Купить BABY на Nasdaq можно с целью 31,6 доллара

Акции Natus Medical Inc. (NasdaqGS: BABY) могут подорожать до 31,6 доллара из-за повышения рентабельности.

Чем занимается BABY?

BABY производит инструменты для нейродиагностики и проверки новорождённых на нарушения слуха и ушибы головного мозга. На технике BABY диагностируются нарушения в работе и центральной нервной системы, например, при эпилепсии, и периферийной нервной системы, скажем, при диабете. С помощью инструментария BABY можно замерять такие явления, как храп, насморк, пробуждения, сердечный ритм, движения ног и положение туловища во сне. Диагностируются также нарушения в работе вестибулярного аппарата. Как с помощью замеров после физических упражнений, таких как приседания с весом, так и после замеров отклонения тела от исходного положения при перемещении. (Представьте, что вы встали на пол, а он поехал, учёных интересует, как при этом изменилось положение Вашего тела.)

Финансовые показатели BABY

В последнее время финансовые показатели BABY улучшились:

1. Natus Medical превысила ожидания в последнем отчётном квартале. Выручка составила 90,6 млн долларов при прогнозе 87-90 млн, прибыль на акцию - 37 центов против 30-32 центов.
2. Рентабельность выручки по операционной прибыли выросла до 19% при предыдущем долгосрочном целевом уровне 13-17%.
3. Последним изменением прогноза по прибыли на акцию на 2014 год было его повышение до 1,14-1,18 доллара с 1,12-1,16 доллара. Новый целевой уровень рентабельности по операционному доходу, установленный на 20%, выглядит адекватным с учётом рентабельности в 3-м и 4-м кварталах, составившей, соответственно, 15% и 19%. С учётом этого уровня рентабельности прогноз прибыли по акции должен был быть 1,20-1,30 доллара.

Уместной для акций BABY будет стоимость на уровне 27 прибылей на акцию, следовательно, около 31,6 доллара.

Продажи BABY вырастут за счёт проверки слуха

Прогноз BABY на 1-й квартал 2014 года по выручке - 82-86 млн долларов, по прибыли на акцию non-Gaap - 21-24 цента. На 2014 финансовый год прогнозируется 345-350 млн долларов продаж и 1,14-1,18 доллара дохода на акцию. В 4-м квартале BABY показала 56 млн долларов денежных средств против 44,2 млн в предыдущем квартале. Это делает ничтожной задолженность, сократившуюся с 48,1 до 38 млн долларов. В 2014 году компания может генерировать 60-80 млн долларов. В 4-м квартале BABY генерировала 22 млн долларов денежных средств, что отражает, на наш взгляд, долгосрочное повышение рентабельности. На 2014 год можно прогнозировать выручку 348 млн долларов и прибыль на акцию около 1,17 доллара, что будет соответствовать 15,5% рентабельности по операционной прибыли. В этом году BABY заявила о приобретении за 1 млн долларов бизнеса по проверке слуха новорождённым, возможно, дающего возможность для роста с 2015 года. Каждый год в США появляется на свет 4 млн новорождённых, и если родители каждого пятого из них будут готовы платить по 100 долларов за проверку слуха, продажи BABY вырастут на 80 млн долларов. С точки зрения рисков для здоровья, это оправданно, ведь ежегодно в США 12 тысяч детей появляются на свет с частичной или полной потерей слуха, и среди новорождённых это самый распространённый диагноз.