alexanderuss 
Вы уже торгуете на бирже и управляете своим счетом. Под рукой есть компьютер и, конечно, интернет. В качестве посредника выступает надежная брокерская компания. Вы, как трейдер, имеет право совершать различные сделки внутри биржи и пользоваться удобными инструментам – торговым плечом, индикаторами и роботами. Дивиденды по ценным бумагам регулярно выплачиваются компанией и зачисляются на ваш счет. Вы работаете и получаете прибыль. Все замечательно.
Но столь положительный сценарий может быть только в одном случае – вы понимаете рынок, умеете на нем работать, постоянно развиваетесь и, конечно, знаете назначение и основные типы ордеров. Как показывает практика, это очень важно, ведь без знания ордеров и умения их применять, можно забыть о положительном балансе.
Ордер представляет собой приказ брокеру (посреднику) на совершение той или иной операции по купле-продаже актива.
При этом можно выделить два основных типа ордеров - Take/Profit и Stop/Loss. Как распознать каждый из них? - Очень просто. Важно запомнить, что базой для выявления типа приказа является отношение к текущей стоимости (то есть к цене на момент установки ордера). Если речь идет о том, чтобы купить дороже и продать дешевле, то это Стоп Лосс. В случае если продать дороже, а купить дешевле – это Тейк Профит. В первом случае сделка проходит для трейдера по более выгодному, а во втором – по менее выгодному курсу.
Классификация ордеров
Для лучшего понимания «картины» давайте классифицируем ордера. По назначению приказы могут быть «прямыми», «по исполнению» и «взаимозаменяемыми». Обсудим каждый из них: 1) Простой ордер представляет собой единичную заявку, которая необходима для входа в позицию или же выхода из нее. Ордер реализуется в тот момент, когда цена достигнет определенного уровня. Стоит учитывать, что ордер должен проставляться не ближе, чем на 10 пунктов до рыночной цены. Продажа на рынке всегда осуществляется по стоимости bid, а покупка – по стоимости ask. Как следствие, заявка на покупку должна выставляться не ближе, чем на 10 пунктов от «аск» и от «бид»; 2) Взаимозаменяемые заявки «работают» в паре. Чаще всего они представляют собой сочетание «Тейк Профит» и «Стоп Лосс». Взаимозаменяемые ордера стоит выставлять при наличии открытой позиции. Это отличная возможность держать позицию под контролем весь необходимый промежуток времени. При работе с таким видом заявок необходимо помнить, что как только исполняется один из ордеров, второй будет отменен автоматически; 3) Заявка по исполнению представляет собой связку ордеров, в которой содержится простой ордер (играет роль открывающего) и пара взаимозаменяемых приказов. В чем особенности подобной связки? Выставление взаимозаменяемых ордеров производится дилером в рынок, но только после того, как срабатывает открывающий ордер. Плюс заявки по исполнению еще и в том, что трейдеру не нужно постоянно быть у монитора и заниматься отслеживанием рынка - дилер сам открывает позицию и контролирует ее до тех пор, пока не активируется одна из взаимоотменяемых заявок.Сроки действия ордеров
Особенность заявок заключается в том, что они не ограничены во времени. То есть можно установить ордер и ожидать его исполнения на рынке. При желании заявку в любой момент можно отменить. Главное – не забывать снимать ордера после закрытия позиций. И еще – дожидайтесь подтверждения данного шага со стороны своего дилера. Как мы уже упоминали, заявка исполнится в тот момент, когда цена достигнет указанного в ней уровня. Стоит помнить и ряд других тонкостей, касающихся времени исполнения ордеров. В частности, если рынок спокоен, то на реализацию заявку может уйти до 10-15 секунд. Но бывают и более серьезные задержки, когда выходят важные экономические новости. В этом случае исполнение ордеров может затянуться на одну-две минуты. Таким образом, если выставленный ордер сразу же не исполнился, то не стоит паниковать – лучше отзвониться дилеру и узнать состояние ордера у него. В этом случае можно избавиться от целого ряда проблем.
Ордера при работе с ценными бумагами
Какие сделки можно совершать на бирже?
