Рынок финансовых активов

Рынок финансовых активов представляет собой мощный механизм, в котором уживается множество самостоятельных отраслей. Я уверен, что многие трейдеры или инвесторы, которые работают на фондовом рынке, даже не представляют всех особенностей и возможностей данной «машины». Естественно, охватить всю информацию одной статьей просто невозможно, но я и не ставлю такую задачу. Главная цель – рассказать об особенностях финансового рынка, открывающихся возможностях и многообразии финансовых инструментов. В общем, обо всем по порядку.

Структура рынка

Финансовый рынок имеет довольно сложную структуру. В его составе есть несколько основных сегментов, каждый из которых классифицируется по типу финансовых активов, услугам, инструментам, особенностям организации сделок и прочим аспектам. Но о каком бы сегменте рынка не шла речь, все они имеют общий объект операций - свободные денежные средства. Современный финансовый рынок можно условно разбить на шесть основных секторов: 1) Кредитный рынок. Здесь в качестве финансовых активов выступают свободные денежные средства, которые выдаются в кредит с учетом выполнения целого ряда требований с позиции платности, срочности и возвратности. При этом на кредитном рынке может заключаться два основных вида сделок – отчуждаемые и неотчуждаемые. Часть свободных средств привлекают себе в активы банки путем проведения пассивных операций, то есть сделка осуществляется без применения специальных финансовых инструментов. Для совершения таких займов достаточно заключить хозяйственный договор, после чего уже не будет возможности сменить контрагента. Вкладчик остается владельцем денежных средств до завершения действия депозитного договора. При этом кредитополучатель не переводит долг на другого человека. Что в итоге? Кредиты образуют в большей степени неликвидную составляющую рынка. Но в связи с тем, что основные признаки рыночного механизма здесь проявляются, кредитный рынок – это часть финансового рынка. 2) Валютный рынок. Здесь в качестве финансовых активов выступает иностранная валюта и ряд других финансовых инструментов, которые необходимы для обслуживания подобных сделок. По сути, на валютном рынке производится обмен одной валюты на другую. Валютный курс той или иной денежной единицы во многом зависит от соотношения двух валют, участвующих в сделке. Если быть точнее, то валютный курс – это стоимость валюты какого-либо государства относительно валюты другого государства. Курс фиксируется к конкретной дате и может меняться. Покупка денежной единицы другой страны может осуществляться хозяйствующими субъектами с целью оплаты за импорт товаров. В роли продавцов, наоборот, выступают хозяйствующие субъекты, которые осуществляют экспорт продукции. Стоит также отметить, что одним из основных участников валютного рынка является центральный банк, который ведет политику страны на внутреннем валютном рынке. 3) Рынок инвестиций – довольно старое ответвление, но в новой «оболочке» Раньше вместо «инвестиций» больше использовался термин «валовые капитальные вложения». В роли инвестиций может выступать все, что угодно – денежные средства, ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество. Рынок инвестиций условно делится на два основных вида – портфельные и реальные инвестиции. В первом случае речь идет о вложении средств в определенный комплекс проектов, к примеру, в покупку ценных бумаг. Во втором случае – вложение капитала осуществляется в какой-то долгосрочный проект. Есть еще прямые инвестиции, которые подразумевают покупку пакета акций. Такие вложения позволяют инвестору принимать участие в управлении каким-либо предприятием и выступать в качестве дольщика. 4) Рынок ценных бумаг. На данном рынке в качестве финансовых активов выступают ценные бумаги (это понятно из названия). Часто рынок ценных бумаг называют фондовым рынком. Выпуском таких документов занимаются банки, предприятия, АО, государственные учреждения и прочие организации. Сегодня существует множество различных видов ценных бумаг, и все они являются составной частью экономики. Экономики всех стран мира нормально функционируют, благодаря налаженной работе рынка ценных бумаг и полноценной инвестиционной деятельности. Стоит отметить, что данное ответвление финансового рынка обладает очень высокой ликвидностью. Кроме этого, цены на фондовом рынке являются отправной точкой для принятия наиболее важных инвестиционных решений и расчета индексов (одних из наиболее важных параметров для более точного отслеживания макроэкономической ситуации и прослеживания динамики развития рынка). 5) Рынок драгоценных металлов. На данном рынке основными активами являются драгоценные металлы – золото, платина, серебро и так далее. Но основную роль играет все-таки золото. Скупкой драгоценных металлов занимаются хозяйствующие субъекты, которым они необходимы для производства самой различной продукции, к примеру, электроники или тех же ювелирных изделий. Кроме этого, скупка золота осуществляется с целью сбережения накопленных активов и ведения спекулятивной деятельности. Рынок драгоценных металлов считается одним из наиболее ликвидных. Во-первых, по причине своей незаменимости (для многих компаний крайне необходимо драгоценное сырье). Во-вторых, благодаря возможности получения прибыли в долгосрочной перспективе. Кроме этого, активное участие на рынке принимает и государство, которое занимается накоплением золотых резервов, укреплением внутренней валюты, образованием стратегического резерва и так далее. 6) Страховой рынок – один из ключевых секторов финансового рынка. Здесь осуществляются сделки со страховыми продуктами. Появление страхового рынка в общей структуре не удивительно, ведь общество нуждается в страховой защите, которая, в свою очередь, имеет денежную форму организации. В структуру современного страхового рынка входят страховые организации, страховые продукты, страхователи, страховые посредники, профессиональные оценщики, объединения страхователей и страховщиков, а также системы государственного регулирования. Полная схема рынка выглядит таким образом:

