Семенной капитал (seed capital) – это деньги, инвестируемые в бизнес, который только запускается или находится на ранней стадии жизненного цикла. Семенной капитал (также называемый семенные деньги) компенсирует все расходы, связанные с проектом, пока он не начал приносить стабильный доход. После того как бизнес становится самоокупаемым, инвестор получает полную сумму вложенных средств плюс начисленные за период становления предприятия проценты. В результате каждая из сторон остается довольной сотрудничеством – инвестор получает прибыль, которая может быть довольно значительной из-за высокой степени инвестиционного риска, а руководитель проекта получает необходимое финансирование, без которого реализация была бы невозможной.

Семенное финансирование – распространенный подход к запуску нового бизнеса. Чаще всего такое финансирование является синдикативным, потому как один инвестор не обладает достаточной суммой для запуска проекта. Долевой подход к формированию семенного капитала дает возможность свести к минимуму риск каждого из инвесторов и позволяет фирме использовать привлеченные средства в течение длительного периода времени.

Как происходит возврат семенного капитала?

Возврат инвестиций возможен в нескольких разнообразных формах. Например, заемщик может возвращать деньги периодическими платежами, состоящими из части суммы основного долга и процентов в разных пропорциях. Другой вариант – компания после становления предлагает инвесторам пакет ценных бумаг. В зависимости от условий соглашения инвестора с организацией часть вложений может быть компенсирована наличными платежами, другая часть – акциями.

Как минимизировать риск семенного финансирования?

Как уже говорилось, семенное финансирование характеризуется высоким уровнем риска. Если компании так и не удастся достичь той стадии жизненного цикла, на которой доход становится стабильным, инвестор может потерять часть средств или всю сумму. Этим и обусловлена важность прединвестиционного исследования, которое должно включать в себя анализ жизнеспособности бизнес-плана, эффективности формирования организационной структуры и прочих аспектов.

Важны такие моменты, как уровень конкуренции в отрасли и потенциал для роста. Если прединвестиционное исследование дает неутешительные результаты, инвесторам стоит отказаться от семенного финансирования и искать другие, более консервативные объекты инвестирования.