Как показывает практика, большинство новичков на фондовом рынке особое внимание уделяют акциям, совершенно забывая о таком интересном и надежном инструменте, как
облигации. Торговля облигациями не дает больших и молниеносных прибылей, зато появляется уверенность в сохранности инвестиционного портфеля при возникновении форс-мажорных обстоятельств. В общем, облигации – это мощный инструмент инвестора, который нельзя обделять вниманием.
Парадокс финансов и всего, что с ними связано, не знает границ. Что и говорить, если США одновременно является самой богатой страной в мире и заядлым должником. Разве такое возможно? – Вполне. Облигация – это часть мощной стратегии по преумножению своего состояния не только для небольших компаний, но и для целых стран. Но обо всем подробнее.
Так что же такое облигация? Это документ, который подтверждает наличие задолженности у эмитента (компании, которая выпустила ценную бумагу) перед кредитодателем (инвестором). Последний, в свою очередь, может свободно продавать и покупать облигацию на фондовом рынке. Как происходит
сделка?
Инвестор передает компании (государственной структуре) определенную сумму и получает взамен гарантийное
обязательство вернуть
долг (облигацию). При этом эмитент (кредитополучатель) обязуется:
- во-первых, весь период сделки выплачивать своему инвестору определенный процент;
- во-вторых, по завершению срока действия договоренности вернуть
деньги кредитору в полном объеме.
Для чего это нужно? Многие компании путем продажи облигаций привлекают свободные средства для развития бизнеса. Это очень удобно, ведь довольны обе стороны. Эмитент получает необходимую сумму (банки могут и не удовлетворить запросы), а инвестор - свои проценты и гарантию возврата средств. Все просто.
Особенности облигаций
При совершении любых сделок с облигациями вы должны четко понимать их особенности, так как каждая ценная бумага имеет свои нюансы и может отличаться по ряду параметров:
1)
Сроку погашения – краткосрочные (здесь периоды разные - до года или от года до пяти лет), есть также среднесрочные (от пяти до десяти лет) и долгосрочные (больше десяти лет). При этом в каждой стране свои особенности инвестиций. Следовательно, диапазоны сроков могут различаться;
2)
Параметрам выпуска –
номинальная цена ценной бумаги, период погашения, объем выпуска и получаемого дохода;
3)
Свойствам облигаций. Здесь необходимо учитывать несколько основных факторов: конечный срок действия облигаций, права владельцев ценных бумаг (держатель облигации может иметь первоочередное право на возврат средств в случае банкротства компании или же первоочередное право на получение дохода).
Кто является покупателем облигаций?
Давайте разберемся, кто является основными покупателями облигаций. Как я уже упоминал, облигации – это излюбленная ценная бумага для многих инвесторов, которые ценят надежность. Есть категория людей, которые совершенно не стремятся получать огромные доходы. Им главное – дождаться увеличения курсовой стоимости акций. Конечно, инвестор осторожничает и не получает большой прибыли, зато он получает взамен стабильность. Держатель облигаций может рассчитывать на небольшой, но стабильный доход в течение всего периода договора с компанией-эмитентом. По сути, это депозит в банке, но с немного большими процентами и возможностью дополнительного заработка.
Виды и особенности облигаций
Сегодня можно выделить несколько основных видов облигаций:
1) Государственные облигации выпускают (мы это видим по названию) соответствующие структуры государства. При этом в каждой стране есть свой контролирующий «денежный» орган (в большинстве случаев это
министерство финансов);
2) Муниципальные облигации – выпускаются на местном уровне, городскими, областными или региональными муниципалитетами. Естественно, они имеют много меньший вес, чем государственные
ценные бумаги;
3) Корпоративные облигации являются наиболее прибыльными, но при этом и более рискованными.
Государственные облигации США
Раз мы уже упоминали о США, как самой богатой стране мира, то просто обязаны упомянуть об ее облигациях. В частности, можно выделить три основных вида долговых бумаг (казначейских облигаций):
- казначейские векселя - облигации, которые выдаются на небольшой срок. Погашение ценных бумаг осуществляется через год или намного раньше. Инвестор получает
прибыль с перепродажи актива через определенный период времени;
- казначейские ноты относятся к среднесрочным ценным бумагам. Срок погашения более длительный – обычно от 2 до 10 лет. Выплата процентов осуществляется один раз в 6 месяцев;
- казначейские облигации относятся к долгосрочным ценным бумагам. Срок обращения более длительный – больше 10 лет.
