Финансовые битвы: Газпром VS Роснефть

Общие сведения и производственная деятельность

 

Газпром и Роснефть – два флагмана российской экономики. Обе эти компании работают в нефтегазовом секторе, важность которого для Российской Федерации трудно переоценить. Газпром и Роснефть являются лидерами по добыче в России газа и нефти, а кроме этого эти компании являются вертикально интегрированными и занимаются не только добычей полезных ископаемых, но и их транспортировкой и переработкой. Также Газпром и Роснефть активно ведут геолого-разведочную деятельность.

 

Компания Газпром была основана в 1993 году и на сегодняшний день является самой крупной газовой компанией в мире. Запасы природного газа российского гиганта оцениваются в 36 трлн. куб. метров. Это составляет 17% мировых запасов и 72% общероссийских. Кроме этого, Газпром располагает запасами нефти емкостью 3.3 млрд. тонн.

 

За 2014 год ПАО Газпром было добыто 443.88 млрд. куб. м. природного газа, что составляет 12% мировой добычи. Среднесуточная добыча голубого топлива составляет 1.216 млрд. куб. метров. Необходимо отметить, что добыча газа Газпромом ежегодно снижается, так по сравнению с 2013 этот показатель уменьшился на 9%. А в целом, за последние 5 лет уровень добычи снизился на 13%.

 

добыча природного газа газпромом

 

Газпром владеет крупнейшей в мире сетью магистральных газопроводов, которая составляет 170.7 тыс. км. В 2014 году компанией было транспортировано в дальнее зарубежье 154 млрд. куб. м. газа. Стратегическими  регионами по добыче газа в ПАО Газпром являются полуостров Ямал, Восточная Сибирь и Дальний Восток, а также континентальный шельф России. Компания Газпром является монополистом российского рынка по экспорту трубопроводного природного газа.

 

Роснефть, как и Газпром была основана в 1993 году, сегодня это крупнейшая публичная компания в мире по объемам нефтедобычи. Запасы компании составляют более 4.1 млрд. тонн нефти. Также компания располагает запасами природного газа в размере около 2 трлн. куб. метров и является третьей компанией в России по объемам газодобычи. В «014 году было добыто 56.7 млрд. куб. м.

 

В отличие от Газпрома, Роснефть с каждым годом наращивает объемы нефтедобычи. Так в 2014 году, компанией было реализовано 207.4 млн. тонн нефти и газового конденсата, что на 7.5% больше чем в 2013 году. Это составляет 40% добычи нефти в Российской Федерации. При этом среднесуточная добыча увеличилась на 4.78% и составила 5.11 млн. бареллей нефтяного эквивалента.

 

добыча углеводородов Роснефтью

 

Добычу нефти, компания ведет во всех нефтегазоносных районах страны, в том числе Восточной и Западной Сибири, Южная России, Дальнем Востоке, Арктическом шельфе. Роснефть располагает 9 крупными нефтеперерабатывающими заводами и 4 мини НПЗ на территории России, а также 7 НПЗ за ее пределами.

 

Основные финансовые показатели

 

В 2014 году оборот обоих компаний превысил 5 трлн. рублей. Оборот Газпрома составил 5 589 млрд. рублей, оборот Роснефти – 5 503 млрд. рублей. Необходимо отметить, что оба российских нефтегазовых гиганта с каждым годом наращивают обороты. Лучше это получается у Роснефти, по сравнению с 2013 годом, ее оборот вырос на 17.2%, тогда как Газпром увеличил выручку всего на 6.4%.

 

оборот Газпрома и Роснефти

 

И хотя Роснефть, показывает очень хорошие результаты по обороту, в 2014 году, догнать Газпром не удалось. Не хватило всего лишь 1.54%. Хотя в денежном эквиваленте это составляет 86 млрд. рублей, а больший оборот имеют только около полусотни российских компаний. Ну а если взять суммарную выручку за три года, то преимущество Газпрома более чем внушительное – 14.86%.

 

Что касается чистой прибыли компаний, то в 2014 году Роснефть опередила Газпром в более чем в 2 раза. При этом, прибыль Роснефти сократилась по сравнению с 2013 годом на 57%, но у Газпрома сокращение было просто катастрофическим – более чем в 7 раз. Руководство компании объясняет это «переоценкой обязательств, кредитов и займов номинированных в иностранной валюте».

 

прибыль Газпрома и Роснефти

 

Как видно из диаграммы, 2014 год вышел для Газпрома провальным в плане прибыли. Но даже это не помешало газовому гиганту опередить Роснефть по показателю общей прибыли за последних 3 года более чем в 2 раза, что в денежном эквиваленте составляет 1 309 млрд. рублей.

