Трейдинг или инвест банкинг (навеяно статьей "Предпринимательство или трейдинг")

Пару дней назад была написана очень интересная статья “Предпринимательство или трейдинг”, автор которой MaximPetrovich. С удовольствие прочитал эту статью и задумался о том, чтобы провести еще одно сравнение трейдинга, на этот раз с инвест банкингом, так как среди наиболее доходных легальных занятий я для себя выделяю именно инвест банкинг, трейдинг и предпринимательство. Я думаю, что многие со мной согласятся, а если нет, то я попытаюсь вас убедить, приведя ниже зарплаты IBшников, ну а про доходы трейдеров и предпринимателей не мне вам рассказывать. Итак, поехали.
Риски.
Трейдинг – высокие риски, IB – низкие, так как есть fixed profit, который у вас никто не отберет, разве что вместе с должностью посредством увольнения. Но тем не менее, риски быть уволенным в конкретный день значительно ниже рисков просадки в тот же день.
Время достижения успеха.

Трейдинг.

Максим в своей статье написал, что достижение успеха может занять от нескольких дней до многих лет. Я, естественно, не намерен оспаривать данное мнение, так как я не настолько глубоко понимаю трейдинг и рынки, как он, но, тем не менее, выскажу свое мнение. Я считаю, что человек, заработавший даже 1000% за неделю, не может восприниматься как достигший успеха, ибо, как показывает практика, подавляющее большинство таких успешных трейдеров сливают не только весь заработок, но и практически весь свой депозит за следующую же неделю. Поэтому, обобщая данные об успешных трейдерах, я бы сказал, что понимание рынка в лучшем случае может прийти через 2-3 года после начала погружения. Насчет верхней границы у меня мнение следующее. Если человек уже 20, 30, 40 лет сидит на рынке, но по прежнему торгует с большими просадками или очень нестабильно, то вряд ли даже самым искусным учителям удастся его отучить от привычек, которые складывались на протяжении такого длительного времени. Поэтому, по моему мнению, если человек, не смог добиться успеха на рынке за 15-20 лет (при учете того, что он в основном и занимался именно рынками), то в дальнейшем вряд ли что-то изменится. Итак, время достижения успеха в трейдинге: 2-15 лет.

Инвест банкинг.

Самая сложная задача для многих – это туда попасть. Так как диплом топового вуза с высоким средним баллом, fluent English, самоподготовка к целому ряду испытаний при отборе, а также активность в соответствующих кругах, leadership и прекрасно развитые soft skills в совокупность не так уж легко получить, поэтому, чтобы забраться даже на самую первую позицию в IB, людям приходится поработать сначала несколько лет в Valuation Big4 или в каком-нибудь еще интересном месте с рабочим днем 14-16 ч за 50 тыс. руб. в мес. Самое удивительное, что и в такие места тоже нужно постараться попасть, и иногда потребуется еще пару лет поработать в более слабой компании. Итак, мы имеем: в лучшем случае человеку удастся попасть в IB со студенческой скамьи, в худшем (на самом деле далеко не худшем, так как рассматриваем вариант, когда все же удалось туда попасть, а так бывает далеко не всегда) – 2-3 года в tier2 audit, 3 года в Big4 Valuation, затем IB. При этом успехом является не просто прохождение в IB, а достижение позиции хотя бы Vice President. На это, как правило, уходит от 7 до 10 лет (Analyst 3-4 года, Associate 4-6 лет), при том, что многие никогда не дорастают до Vice President, навсегда оставаясь Associate. Также учтем, что трейдингом не проблема начинать заниматься на старших курсах, в то время как одновременно работать в IB и учиться нереально (на самом деле, работать в IB и делать хоть что-то еще нереально), поэтому к времени достижения успеха в IB добавляем еще 1-2 года относительно трейдинга. Итог: 8-18 лет на достижение успеха в IB.
Временные затраты или рабочий день.

Трейдинг:

минимум – 1-2 часа в день на саму торговлю и 2-3 часа в совокупности на отслеживание открытых позиций, образование (книги, вебинары, записи), ознакомления с аналитическими работами и новостями перед торговлей; максимум – 24 часа в день (явление далеко нередкое). В итоге 3-24 ч.

IB:

минимум – 16 ч. в день, максимум – 24 ч. (овернайты – обычная вещь).
Первоначальный капитал.

Трейдинг:

как минимум, 2-3 счета будут слиты на первых шагах, то есть 30-100 тыс. руб. необходимы.

IB:

как минимум, нужно иметь 2 костюма, 2 пары туфель, несколько рубашек и галстуков, то есть по минимуму это обойдется в 30-100 тыс. руб. Некоторые еще покупают материалы для подготовки к собеседованиям, но на мой взгляд, это излишество, так как в свободном доступе в интернете достаточно материалов.
Постоянные затраты и налоговая нагрузка приблизительно одинаковые и не играют большой роли для сравнения.

Конкуренция.

Очень высокая и там, и там. У студентов иногда складывается мнение, что в IB она больше, но это мнение мне кажется ошибочным, так как в IB рвутся в основном выпускники московских и петербуржских вузов, и то далеко не всех, в то время как большинство вообще не знает даже о существовании данной отрасли. Про трейдинг же знают очень многие, и вряд ли найдется экономист, который ни разу не слышал про форекс или биржу. В итоге фактически в каждом городе России, и практически во всех странах мира с тобой рады посоревноваться за твои деньги. Но опять же повторюсь, в IB конкуренция тоже нереальная, так как инвест банки в России по пальцам пересчитать можно, а экономистов каждый год выпускаются тысячи.
Личная ответственность.
И там, и там высокая, так как в трейдинге от нее напрямую зависит счет, а в IB – продвижение и бонус (который нередко составляет большую часть дохода инвест банкира).
Материальное вознаграждение.
В трейдинге оно от минус бесконечности до плюс бесконечности.
В IB в Москве (данные в руб. за 2012 г. из анализа компании BBM Search Ltd.): фикс аналитика (первые 3-4 года в компании) в среднем 150 тыс/мес, средний бонус аналитика 40 тыс/мес, средний фикс assotiate’а (последующие 4-6 лет) 200 тыс/мес, его средний бонус 100 тыс/мес, средний фикс vice president’а 350 тыс/мес, его средний бонус 130 тыс/мес. Дальше (Director, Managing Director) зарплата растет по экспоненциальной, но до таких позиций лишь немногим удается дорасти, поэтому их я не вижу смысла принимать в учет.
Summary.
Трейдинг – это более рискованная работа с бОльшим разбросом доходов, но мат. ожидание от трейдинга больше (это субъективное суждение, основанное на моих подсчетах) из-за более короткого времени для достижения успеха и более короткого рабочего дня. Я не уверен в том, что разница в мат. ожиданиях превышает нервные затраты, связанные с нестабильностью заработка и нестабильностью рынков. Каждый из вас может выделить еще ряд критериев, которые определят преимущество той или иной сферы деятельности для конкретного человека