Своп активов

Своп активов – своп процентной ставки, применяемый для изменения характеристик денежных потоков. Своп активов является отличным способом оптимизации величины денежного потока по отношению к текущим обязательствам организации. Своп активов – это пакет, который включает в себя активы с постоянной стоимостью и активы, стоимость которых зависит от плавающей процентной ставки. Две группы активов являются равными по величине – ими и обмениваются инвесторы, вовлеченные в сделку.

Иногда называемый обменом активов, своп особенно полезен, если одним из активов являются процентные облигации. Использование метода обмена активов относительно двух видов облигаций может создать эффект, который носит название валовый спред (gross spread). Валовый спред образуется в результате расчета величин денежных потоков от облигаций, к которым применяются нулевые процентные ставки.

Зачем используется своп активов?

Своп активов применяется, когда у руководства фирмы существует желание привязать величину текущих обязательств организации к величине наличествующих активов. Использование этого приема при необходимости, например, получить дополнительное финансирование для экспансии или диверсификации деятельности позволит сделать компанию более привлекательной для инвесторов. Положительные аспекты портфеля активов окажутся более заметными, кроме того, инвесторы будут понимать, что организация использует имеющиеся активы максимально эффективно.

Своп активов является эффективной стратегией не во всех ситуациях и обладает другим значимым минусом: проверка возможности и целесообразности реализации такой сделки требует много сил и времени. Чтобы подготовиться к потенциальному обмену, необходимо тщательно изучить состояние и роль каждого из активов в операционной деятельности организации. Только на основании подробного анализа можно понять, насколько своп активов соответствует текущим интересам фирмы.