешевых денег должна использоваться достаточно осторожно. Поскольку слишком интенсивное применение указанных выше мер может привести к развитию инфляционных процессов.

Как определяется процентная политика в коммерческих банковских учреждениях?

Одной из главных статей дохода любого коммерческого учреждения считаются проценты от выданных кредитов. Уровень процентной ставки зависит от многочисленных факторов:

• уровня инфляции по стране в целом;
• размера ставки рефинансирования, которая определяется ЦБ. Она фактически является ценой денег на кредитном рынке;
• среднего размера процентной ставки, которая применяется другими банками при выдаче кредитов;
• величины процентной ставки, под которую финансовое учреждение принимает депозитные вклады;
• структурных особенностей кредитных ресурсов. Если пассивы банка преимущественно состоят из дорогих ресурсов, то и кредит будет достаточно дорогостоящим;
• уровня спроса на кредитные ресурсы среди потенциальных инвесторов;
• целевого предназначения займа;
• размера операционных расходов финансового учреждения, связанного с оформлением займа.