 

Рентабельность Газпрома и Роснефти по отношению чистой прибыли к обороту в 2014 году составила 2.83% и 6.36% соответственно. По сравнению с 2013 годом рентабельность Газпрома уменьшилась на 19.36%, а Роснефти на 5.36%. А суммарно за три года рентабельность Газпрома составляет 16.5%, а Роснефти – 9.52%.

 

Активы и обязательства

 

Компании Газпром и Роснефть располагают самыми большими активами в Российской Федерации. Здесь преимущество Газпрома очень значительное, активы ПАО составляют 15.17 трлн. рублей. Активы Роснефти, в свою очередь, намного скромнее 8.73 трлн. руб. Превышение Газпрома над Роснефтью по этому показателю составляет 73.7%.

 

В свою очередь обязательства Роснефти, превышают обязательства Газпрома на 78 млрд. рублей и составляют 5.855 трлн. руб. Если взять отношение обязательств компаний к их обороту, то обязательства Роснефти составляют 106.4% оборота, а Газпрома – 90.48%. Такие высокие долговые обязательства связаны в первую очередь с высокой инвестиционной деятельностью компаний. Особенно это касается Роснефти. Долговые обязательства этой компании, по сравнению с 2012 годом, выросли более чем в 3.5 раза. У Газпрома обязательства за аналогичный период выросли в 1.45 раз.

 

обязательства Газпрома и Роснефти

 

Краткосрочные обязательства компаний примерно одинаковые и в денежном эквиваленте и в процентном отношении к общему количеству обязательств. Краткосрочные обязательства Роснефти по итогам 2014 года составили 2 031 млрд. рублей, что составляет 34.69% от всех обязательств. Газпром по окончании 2014 года имел краткосрочные обязательства в размере 1 855 млрд. рублей, что составляет 36.68% от общего количества обязательств компании.

 

Кадровая политика

 

ПАО Газпром является крупнейшим работодателем Российской Федерации, в структуре компании на начало 2015 года работало 459 600 сотрудников. Это более чем на 100 000 человек больше, чем занято работников во всей легкой промышленности России. Роснефть, по численности персонала уступает Газпрому в 2.7 раза, количество сотрудников этой компании составляет 170 000 человек.

 

Средние зарплаты сотрудников в Газпроме и Роснефти – одни из самых высоких в России. Так на собственный персонал Газпром в 2014 году потратил 817.7 млрд. рублей. Средняя заработная плата на предприятии по итогам прошедшего года составила 148 263 рубля. Роснефть на оплату труда своих сотрудников, за аналогичный период времени, потратила 217 млрд. рублей, а средняя зарплата в компании составила 106 372 рубля. Таким образом, среднестатистический сотрудник Газпрома получает почти на 42 тыс. рублей больше. Эта разница на 10 000 рублей больше, средней зарплаты по стране в 2014 году.

 

А вот по показателю производительности труда, Роснефть опережает Газпром, более чем в 3 раза. В 2014 году на одного сотрудника Роснефти пришлось 34.4 млн. рублей годового оборота, тогда, как в Газпроме этот показатель равняется 11 млн. рублей, что для лидера российской экономики очень маленький показатель.

 

Высокие зарплаты в Газпроме являются следствием выделения большого количества средств на оплату труда. В 2014 году фонд заработной платы в ПАО Газпром составил 14.63% от годовой выручки компании. Для сравнения, в Роснефти, зарплатный фонд составил 3.94% от общего оборота за 2014 год.

 

Если сравнить производительность труда и заработную плату сотрудника, то в Газпроме зарплата составляет 1.35% от производительности труда. А в компании Роснефть, этот показатель в 4.5 раза ниже и составляет всего 0.31%.

 

Биржевая торговля

 

Поскольку Газпром и Роснефть являются символами российской экономики, акции этих компаний, самые востребованные на российском фондовом рынке. Акции Газпрома (GAZP) входят в такие российские индексы:

 

  • РТС
  • ММВБ
  • ММВБ 10
  • ММВБ Нефти и газа
  • РТС Нефти и газа
  • RTS Standart
  • MSCI Russia
  • Thomson Reuters Russia 50

 

В свою очередь акции Роснефти (ROSN), входят в те же самые индексы, кроме Thomson Reuters Russia 50. Котировки акций Газпрома и Роснефти очень сильно зависят от цен на нефть, природный газ, а также от политики проводимой РФ на международном уровне и политических решений международного сообщества направленных в сторону Российской Федерации. 

