Активные акции - Преимущества NIKE над конкурентами

NIKE, Inc.

Выручка в значении TTM (за последние календарные 12 месяцев) растет 20 кварталов подряд (5 подряд уже считается трендом). Год назад компания заявила о $27.8 млрд доходах, за прошлый год получила $30.6 млрд (10.1% роста за 1 год). Два года назад выручка составляла $25.3 млрд (рост 20.9% за 2 года).

Выручка

NIKE подписала контракт с NBA, чтобы стать основным поставщиком одежды на 2017-18 сезон. При этом компания уже владеет поставками для NFL. Пока Under Armour (UA) пыталась заключить договор с NBA, NIKE успешно это сделал, и этот гигант продолжает расти.

NIKE, пожалуй, является самой главной маркетинговой компанией в мире. Ее капитализация, доход и прибыль значительно больше, чем у любого конкурента в индустрии, и каким-то образом фирма поддерживает выдающийся размер дохода на одного служащего (даже с 62000 рабочих). UA и LULU компании совсем другого масштаба, и по справедливости, LULU была инноватором в сегменте повседневной одежды, но NIKE это не останавливает. По сути, обе UA и NIKE фактически подобрали идею LULU высокорентабельной повседневной одежды, наложив на нее собственные бренды, и высокорентабельный бизнес готов.

Если посмотреть на валовую маржу, то она постепенно и неуклонно растет. Это доказывает силу бренда NIKE, так как она увеличивает цены, но рост продаж продолжается.

Валовая маржа и Активы


С доходами, пробившими историческое значение, и растущей валовой маржой, можно ожидать, что прибыль будет следовать за ними. Так и есть, она растет в значении TTM (за последние 12 календарных месяцев) как минимум 5 отчетных периодов, а это уже считается трендом.

Прибыль


Только этих трех показателей достаточно, чтобы напугать UA, LULU и остальных конкурентов. Но NIKE не только инновационная компания с сильнейшим мировым брендом, она еще и превосходит всех по расходам, чтобы продолжать внедрять инновации. Капитальные затраты сейчас тоже на историческом максимуме. В последней четверти капитальные затраты TTM составили $963 млн, на 9.4% выше, чем год назад $880 млн, и на 61% выше, чем два года назад.

Капитальные затраты

Чтобы окончательно "добить" конкурентов NIKE, приведу значения оборачиваемости товарных запасов (inventory turnover), важнейший показатель эффективности бизнеса, характеризующий сколько раз за период компания использовала средний имеющийся остаток запасов (запасы готовой продукции + запасы сырья и материалов). Важность показателя обусловлена тем, что прибыль образуется при каждом обороте запасов. UA обладает очень низким показателем, а LULU не отличается его стабильностью

Оборачиваемость товарных запасов

В итоге доход, прибыль и капитальные затраты, каждый в значении TTM сейчас находятся на историческом максимуме. Рост дохода за два года превысил двухзначное значение. Компания встречает конкуренцию на множестве фронтах от UnderArmour (UA) в продвижении с помощью спортивных звезд и знаменитостей, и Lululemon (LULU) в премиум сегменте нижнего белья. Однако продолжает увеличивать продажи и рентабельность, несмотря на конкуренцию.

Сильный бренд означает рост доходов, прибыли и рентабельности, в то время как цены тоже растут вместе с узнаваемостью бренда, когда конкурирующие компании не в силах что-либо изменить.

В понедельник NKE раздал легкие деньги, потому что еще в пятницу цена на его акции уперлась в непреодолимое сопротивление. А высоченный гэп с продолжившимся ростом просто не могли не скорректироваться. К тому же индекс этому способствовал. Поэтому открывшись на 124.50 акция спокойно сходила на 3.5 пункта вниз.

Facebook, Inc.

Еще одни легкие деньги раздал фэйсбук, потому что на прошлой неделе я уже обращал внимание на эту акцию. Компания высоко забралась и потенциал для падения был просто огромный, акция уже сделала первые признаки коррекици, поэтому вчера она просто продолжилась.

United Technologies Corporation

Сходила всего на пункт, но вверх, а не вниз как весь рынок. Очень уверенно себя чувствует, потому что уже итак сильно скорректировалась с июня месяца, когда была на 120 долларах. Поэтому настроен на то, что с сегодняшнего уровня возможен хороший рост, нужно только дождаться позитивного рынка.

Heron Therapeutics, Inc.

Очень крутое падение началось еще на прошлой неделе с гэпапа. Тогда акция добралась до значения января 2010 года, откуда ее благополучно сбросили. Вчера на открытии акцию держали под минимальными значениями предыдущего дня, и на уровне 29.50 после неудачной попытки роста ее можно было смело продавать. В 11:00 на 27.50 образовалась идеальная вершина из 4-х свечей, упиравшихся в сопротивление.

HCA Holdings, Inc.

Очень интересная акция, только потому что она не успела обвалиться как остальные представители Health Care. А значит потенциал падения у нее был высокий. Красиво тик за тиком она скатилась на 4.5 пункта после пробоя дэйлоу в 10 утра.

Post Holdings, Inc.

Замечательно вышла вниз из диапазона, в который погрузилась после достижения своего All time high. Пробой 66.00 на пятиминутном графике так вообще выглядит совершенством.