Давайте выделим три основных вида: 1) Покупка акций. Делается это для дальнейшей перепродажи ценной бумаги и получения прибыли с разницы. Данную сделку называют «Buy»; 2) Продажа ценной бумаги в долг. В этом случае происходит продажа оформленной в долг у брокера акции с расчетом, что через некоторое время тот сможет приобрести ее по более низкой цене и вернуть задолженность. Такая сделка носит название «Sell Short»; 3) Продажа купленной акции (сделка осуществляется заранее). В этом случае акция продается через некоторый промежуток времени, но по более высокой стоимости. Какое бы действие на рынке вы не осуществляли, будь это открытие или закрытие позиции, покупка или продажи акции, вы будете вынуждены подавать заявки, так называемые ордера.Виды ордеров
1) Ордер Market Order. Данный приказ от инвестора к брокеру подразумевает совершение покупки или продажи актива по лучшей цене (на конкретный промежуток времени). Чаще всего исполнение «рыночной» заявки происходит мгновенно и без команды. В данном ордере нет каких-либо ограничений на стоимость, сроки исполнения, покупку или продажу. Market Order часто носит название неограниченного ордера. В чем его суть? Рыночный приказ хорош тем, что он исполняется мгновенно (об этом мы уже упоминали). Инвестору не нужно тратиться на дополнительные комиссионные – брокер итак сделает все необходимые манипуляции. С рыночными заявками стоит быть особо осторожным, особенно, если речь идет об акциях с низким объемом торгов. Чем это чревато? При таком раскладе запрашиваемая стоимость может превышать текущую рыночную цену из-за слишком большого спреда. В итоге приходится выплачивать больше, чем было запланировано. Данный ордер бывает трех основных видов - Buy Market Order (команда купить ценную бумагу), Sell Market Order (продать ценную бумагу), а также Short Market Order (продать ценную бумагу, взятую в долг). 2) Ордер Limit Order – это приказ, которым трейдер проставляет лимит на стоимость покупки или продажи определенного числа акций. Такая заявка дает возможность инвестору уменьшить период исполнения сделки. Фактически, можно вручную установить время, до которого сделка будет открыта и после которого она будет обнулена. Лимитный приказ может быть двух видов - Buy Limit Order (заявка на покупку) и Sell Limit Order (заявка на продажу). Хотелось бы отметить, что стоимость лимитного приказа гораздо больше, чем у рыночного. При этом удобство и выгода применения данного ордера неоспоримы. С чем это связано? Как бы ни складывалась ситуация, инвестор в любом случае совершит сделку покупки или продажи по желаемой цене. 3) Stop Order – стоп-приказ, назначением которого является закрытие сделки. Происходит это в том случае, если сделка по какой-либо причине развернулась сторону, обратную ожиданиям трейдера. Назначение данного инструмента – минимизация рисков в процессе торговли и возможность спасти от полной потери свой депозит. При этом у трейдера появляется возможность поддерживать убытки на стабильном уровне, без резких падений.
Кроме этого, Stop Order – это своеобразная психологическая защита для трейдера, который может спокойно торговать и не переживать за полный слив всех своих средств. Преимущество данного приказа – полный автоматизм, поэтому результат открытой позиции можно не держать под контролем. Как только сработал стоп-ордер, сделка закрылась. Это очень удобно, а главное – безопасно. Если у вас в планах есть успешное увеличение капитала, то установка стоп-ордеров является обязательным.
4) Buy Stop Order – один из наиболее популярных приказов, как на рынке форекс, так и на прочих биржевых рынках. По своей сути это отложенная заявка на покупку актива по цене выше заданного уровня. То есть задача трейдера – приобрести дороже, чем в данный момент.
Если вы рассчитываете, что цена актива будет расти вверх и однозначно продолжит рост, то Buy Stop Order – отличный способ увеличить свой капитал. Кроме этого, к основным преимуществам данного приказа можно отнести ограничение собственных потерь и эффективную защиту прибыли в случае коротких позиций. Это настоящий спаситель для экономного трейдера.
Стоит отметить, что дилеры часто отказывают принимать Buy Stop Order в случае, если он оказывается в непосредственной близости от рыночной цены. Следовательно, действовать необходимо заблаговременно. Кроме этого, в случае слишком высокой или, наоборот, слишком низкой волатильности рынка расстояние будет только расти.
5) Sell Stop Order – антипод описанному немного выше приказу. Это отложенная заявка на продажу актива по стоимости, ниже заданного трейдером уровня. То есть основная суть – продать дешевле, чем в данный момент. Установка данного приказа производится в расчете на то, что рыночная цена опустится ниже определенного уровня и продолжит свое «пике». Задача ордера – ограничить убытки трейдера и надежно защитить его доход в случае длинной позиции. Иногда данный приказ используется для того, чтобы своевременно произвести открытие позиции на снижение.
Как и в прошлом случае, здесь есть некоторые ограничения. В частности, брокер (дилер) может отказаться от принятия приказа, если он находится близко к рыночной стоимости. В случае слишком высокой или, наоборот, слишком низкой волатильности рынка расстояние, как и в случае с прошлым приказом, будет только расти.
6) Short Stop Order – приказ, который преобразуется в Short Market Order в момент сделки. Но только в том случае, если цена не выше той, что вы указали.
Ордера на фондовой бирже различаются по способу исполнения. Так сегодня можно выделить такие приказы:
- Immediate or Cancel Order должен быть исполнен сразу или отменен;
- All or None Order - не выполняется до того момента, пока число заявок на рынке не достигнет требуемого уровня;
- Good till Canceled Order – работает до момента, пока не будет исполнен или отменен трейдером. Если у приказа нет спецификации GTC, то он автоматически преобразовывается в дневной и удаляется по завершению торговой сессии;
- Limit on Open Order – исполняется только в момент открытия рынка по определенной цене или же выше нее;
- Opening only Order – приказ, который исполняется только в промежутке первых цен в процессе открытия. Это один из основных видов ордеров, который всегда должен исполняться;
- Market Close Order – приказ, выполнение которого всегда происходит в момент закрытия рынка и по последней цене. Система так работает, что в течение дня биржи осуществляют накопление МОС заявок и объединяют их в последнюю сделку торгового дня.