kotfagot Кредитное сжатие (по англ. credit squeeze) – комплекс мероприятий, реализуемых кредитно-денежными учреждениями и направленных на снижение заемных сумм. Кредитное сжатие производится путем повышения процентных ставок и предъявления высоких требований к заемщику. При кредитном сжатии заемщики, имеющие пограничный кредитный рейтинг и незначительные изъяны в кредитной истории (например, единичную задержку выплаты на несколько дней), сталкиваются с отказом в предоставлении займа, хотя прежде могли рассчитывать на его получение. Кредитное сжатие является понятием, обратным кредитной экспансии, когда предложение займов, напротив, растет и потенциальные заемщики всяческими способами стимулируются к обращению за ссудой.
Насколько опасно кредитное сжатие?
Эффект кредитного сжатия может оказать влияние на государственную экономику в целом. Когда финансовые учреждения ограничивают предложение кредитов, покупательная способность населения снижается. Это, в свою очередь, приводит к падению стоимости инвестиций, которые осуществляются акционерами компаний-поставщиков товаров. Тем не менее влияние кредитного сжатия на экономику остается ограниченным, потому как часть населения все же способна получить кредит.
Основными причинами кредитного сжатия считаются девальвационные ожидания и долговой кризис, являющийся следствием экономического кризиса.
Кредитное сжатие и кредитный кризис
Важно осознавать разницу между кредитным сжатием и кредитным кризисом (в английском языке этот термин фигурирует как credit crunch). При кредитном сжатии люди, способные удовлетворить строгие требования кредиторов, продолжают претендовать на ссуду. При кредитном кризисе же предложение настолько ограничено, что даже под ставку, превышающую 100% годовых, получить заем проблематично.
Последствия кредитного сжатия
Кредитное сжатие может быть полезным в качестве инструмента, призванного замедлить слишком интенсивный рост экономики. Но в ситуациях, когда сжатие контролируется поверхностно, может произойти снижение денежной массы, что приводит к излишнему замедлению экономического роста. Итогами станут массовые банкротства, стремительное падение стоимости акций национальных компаний и последующая рецессия – на окончательное восстановление экономики уйдет много времени.