Иностранная облигация – ценная бумага, которая выпускается зарубежной фирмой. К примеру, есть облигации, которые вращаются на рынке Англии, называются «бульдогами», на рынке США – «янки», а на рынке Испании – «матадоры». Есть такие облигации, которые размещены на рынках многих европейских стран – их называют «евробондами».
А есть ли риски?
Мы уже говорили, облигации – наиболее безопасный инструмент на фондовой бирже, но и здесь есть некоторая опасность для инвестора. В частности, речь идет о так называемых кредитных рисках – невыполнения своих обязательств одной из сторон. К примеру, по различным причинам эмитент может оказаться неплатежеспособным. Причины могут быть различными – военные действия,
конфискация имущества, ограничения со стороны государства и так далее.
Как контролировать риски?
Но даже столь незначительные риски можно и нужно контролировать. Сделать это просто, если учитывать рейтинг облигаций. Здесь тенденции проста: чем выше рейтинг ценной бумаги, тем меньше риски и ниже доходы. Обратная тенденция также работает: чем ниже рейтинг, тем больше риски и большие доходы можно получить.
Для простоты учета облигации разбиваются на две основные категории – спекулятивные облигации или «инвестиционные» облигации. У каждого вида облигаций есть свои разряды рейтинга, которые говорят о потенциальной прибыли ценных бумаг. Если рейтинг слишком низкий, то облигацию могут назвать и вовсе «бросовой», «мусорной».
Виды выплат по облигациям
Сегодня можно выделить несколько видов облигаций, которые различаются по типу выплат. В частности, можно выделить дисконтные и процентные облигации. В первом случае держатель облигации может рассчитывать на доход от перепродажи ценной бумаги по более высокой стоимости. Во втором случае инвестор получает доход в виде процентов, которые выплачиваются в течение всего периода обращения. Как показывает практика, большая часть облигаций как раз является процентными (их еще называют купонными).
Определитесь с целями
Нельзя
покупать облигации бездумно – вы должны четко придерживаться определенной стратегии. К примеру, если вы ориентируетесь на прирост капитала, то стоит вкладывать деньги в долгосрочные ценные бумаги. Ели есть желание получать стабильный доход в сжатые периоды времени, то
краткосрочные облигации – лучший вариант. По крайней мере, в вашем инвестиционном портфеле они обязательно должны быть.
Особенности торговли облигациями в России
На территории России торгуется большое количество облигаций, с самыми различными условиями и сроками погашения. На сайте Московской биржи при желании всегда можно найти интересующую информацию о той или иной ценной бумаге. Перед совершением сделки обязательно убедитесь, что по облигации нет задержки платежей. На практике, если компания-эмитент не способна своевременно погашать задолженность, то стоимость ее облигаций стремительно падает.
Особое внимание необходимо уделять информации, касающейся индексов облигаций. Это позволяет узнать много полезного о динамике рынка, его состоянии и корреляции отдельных сегментов друг с другом.
При торговле облигациями основную работу можно переложить на плечи брокера. Что для этого необходимо? Просто открыть торговый счет. Брокер, в свою очередь, дает доступ к специальным программам, которые позволяют анализировать стоимость облигаций и отслеживать сделки в режиме онлайн. Стоимость ценных бумаг указывается в процентах от номинальной цены. В большинстве торговых платформ есть специальный «стакан заявок», в котором видны цены (снова-таки в процентном соотношении) и объемы «аск» и «бид». Это позволяет инвестору оценить спрос на ту или иную облигацию.
Через торговую платформу можно также узнать длительность купона (периодичность выплат процентов), есть
информация о размере выплат. Как только эмитент оплачивает проценты, они переходят на торговый счет держателей облигации. Ряд облигаций имеет так называемую «оферту», то есть возможность выплаты по желанию держателя (инвестора). Чтобы получить такое право, необходимо оформить заявку брокеру. Процедура оферты проводится в конкретный период времени, о котором должно быть известно заблаговременно. При этом выкуп облигации осуществляется по конкретной цене, а условия выплаты указываются в дополнительной документации.
Не стоит забывать, что при покупке облигации никто не отменял требование оплаты НКД (накопленный купонный доход), поэтому при расчете стоимости ценных бумаг данные
затраты обязательно нужно учитывать. Если инвестор вынужден оплачивать НКД, то он может рассчитывать на получение начисленной ему НКД даже при покупке облигации на короткий срок.
Выводы
Торговля облигациями – это надежно и прибыльно. Как единичный источник дохода сделки с такими ценными бумагами малоэффективны. Но я бы порекомендовал их использовать при формировании инвестиционного портфеля - они обеспечивают комфорт инвестору и уверенность в завтрашнем дне. Удачи.
alexanderuss