Эксперты представили свои прогнозы относительно запланированного на 28 – 29 января 2014 года заседания ФРС. Большинство из них ожидает, что шаг сокращения программы QE Федерального комитета по операциям на открытом рынке каждый раз будет составлять 10 млрд долл. Каждый 3 из 4-х опрошенных аналитиков (общее число участвовавших составляет 48 человек) ожидают, что ФРС будет проводить такую политику. Напомним, что с 1 января 2014 года в рамках третьей программы покупок государственных долговых и коммерческих ипотечных облигаций объем составляет 75 млрд долларов. Такие прогнозы имеют шанс на осуществление, т.к. выступавшие на этой неделе голосующие члены ФРС ранее говорили о необходимости продолжении сворачивания, т.к. они отмечают успехи в эко...

Новостной фон Вчерашние релизы данных по индексу потребительских цен ведущих экономик мира – США и еврозоны – насторожили инвесторов. Базовая годовая инфляция в зоне евро замедлилась до 0,7%, существенно уступив ожиданиям экономистов, прогнозировавших рост на 0,9%; показатель для США также снизил темпы прироста по сравнению с предыдущим месяцем и составил +0,1% (м/м). Различие американской и европейской ситуации том, что ЕЦБ в ноябре сократил ставку рефинансирования с целью поддержания экономического роста и увеличения инфляции к 2%-му целевому уровню, а ФРС, напротив, в декабре инициировал сворачивание программы количественного смягчения. Исходя из этого, пара EUR/USD имеет фундамент для снижения в рамках этого года. Из другой статист...

Новостной фон Макроэкономический фон по США и выступления управляющих ФРС дают все больше оснований предполагать, что на заседании американского финансового регулятора, которое пройдет 28 – 29 января, будет принято новое решение о продолжении сворачивания третьего раунда количественного смягчения. Базовый индекс цен производителей показал увеличение на 0,3% за декабрь при прогнозе ранее опрошенных аналитиков, предполагавшим рост на 0,1%. Председатель ФРБ Чикаго Эванс в ходе вчерашнего выступления высказался за сокращение до 65 млрд долларов в месяц программы QE 3 с текущего уровня в 75 млрд долларов. Валютные пары, связанные с американским долларом, укрепляются в его пользу. USD/JPY на торгах сегодня утром уже достигала значения в 104,90,...

Новостной фон Дефляционные тенденции в европейских экономиках продолжают развитие. Согласно вчерашним данным, годовые темпы инфляции в Британии в декабре снизились до 2%, что является минимальным уровнем за более чем 4 года. С одной стороны, уровень 2% соответствует стратегической цели Банка Англии, с другой – темпы падения цен настораживают, так как еще в сентября индекс потребительских цен составлял 2,7%. Трейдеры отреагировали на статистику умеренной продажей британского фунта, однако в ходе сессии рост GBP/USD возобновился и достигал 1.6460. Данные из еврозоны, напротив, превзошли ожидания в лучшую сторону. Промпроизводство в ноябре увеличилось на 1,8% (м/м), и это самые высокие темпы роста за 3,5 года. Учитывая то, что данные по ро...

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 19.12.2013 Новостной фон Аналитики колебались, давая прогнозы относительно возможного старта сворачивания программы количественного смягчения, действующей в США. Но согласно вчерашнему решению с января 2014 года в экономику США в рамках программы по выкупу государственных и ипотечных облигаций QE 3 будут вливаться 75 млрд долларов, вместо текущего объема в 85 млрд долларов. В ходже пресс-конференции после заседания, уходящий со своего поста глава ФРС США Бен Бернанке дал позитивные оценки от воздействия, оказываемого на экономику США, и дал свой прогноз о продолжении снижения объемов программы на следующих заседаниях при поступлении новых позитивных макростатистических отчетов по американс...

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 18.12.2013 Новостной фон Без преувеличения, главное событие января – сегодняшние итоги заседания Федеральной резервной системы США. Ставки высоки, так как на кону будущее беспрецедентной по масштабам программы финансового стимулирования, известной как количественное смягчение (QE). Еще в сентябре большинство инвесторов были уверенны, что Федрезерв готов начать постепенное сворачивание программы, однако на том заседании никаких новых решений принято не было. Глава ведомства Бернанке ссылался на все еще неустойчивое восстановление американской экономики. С тех пор, были опубликованы сверх позитивные данные по ВВП страны, которые почти в два раза превысили первичные прогнозы рынка. Показатели ...

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 17.12.2013 Новостной фон Данные по индексам деловой активности для стран еврозоны, опубликованные накануне, представили смешанную картину. С одной стороны, мы наблюдали дальнейшее ухудшение ситуации в экономике Франции, где промышленный индекс опустился до 47,1 пункта, что является худшим показателем за последние полгода. В противовес этому, индекс PMI для промышленности Германии вырос до 54,2 пунктов – максимальной отметки с июня 2011 года. Композитный индекс, рассчитанный для еврозоны, в итоге вырос до 52,1 пункта против 51,7 в ноябре. Инвесторы трактовали данные как позитивные для европейской валюты, в результате чего пара EUR/USD достигала максимума на отметке 1,3797. Далее в ходе сесс...

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 13.12.2013 Новостной фон Макростатистика из США поддержала котировки американского доллара в четверг. Согласно отчету Министерства торговли США, розничные продажи в ноябре выросли на 0,7%, превысив консенсус рынка +0,6%. Это максимальный прирост за последние 5 месяцев. Такой резкий скачок розницы говорит об уверенном старте праздничного сезона, который составляет значительный доход для ритейловых сетей. Учитывая позитивные данные по ВВП и ряду других ключевых показателей, экономисты повышают свои оценки экономического роста США. Это, в свою очередь, увеличивает вероятность сокращения программы количественного смягчения и поддерживает котировки доллара. Фондовый рынок, напротив, корректируетс...

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 12.12.2013 Новостной фон Аналитики Romanov Capital в обзорах упоминали, что вчера будет публиковаться мало важной статистики. Отмечали данные по изменению объемов запасов нефти в коммерческих резервуарах по расчетам Минэнерго США. Они снизились на 10,6 млн баррелей, что оказалось ниже ожидаемого снижения на 2,2 млн баррелей. Сегодня утром завершилось заседание Резервного банка Новой Зеландии. Процентная ставка осталась неизменной на уровне 2,5%, но в опубликованном одновременно отчете после заседания содержался намек на увеличение ставки “в случае необходимости для поддержания инфляции около 2%”. Новозеландский доллар продолжил краткосрочный тренд на укрепление, несмотря на настораживающ...

Ежедневный обзор рынков от Романов Капитал за 11.12.2013 Новостной фон Пожалуй, наиболее заметной новостью вторника стало соглашение по бюджету США, достигнутое между членами палаты представителей и сената. Оно направлено на предотвращение ситуаций, подобных октябрьской приостановке работы правительства, и в целом призвано обеспечить стабильность налогово-бюджетной политики в следующие 2 года. В ближайшие дни соглашение будет направлено для утверждения в палату представителей и сенат, где ему еще предстоит получить одобрение большинства. Помимо бюджетной сделки, стоит также отметить принятие «правила Волкера», призванное ограничить спекулятивную активность американских банков на финансовых рынков. Предполагается введение запрета на то...