Лучшие геймеры Nasdaq и Nyse - казино Las Vegas Sands (LVS)

Gamers
Сегодня разберём по косточкам самый интересный для настоящего игромана рынок — казино. Думаю, что надокупить акции LVS с таргетом 66. Экзотика, но только отчасти!  
Основные участники по доле в выручке за месяц на июнь: J.M. Smucker Company (NYSE:SJM) — 24,5%, Las Vegas Sands (Nyse: LVS) — 20,5% рынка, Melco Crown Entertainment Ltd (АДР, NASDAQ:MPEL) — 14,6%, Wynn Resorts (Nasdaq: WYNN) — 10,2%, MGM Resorts International (NYSE:MGM) — 11,0%, Galaxy (HKG:0027) — 19,3%.
На основе этого главные конкуренты — LVS и 0027, WYNN и MGM; прочный середняк — MPEL; лидер — SJM.
При рассмотрении данных за первое полугодие в целом картина не меняется. LVS вырос с 19% за 2012 год до 21%, SJM ужался с чуть менее 27% до немногим более 25%, MPEL дорос с 13,5% до 14,3%, WYNN сократился с почти 12% до 11% ровно, MGM стабильно на уровне 9,9%, 0027 потерял полпроцента до 18,5%.
 VIP-клиенты уходят в брокерское обслуживание
В сегменте VIP-клиентов рынок абсолютно стабилен, доли почти не меняются, в игровых автоматах и в плане обычных клиентов — преимущество SJM тает на глазах: с 29% в прошлом году до 24,5% в первом полугодии этого, а LVS, наоборот, набирает обороты, 29,3% против 25,7%; MPEL тоже смотрится более уверенно, чем в прошлом году, 13,5% к 12,7%.
В целом по сектору, прирост выручки от обычных клиентов после стагнации в первом квартале 2009 года почти сразу набрал двузначные обороты и держится в рамках 29%-41%, сейчас около 31% в год. Выручка от игровых автоматов, росшая по 50%-82% в год до кризиса 2008 года, теперь почти падает, 3% в год. Впрочем, вероятно, что она пойдёт по пути выручки от VIP-клиентов, которая разогналась до 10%-11% в год, упав до упора.
 Акции Las Vegas Sands (LVS) интересная инвестиционная идея
Суммируя сказанное, сейчас в казино интересен массовый клиент. Почти все VIP стараются уйти от риска, всесторонне изучают предмет игры, и кроме того брокерское обслуживание притягивает значительную часть их потенциала. Но с улучшением состояния экономики у них опять появятся деньги, и вероятен рост рынка по 99% в год.

Акции Las Vegas Sands (Nyse: LVS)

Из анализа следует, что покупать сейчас лучше всего акции LVS. У них достаточно сильная привязка к VIP-рынку, где на них приходится 16% выручки рынка, плюс хороший прирост в целом по сектору гейминга. В июле рынок казино, скорее всего, получит поддержку от роста в целом на 22%-23% в год, но LVS будет выглядеть особенно привлекательно с проектом Sands Cotai Central. Покупать эти акции можно с первым целевым уровнем 66 долларов.