Wise Рисковый капитал - вид долгосрочных вложений в ценные бумаги или компании, имеющие высокий уровень риска. Цель инвестиций - получение высокого дохода от роста курсовой цены. Синоним - венчурный капитал.
Рисковый капитал - источник финансирования в разные проекты и развивающиеся компании для обеспечения роста высокотехнологичных секторов и областей экономики. Такой вид инвестирования - одна из разновидностей прямых вложений, цель которых - инвестирование средств с целью получения прибыли в будущем.
Рисковый капитал: цели, сущность, источники
Рисковый капитал - одна из категорий в экономике, отражающая взаимоотношения между инвесторами, компаниями и государством в сфере привлечения капитала.
Главная особенность рискового капитала - передача определенной суммы денег в обмен на пакет акций или долю в предприятии с условием последующей продажи и покрытия затрат с доходом.
Цель инвестирования рискового капитала - финансовые вливания в компанию с целью оказания помощи в развитии и в надежде на рост ее цены. Расчет инвестора таков, чтобы купить акции (получить долю) предприятия по минимальной цене сегодня, а реализовать активы через несколько лет по более выгодной цене. При успешном развитии компании прибыль от такой сделки может в 3-5 раз превышать первоначальные затраты.
При передаче средств инвестор оценивает солидность компании, ее текущее положение на рынке, профессионализм руководящего состава, перспективы выпускаемого эмитентом продукта.
Источники рискового капитала:
- закрытые партнерства - небольшие компании, которые выполняют функцию источника финансирования на рынке. Закрытые партнерства - объединения индивидуальных инвесторов, которые ранее вкладывали деньги в начинающие компании, а теперь объединили свои усилия для достижения общей цели и повышения эффективности вложений;
- публичные фонды - определенный «котел», где собираются средства для дальнейшего инвестирования в наиболее перспективные компании. Публичные фонды находятся в собственности внешних инвесторов, которые являются акционерами, участниками ООО или имеют на руках паи. Деньги с фонда идут на формирование портфеля из наиболее перспективных ценных бумаг;
- рисковый капитал корпораций. В такие организации может входить несколько десятков компаний, образующих собственные пулы. Принцип работы фондов аналогичен закрытым организациям. Единственное, что конечные цели могут различаться;
- фонды рискового капитала инвестиционных банковских структур. Такие организации являются главными источниками средств для набирающихся опыта компаний. Улучшая качество обслуживания клиентов, такие структуры рассчитывают на получение прибыли в перспективе;
- MESBIC и SBIC - организации, одним из направлений деятельности которых являются вложения в начинающие бизнес-проекты. По сути, это закрытые компании, которые работают с рисковым капиталом на основании лицензии SBA;
- индивидуальные инвесторы. Эти источники рискового капитала являются наиболее мощной силой на рынке. Данные участники рынка были первыми капиталистами, решившимися на столь неоднозначный заработок. И если ранее в роли получателей средств выступали лишь соседи, родственники и друзья, то сегодня рисковый капитал может направляться в покупку акций по-настоящему перспективных новичков на рынке.
Рисковый капитал: виды, основные черты, преимущества
Рисковый капитал бывает нескольких видов:
- предстартовый;
- стартовый;
- инвестиции в период роста предприятия и при реализации конкретной стратегии.
Кроме этого, к разновидностям рискового капитала можно отнести:
- замещающий тип финансирования ориентирован на замену доли внешних ресурсов своими средствами;
- спасательное финансирование - выделение денег для восстановления компаний-банкротов;
- финансирование сделок, которое связано с выходом предприятия на рынок ценных бумаг.
Основные черты рискового капитала:
- финансирование совершается в пользу вновь появившихся или уже существующих компаний, которые имеют хороший потенциал к росту;
- деньги передаются организациям, которые создают новые ячейки на рынке, но не имеют истории, достаточной прибыли и обеспечения, которое бы позволило оформить заем в банке;
- критерием при выборе объекта для направления рискового капитала является оценка опыта руководителей. Чем грамотней руководящий состав, тем больше вероятности направления рискового капитала в проект;
- инвестор, который вкладывает средства в предприятие, получает определенный контроль над бизнесом;
- вложения рискового капитала осуществляются из расчета на высокие прибыли в будущем. Расчет инвестиций производится таким образом, чтобы через 3-5 лет вернуть средства с доходом;
- после повышения ликвидности, компания, получившая рисковый капитал, переходит на другие источники инвестирования;
- при вложении капитала инвестор рассчитывает на получение 20-50% дохода в год на вложения к моменту повышения ликвидности компании;
- цели инвестиционного проекта не имеют четких сроков завершения, а также определенных требований к экономическо-финансовым показателям;
- инвестор получает свои деньги обратно посредством продажи доли в компании.
Преимущества рискового капитала:
- отсутствие в необходимости обеспечения и залога;
- предоставление средств в сжатые сроки;
- возможность привлечения денег даже начинающим компаниям;
- высокие перспективы получения дохода в будущем.