Wise 
Сделка на разнице - биржевая операция, подразумевающая отсутствие поставки товара. Участники соглашения договариваются лишь о проведении платежа в отношении разницы цен, возникающей в определенный временной промежуток (между днем оформления сделки и днем ее исполнения). В большинстве случаев сделки на разнице оформляются с целью получения прибыли и относятся к категории спекулятивных.
Сделка на разнице (английская аббревиатура CFD, Contract For Difference) - вид соглашения, участниками которого являются две стороны. По договоренности участников фактом проведения сделки является выплата разницы между стоимостью открытия и закрытия интересующего актива. Сделка на разнице оформляется с различными биржевыми инструментами - товарными фьючерсными контрактами, энергоресурсами, акциями, индексами и так далее.
Сделка на разнице: история появления, сущность, цели
Большая часть контрактов на биржевом рынке оформляется без фактической поставки товара. Одной из таких операций является сделка на разнице. Ее суть - в оформлении соглашения между участниками с условием получения разницы между ценой актива в день оформления и ценой в последний день соглашения.
Первоначально сделки на разнице появились в Великобритании, в последнем десятилетии прошлого века. Предполагалось, что такие соглашения будут оформляться на продажу (покупку) акций без передачи прав собственности. Сегодня подобные операции проводятся с самыми различными активами.
Сущность сделки на разнице - в оформлении соглашения на куплю/продажу, но с условием отсрочки товара. При этом обе стороны уверены в отсутствие поставки, а сама сделка закрывается другой операцией (купли/продажи) с аналогичным объемом, но обратным направлением. Покупатель при оформлении первой сделки во второй операции будет продавцом, но уже при условии новой цены.
При оформлении сделки на разнице события могут развиваться в двух направлениях:
- если стоимость объекта сделки за время действия договора возросла, то сторона-покупатель по первому соглашению может рассчитывать на получение разницы цен инструмента;
- если цена инструмента, наоборот, упала, то сторона-покупатель по первому соглашению может рассчитывать на разницу в цене от стороны-покупателя.
Период действия сделки на продажу, как правило, не фиксируется, а само соглашение может быть прекращено по заявлению любого из участников (при наличии такого права).
Сделка на разнице - производный финансовый актив, позволяющий получать прибыль на любых изменениях рынка как на снижении так и на росте базисной цены актива. Благодаря этому, сделки на разнице применяются в форме спекулятивных операций. К примеру, в случае с акциями участники соглашения могут спекулировать на движении стоимости ценной бумаги без оформления прав на нее.
Цель создания сделок на разнице - удовлетворение запросов участников рынка, имеющих небольшой капитал. Появление таких контрактов расширило сферу заработка частных лиц.
Сделка на разнице: характеристика, преимущества и недостатки
Современная сделка на разнице имеет следующие характеристики:
- цена контракта на разницу определяется брокером. Как правило, она максимально приближена к биржевой, но не все дилеры готовы котировать ее с текущим уровнем спреда;
- гарантом исполнения обязательств сторонами сделки являются Клиринговые структуры, где и ведутся торги;
- для сделок на разнице торги ведутся по спреду. При этом разница цен по контракту CFD всегда выше, чем по фьючерсному спреду. Вот почему сделки на разнице считаются более дорогими;
- изъятие свопа производится ежедневно;
- сделки на разнице могут выводиться полностью или не выводится на биржевой рынок вовсе. Как следствие, существует риск конфликта интересов. В случае проигрыша клиента доход брокера может возрасти;
- споры, возникающие при торговле контрактами, решаются посредством брокера (дилингового центра). Последний непосредственно участвует в разрешении конфликтных ситуаций. Брокер (дилинговый центр) имеет право отменить проведение операции и не производить выплату средств. В Великобритании роль контролирующих органов выполняют FSA;
- если брокер банкротится, то средства участника сделки «сливаются» со средствами брокера. В таком случае выплаты можно получить лишь после распродажи активов банкрота;
- сделка на разнице - своеобразное «соревнование» участников операции с дилером. Прибыль одной из сторон соглашения - убыток для посредника. В таких сделках трейдер не становится хозяином актива, а лишь получает доход от корректировки цены.
Преимущества сделки на разнице:
- широкий ассортимент инструментов. Можно торговать на рынке золота, нефти, акций, биржевых индексов и так далее. Все это открывает безграничные возможности для трейдера;
- минимальные требования по марже. Как правило, можно работать с кредитным плечом до 100:1. Это позволяет получать максимальные доходы при небольшой сумме на депозите;
- ликвидность. Большая часть инструментов, доступных для оформления сделок, может быть с легкостью продана в любой момент;
- величина лота. Сделки на разнице позволяют торговать как нестандартными, так и стандартными размерами лотов. Чаще всего это практикуется при работе с базисными активами;
- отсутствие комиссии. Как правило, подобные операции проводятся без дополнительных комиссий. Также можно выбрать внутридневную торговлю, то есть позиции, закрытые (открытые) в тот же день, не оплачиваются;
- возможность работы как на падающем, так и на растущем рынке;
- возможность торговать вне торговых сессий;
- широкие возможности для хеджирования.
Минус сделки на разнице - высокие риски потерь, которые непосредственно связаны с размером кредитного плеча.