Anthony Toomy1 Фондовые биржи Канады
Фондовые биржи появились довольно-таки давно и на сегодняшний день они являются чрезвычайно важными для всей мировой экономики. Учитывая необходимость фондовых бирж, на сегодня их создано довольно много, конечно, они могут отличаться по масштабности и особенностям, но принцип у всех идентичный. Практически каждая страна имеет собственные фондовые биржи, одни из них более масштабные, другие менее. Самой высокоразвитой индустриальной страной на данный момент является Канада, ведь она занимает пятнадцатое место в мире по величине ВВП. Именно своими высокими инвестициями она привлекает инструменты канадского фондового рынка. Начнем с того что абсолютно все популярные канадские корпорации, вместе со своими акциями входят в категорию «голубых фишек», и представляют самые развитые отрасли экономики Канады. Начиная от горнодобывающей промышленности и заканчивая добычей и переработкой цветных металлов. Канада благодаря своему разнообразию природных ресурсов и полезным ископаемым, является самым крупным мировыми экспортером нефтегазовой и горнодобывающей промышленности. По версии журнала Forbes, на пятьдесят пятом месте в списке самых крупных компаний мира находится Royal Bank of Canada. Акции этого банка являются огромным весом в совокупной капитализации фондового рынка Канады. Но это ещё не все, поскольку в первом десятке так называемых «голубых фишек» Канады, находятся несколько известных финансово-банковских структур, такие как - Bank of Montreal, которою основали ещё в 1817 году и нефтегазовая корпорация под названием Canadian Natural Resources Limited.
История создания Торонтской фондовой биржи
Одной из первых и крупнейших фондовых бирж является Торонто. Эту фондовую биржу начали создавать двадцать шестого июля 1852 года. В это день группа бизнесменов из Торонто собралась и сформировала ассоциацию брокеров, но работать в полную силу биржа начала с 1961 года, сразу после принятия резолюции. Именно двадцать пятого октября для того, чтобы создать основу и облегчить обмен финансовыми инструментами в масонском зале в Торонто, состоялось собрание. И вот начиная с самого малого, а именно из восемнадцати ценных бумаг, торговля постепенно стала возрастать и уже к 1871 году в бирже состояли четырнадцать фирм – членов, благодаря чему биржа стала официально зарегистрированной. В 1878 году эта биржа стала второй официальной биржей после Монреальской. Постепенно и уверенно, к 1901 году, около ста фирм, которые состояли на бирже, были официальными членами, годовой объем торгов, которых составлял около 1 млн. акций. Чуть позже, а именно в 1914 году, образовалась небольшая паника на фондовой бирже, ведь из-за начала Первой мировой войны закрыли TSX на три месяца. В 1918 году началось перемирие, а заодно и спекулятивный период в экономике. Во время «Великой депрессии» в 1930-х годах, в Соединенных Штатах Америки были закрыты более двух тысяч инвестиционных и брокерских компаний. Для спасения команды и ради расправы с экономическим кризисом, TSX объединилось со своим главным конкурентом под названием Standard Stock & Mining Exchange. Через шесть лет биржа оказалась на третьем месте как самая крупнейшая фондовая биржа, и вот к 1980 году в ней находилось восемьдесят процентов всех акций Канады. Уже в 1996 году эта биржа стала самой первой по всей Северной Америке. Ребрендинг биржи состоялся в 2001 году, но спустя год биржу переименовали в TSX Composite Index. После 2001 года был проведен ряд изменений, что позволило фондовой бирже Торонто стать крупнейшим фондовым индексом страны. Именно она отображает основную часть рыночной капитализации всех компаний Канады, которые котируются на бирже. Характеристики фондовой биржи Торонто Учитывая особенности и богатство природных ресурсов Канады, вполне обусловлено, что основная часть компаний, размещенных на фондовой бирже Торонто, имеют специализацию, связанную с данной отраслью. Именно поэтому эта биржа является лидером по числу элементов из области горнодобывающего, газового и нефтяного сектора. Биржа Торонто – это своего рода родоначальница электронной торговли. В 1977 году была использована первая в мире автоматизированная система, которая со временем стала основной в ряде других стран. Спустя двадцать лет был осуществлен окончательный переход от обычной торговли к электронным торгам. Это существенно упростило торги и сэкономило массу времени инвесторам и предпринимателям. На сегодняшний день на этой бирже размещены акции крупнейших банков страны, которые входят в состав большой пятерки. Помимо этого, там представлены добывающие компании, лесная и бумажная промышленность, наукоемкие предприятия, телекоммуникационные холдинги и не только. Естественно, акции компаний составляют основной оборот биржи Торонто, но помимо этого, там размещены фонды, а также акции компаний, которые пережили дробление. Фондовая биржа Торонто имеет ежедневный оборот, превышающий 3,5 миллиарда долларов, при этом в среднем за день осуществляется около 600 тысяч сделок. Учитывая направленность биржи, она по праву считается одной из самых интересных для инвесторов бирж в мире. Обусловлено это не только добывающим сектором, представленным на бирже, но и финансовым сектором Канады, который на сегодняшний день очень развит.