 

Количество акций Газпрома составляет 23 673 512 900 шт. Их номинальная стоимость равняется 5 рублям, а по состоянию на 05.08.15 стоимость одной акции (GAZP) на Московской бирже составляла 143.78 рублей. Количество акций Роснефти составляет 10 598 177 817 шт., а их стоимость на ту же дату, на Московской бирже равняется 236.15 рублей. Таким образом, капитализация Газпрома на отчетную дату составляла 3 403.78 млрд. рублей, а капитализация Роснефти - 2 502.76 млрд. руб. И в этом показателе Газпром впереди, опережая ведущую нефтяную компанию России в 1.36 раза. Прибыль на акцию Газпрома составляет 36.43 рубля, а этот же показатель для акций Роснефти, при большей их стоимости, почти на 100 рублей составляет 30.01 рубль. Таким образом, если сравнивать стоимость акций и их прибыльность за 1 штуку, то на 05.08.15, вложив 1000 рублей в акции Газпрома прибыль составит 253 рубля, а в акции Роснефти, в 2 раза меньше - 127 рублей.

 

Акции этих компаний имеют примерно одинаковые графики котировок. Так при рассмотрении годового графика акций Газпрома, стоимость одной акции, за год выросла на 13.74%. При этом максимальное значение за этот период было равно 166.94 рубля, что на 16.1% больше стоимости на 05.08.15, а минимальное 113.73 рублей, что на 26.4% меньше стоимости акции 5 августа 2015 года. Средняя стоимость акции Газпрома  за последние 52 недели, меньше стоимости от 05.08.15 всего на 1% и составляет 142.44 рубля. Максимальная цена закрытия была достигнута 18 февраля 2105 года и составила 163 рубля, прирост к началу отчетного периода - 28.43%, а минимальная - 06.08.14, тогда акция Газпрома стоила 124.7 рублей, что 1.75% меньше от 05.08.14.

 

Котировки акций Газпрома и Роснефти

 

Что касается акций Роснефти, то здесь показатели немного хуже. За год акция (ROSN) подросла 11.38%. Максимальное значение было зафиксировано на отметке 294.2 руб., что превышает стоимость акции 05.08.15 на 24.58%, а минимальное за год меньше на 28.37% и составляет 183.95. Средняя стоимость акции Роснефти за предыдущие 52 недели равна 236.74 рубля, что практически равно котировкам на 05.08.15, разница составляет всего 0.2%. Максимум по цене закрытия был зафиксирован 13 февраля 2015 года и составил 290.2 рубля, превышение от начального показателя составляет 31.31%. Минимальная цена закрытия была 24 декабря 2014 года - 12.58% от первоначального, что составило 193.2 рубля. 

 

Акции Газпрома имеют очень большой торговый оборот. За последние 30 дней этот показатель составил 89.538 трлн. рублей. Аналогичный показатель акций Роснефти намного хуже, оборот (ROSN) составил 23.387 трлн. рублей. Наибольший дневной оборот (GAZP), за этот период был зафиксирован 8 июля и составил 6.356 трлн. рублей, а наибольший дневной оборот акций Роснефти был 31 июля и составил 1.52 трлн. рублей. По количеству сделок за 30 дней, (GAZP) опережает (ROSN) более чем в 2.5 раза, показатель акций Газпрома - 34 169 сделок, Роснефти - 13 456. 

 

Итоги

 

Подводя итоги финансовой битвы двух российских нефтегазовых гигантов, в 2014 году победу одержал Газпром. Правда, по сравнению с 2013 годом преимущество газовой компании не является подавляющим. Главными факторами победы Газпрома стали:

 

  • Более высокий оборот;
  • Небольшое преимущество в кадровой политике (высокие зарплаты при почти полумиллионном штате);
  • Лучшая востребованность акций Газпрома на фондовом рынке и более высокая капитализация;

 

В свою очередь Роснефть, также в 2014 году нанесла довольно ощутимый удар по амбициям Газпрома, получив более высокую чистую прибыль. Также необходимо отметить лучшую производительность труда сотрудников Роснефти при довольно больших зарплатах. Но вот на фондовом рынке (ROSN), очень серьезно уступает и по прибыльности и по интересу со стороны биржевых игроков. Также, нефтяная компания больше подвержена различным воздействиям извне, что отражает годовое колебание акций Роснефти по ценам закрытия, которое было намного больше чем у (GAZP). Но Роснефть увеличивает добычу, а Газпром, напротив сокращает и возможно, в 2015 году этот фактор поможет потеснить российского газового гиганта с экономического Олимпа.

 

 

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

  • роснефть
  • газпром
  • оборот Газпрома
  • прибыль Газпрома
  • выручка Газпрома
  • выручка Роснефти
  • прибыль Роснефти
  • кто лучше Газпром или Роснефть

Похожие публикации

Комментарии (14)

Чтобы оставить комментарий, вам необходимо войти или зарегистрироваться
UP