Рынок денег и рынок капитала

Кроме этого, сегодня можно выделить два основных вида рынка по периоду обращения: - рынок денег. К этой категории относятся все рынки, на которых осуществляется продажа и покупка финансовых услуг и рыночных инструментов, имеющих срок обращения до одного года. Этот рынок отличается повышенной ликвидностью. Вложения в такие активы пользуются большой популярностью, благодаря низкому финансовому риску и простоте ценообразвования. Для различных хозяйственных субъектов данный рынок является гарантом обеспечения платежеспособности посредством краткосрочных займов или инвестирования свободных средств; - рынок капитала. Здесь осуществляются сделки покупки и продажи с различными финансовыми услугами и инструментами. Те финансовые активы, которые предлагаются на рынке капитала обладают гораздо меньшей ликвидностью и, соответственно, имеют более высокие риски. Зато есть надежда на более высокий уровень доходности. Через рынок капитала хозяйствующие субъекты могут привлекать дополнительные долгосрочные инвестиции для реализации различного рода проектов. Валютный, фондовый, кредитный рынки, а также рынок золота являются составной частью, как рынка капиталов, так и рынка денег. Сам процесс торговли может проходить различными способами и на разных площадках. В частности, по типу организации торговли сегодня выделяется два основных типа рынка – биржевые и внебиржевые.

Биржевой и внебиржевой рынок

Внебиржевые рынки могут быть организованными и неорганизованными. Последние часто возникают спонтанно, при появлении новых инструментов на бирже и слабо развитых экономических отношений. Со временем любой неорганизованный внебиржевой рынок эволюционирует до биржевого. На неорганизованном рынке уровни риска намного выше по причине низкого качества используемых финансовых инструментов (последние редко проходят соответствующий отбор), отсутствия гарантий во время заключения сделок, а также недостатка информации о тех или иных торгах, заключенных сделках, финансовом состоянии участника рынка и так далее. На организованном внебиржевом рынке есть довольно жесткие правила торговли, предусмотрен четкий порядок проведения сделок, выбрана торговая площадка, где и ведется основная работа. С развитием современных средств связи и популяризации интернета внебиржевые рынки получили новый «глоток воздуха». Только в США большая часть сделок осуществляется через компьютерные сети. Большой популярностью пользуется биржа NASDAQ, где торгуются акции высокотехнологичных отраслей. Что касается биржевого рынка, то у него есть ряд основных признаков – наличие конкретного круга участников, конкретизация места и времени проведения торгов, четкие правила ведения торговли и их соблюдение со стороны участников рынка, наличие организатора торгов с соответствующей лицензией, позволяющей вести соответствующую деятельность. Современный биржевой рынок делится на два ответвления – валютную и фондовую биржу. Некоторые операции могут осуществляться и на товарной бирже. На биржевом рынке концентрируется спрос и предложение, установлены четкие механизмы взаимодействия и ценообразования. Отбор инструментов производится по нескольким критериям, которые позволяют гарантировать исполнение сделок. Из недостатков биржевого рынка можно выделить ограниченный круг финансовых инструментов, отсутствие должной гибкости (основная причина – контроль со стороны государства), а также большой объем лишних затрат, вызванный необходимостью выполнения целого ряда нормативно правовых актов. Кроме этого, крупные сделки не являются тайной и быстро становятся достоянием широкого круга лиц, что отталкивает многих инвесторов. Кроме этого, финансовый рынок делится по территориальному признаку (местный, региональный и национальный), по срочности реализации сделок (рынок с реализацией в будущем и с немедленной реализацией сделок), по стадии обращения инструментов (первичный и вторичный рынок). Если вы являетесь активным участником рынка, то должны чутко следить за изменениями тех или иных параметров рынка, быть готовыми перевести финансовые ресурсы из одного сегмента рынка в другой. Все это необходимо для снижения собственных рисков и, конечно, увеличения доходности.

Финансовые активы

Что это такое? По сути, финансовые активы представляют собой специфическую форму собственности, предполагающую получение прибыли в будущем. С помощью финансовых активов осуществляется «переливание» ресурсов в обществе. Всегда есть те, кто больше нуждается в финансовых ресурсах и те, кто имеет их переизбыток. Цена того или иного финансового актива зависит от уровня спроса и предложения на него. Есть два основных участника финансовых рынков – эмитенты и инвесторы. Первые осуществляют выпуск финансовых активов от своего имени, а вторые – покупают их и владеют до последующей перепродажи. В роли эмитентов могут выступать все субъекты, начиная с юридических лиц и заканчивая государственными структурами. При этом выпуском каждого конкретного актива может заниматься какой-то один или несколько субъектов рынка. К примеру, в качестве эмитентов векселей могут выступать, как юридические, так и физические лица, в роли эмитентов облигаций – государственные структуры и юридические лица, и так далее. Рынок финансовых активов сегодня очень широк. В него входят самые различные инструменты – валюта и депозиты, монетарное золото, права заимствования, акции, займы, прямые иностранные инвестиции, страховые технические резервы и так далее.

Выводы

На ум приходит одно замечательно выражение Ротшильда: Кто владеет информацией — тот владеет миром». Но помните, мало знать – необходимо уметь применять свои знания на практике. Удачи.