Инвестиционная покупка Ford Motors

Сегодня мы с вами поговорим о ветеране мирового автомобилестроения, легендарной компании Ford Motor, которой в 2013 году исполнилось 120 лет. «Ты можешь совершить всё, что угодно, если у тебя есть энтузиазм» - так любил говорить основатель компании, Генри Форд. И действительно, энтузиазму Генри можно было позавидовать. Еще бы, ведь в 1903г. офисом для Ford Motor служила маленькая столярная мастерская, а активами были станки, инструменты, патенты, чертежи и около 28,000 долларов наличными, которые были предоставлены несколькими инвесторами. Компания начала стремительно развиваться и завоевывать американский авторынок, благодаря тому, что выпустила автомобили без всяких дорогостоящих излишеств, которыми щедро украшали автомобили другие производители. Тем самым, Генри Форд воплотил в жизнь свою мечту о том, что автомобиль не должен быть роскошью, а лишь средством передвижения. Автомобиль марки Ford мог приобрести любой офисный служащий. Компания впервые, в истории автомобилестроения, применила конвейерную сборку, где каждый рабочий выполнял одну определенную операцию, в итоге автомобиль начал сходить с конвейера каждые десять секунд в течение рабочей смены. И к началу 1914 года Ford Motor Company выпускала ровно половину автомобилей, из числа производимых в США. Кстати, Ford Motor является одной из крупнейших компаний во всем мире, которая и сейчас находится под семейным руководством. Со временем она стала производить как легковые, так и грузовые автомобили. Не всем известен интерес компании и к автомобильным спортивным гонкам. Во второй половине 20 века, Генри Форд-младший хотел выкупить компанию Ferrari и соединить с Ford Motor. Но сделка, на которую Форд потратил немалые деньги, так и не состоялась, Энцо Феррари разорвал переговоры в одностороннем порядке. Тогда, раздосадованный Форд велел своей команде сотрудников создать новый автомобиль для гонок, который сможет обойти продукцию Ferrari.Так в 1966г., Ford Motor выехал на трассу, отобрал у соперника первенство в гонках на выносливость, и удерживал это достижение в течение трёх лет. Сегодня у компании есть сборочные, производственные и торговые центры более чем в тридцати странах мира. Занимает 4 место во всем мире по числу выпуска автомобилей за всю историю существования; 3 место в США после GM и Toyota и 2 на европейском рынке после Volkswagen. И казалось бы, для долгосрочных инвестиций компания весьма привлекательна. Что ж, проведем финансовый анализ Ford Motor. И узнаем точно: стоит ли сейчас инвестировать в её акции. (Кстати, акции Ford Motor торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером ( F )) Начнем анализ с годового отчета о доходах «Annual Data»: Как мы видим ситуация не совсем стабильна. Нам, как инвесторам, лучше вкладывать в стабильные компании, которые из года в год получает все больше и больше дохода. Чтобы увидеть более полную картину, взглянем на квартальный отчет «Quarterly Data»: Эти цифры нас не радуют (что не говорит ни о чем хорошем). Но еще больше не радует валовая прибыль «Gross Profit», которая стабильно идет вниз: Следующий показатель, который нас интересует это операционные прибыли и убытки «Operating Income or Loss», и хотя этот показатель имеет хорошую динамику, пока общая картина не складывается в пользу Ford Motor, как кандидата для долгосрочных инвестиций: Теперь стоит спуститься ниже, до чистой прибыли «Net Income», все, что остается в компании после оплаты всех счетов, налогов и т.д.: И здесь мы видим, что в 2011 году прибыль была более чем в 3 раза больше, по сравнению с предыдущим годом! тогда Ford Motor Company показала рекордный результат с 1998г., второй за всю историю компании. Представители Ford указали в отчете о доходах от продаж прибыль в размере $20,2 миллиардов. А в 2012г. доходность резко упала даже ниже уровня 2010г. Впрочем, рекордный результат отмечен, в том числе, и благодаря положительному для компании решению вопроса, про отложенные налоговые выплаты: учитывая доходность Ford за последнее время, американцам не следует больше держать крупный финансовый резерв на счетах. Это принесло концерну виртуальные $12,4 миллиарда долларов прибыли. Успехи компании в североамериканских представительствах оказались значительными, а вот европейский рынок принес миллионные убытки. Чистые активы компании за последние три года выглядят так: Что же, теперь рассмотрим, как вели себя акции Ford Motor, и как порадовали (и огорчили) своих инвесторов: 4 января 2010г. – акция компании Ford стоит 10.28$ 4 января 2011г. – стоимость акции 17.38$ Т.е на конец 2010 года стоимость акций выросла на 69,07% Смотрим дальше, к началу 2012г. цена акции компании составляет 11,13$. Это значит, что за 2011 год акции упали в цене на 35,96% За 2012 год цена акций Ford Motor выросла на 21,92% и вначале 2013 находилась на отметке 13.57$ Что можно сказать обо всем анализируемом периоде? Во-первых, стоимость акций весьма изменчива. Во-вторых, тенденция к постоянному и стабильному росту отсутствует. И это два явных минуса для нас, как для инвесторов. Из всей динамики видно, что в данное время Ford Motor Company переживает не лучшие свои времена. И к концу 2012г. картина доходов Ford оставляет желать лучшего. Причем финансовые прогнозы по Европе на 2013г. для Ford Motor Company еще более пессимистичны. Компания даже уже объявила о закрытии ряда заводов в Европе. Из чего мы можем сделать однозначный вывод: акции Ford, как кандидаты для длительных инвестиций, не подходят.