kotfagot Производные рынки – это инвестиционные рынки, на которых торгуются ценные бумаги особенного вида. Стоимость таких ценных бумаг (или, по крайней мере, часть стоимости) зависит от другого актива, который носит название базисный актив или просто базис. Базисным активом могут быть, например, товары, ценные бумаги (акции и облигации), валютные пары, ипотечные займы. Производные ценные бумаги, как правило, приобретаются инвесторами с целью хеджировать основную позицию. Инвестируя в дериватив со стабильным базисом, инвестор значительно снижает риск.
Виды производных рынков
Существуют две основные формы рынка деривативов. Производные активы можно покупать и продавать на внебиржевом рынке и рынке фьючерсов. Для инвесторов, стремящихся к минимальному риску, не является редкостью деятельность сразу на обоих рынках. Фьючерсные рынки расположены по всему миру. Самой крупной фьючерсной биржей считается Чикагская Товарная биржа, о которой более подробно рассказывается в этом материале http://utmagazine.ru/posts/14111-rynok-fyuchersnyy. Процесс инвестирования на фьючерсном рынке представляет собой заключение соглашения о передаче фьючерсного контракта. По контракту владелец ценной бумаги имеет право в течение периода действия фьючерса обратиться за покупкой некоторого количества единиц базисного актива по цене, которая была актуальной на момент заключения сделки. За такую возможность покупатель фьючерса выплачивает продавцу премию.
Помимо фьючерсного есть внебиржевой производный рынок, который по английски называется over-the-counter или OTC. Здесь торгуются деривативы крупных организаций: государственных учреждений, инвестиционных банков, хеджевых фондов. На внебиржевых рынках представлены многие виды деривативов, в том числе и кредитные.
Преимущества производных рынков
Привлекательность производных рынков кроется в высокой доходности, при этом риск вложений в деривативы не выше, чем инвестиционные риски других рынков. Поэтому если инвестор провел тщательный инвестиционный анализ, он может рассчитывать, что производные инструменты окажутся действенным способом хеджирования.
Тенденции современных производных рынков
К числу характерных черт современных производных рынков можно отнести следующие:
- Применения новейших технологий для обеспечения мгновенного исполнения сделки.
- Расширение ассортимента торгуемых производных инструментов.
- Тенденция к глобализации и стремительный рост конкуренции.
- Либерализация регулирования, то есть снижение числа требований к участникам.
Интересно и то, что на внебиржевом рынке наибольшую популярность имеют денежные деривативы, а на биржевом – процентные.