Влияние биржи на экономическое состояние страны
У каждой биржи есть две функции - это сбалансированные и взаимозаменяемые стороны деятельности торговой системы, которая концентрирует и мобилизует свободные средства через продажу ценных бумаг, организовывает продажу ценностей, а также осуществляет кредитование различных организаций и даже государства. Все дело в том, что только крепкая фондовая биржа может обеспечить высокий уровень ликвидности вложений в ценные бумаги и удовлетворительную их надежность. По всему миру сейчас насчитывается около двухсот стабильных фондовых бирж. И в каждой экономически развитой стране имеется несколько бирж, именно они и организовывают определенную биржевую систему. В Канаде, кроме фондовой биржи Торонто, есть ещё много мелких и менее влиятельных бирж, это Калгарианская, Монреальская, Канадская биржа роста и Виннипегская, а также Ванкуверская. Фондовые биржи Канады - это в основном частные организации, руководителями которых стали различные юридические лица, так как только они могут принимать участие в торгах, а также следить и публиковать информацию о текущем положении дел на биржах. В основном, присутствуют банковские организации в качестве брокеров, инвестиционные компании, а также представители и даже частные лица, которые зачастую принимают участие в торгах. В Канаде наблюдается концентрация оборотов на биржах, которые имеют самую большую ликвидность, поэтому биржевое дело в этой стране является достаточно влиятельным и тесно связано с другими странами мира, а также с различными банками Европы, Швейцарии, США, Украины и России. От биржевой торговли зависит положение дел во многих отраслях экономики, например: страхование, туризм и даже недвижимость.
Лидеры по капитализации на фондовой бирже Торонто
Естественно, учитывая то, что биржа является основной площадкой для энергетических и добывающих компаний, лидирующие позиции на бирже занимает все-таки финансовая отрасль. Первое место по капитализации на бирже занимает Royal Bank of Canada, который по праву является крупнейшим институтом финансов страны. На сегодняшний день рыночная капитализация Королевского банка составляет более 88 миллиардов долларов. При этом чистая прибыль за минувший год превысила 7,5 миллиардов канадских долларов, что позволило акционерам получить дивидендную доходность в сумме 3,9%.Второе место на бирже Торонто занимает Toronto-Dominion Bank, который является вторым по величине финансовым учреждением в Канаде, он насчитывает более 19 миллионов клиентов по всему миру. На третьем месте также находится финансовое учреждение Scotiabank, Канадская нефтегазовая компания Suncor Energy занимает четвертое место. И завершает список пяти наиболее масштабных по капитализации компаний трансконтинентальная железная дорога страны, которая является единственной и соответственно крупнейшей в Канаде.
Проведение торгов на фондовой бирже Торонто
График проведения торговой сессии данной биржей в принципе такой, как и на других биржах. Начало торговой сессии происходит в 9:30, и происходит она до 4:00 вечера. Что касается послерыночной сессии, то она занимает 45 минут после окончания торговой сессии, то есть она длится с 4:15 до 5:00 вечера. Торги проводятся ежедневно с понедельника по пятницу, что касается праздничных дней, то зачатую в такие дни торги не проводятся, но об этом биржа сообщает преждевременно. На бирже Торонто кроме акций также торгуются фьючерсы и опционы на товары и сырьё: нефть, газ, бензин, золото, пшеница, сахар и другие. Основным фондовым индикатором биржи Торонто являются индекс TSX 300, который считается широко используемым. Этот индекс является взвешенным по величине капитализации акций, которые находятся в обороте биржи. Четырнадцать секторов экономики представляются именно этим индексом. В 2002 году индекс TSX 300 был переименован в S&P/TSX, в связи с передачей управления индексом компании Standard & Poors. Динамика индекса S&P/TSX:
Как получить доступ на фондовую биржу Торонто
Существуют две схемы для получения доступа на биржу Торонто, первая схема первичная, когда компания впервые размещается на фондовой бирже и полностью отвечает ее требованиям. Прямой листинг используют компании, которые уже размещены на других биржах, в таком случае процедура получения доступа упрощается. Третья схема – это поглощение одной компанией другой, при этом вторая компания должна иметь листинг на бирже Reverse Take-Over. Из-за того, что основной ориентацией биржи Торонто является добывающая отрасль, она имеет достаточно сложную систему размещения. В основном это обусловлено сложной системой листинговых критериев. Стоит отметить, что все компании, входящие на биржу, делятся на три категории: разноплановых отраслей, нефтегазовой отрасли и горнодобывающей отрасли. Основные требования, которые предъявляют к компаниям, которые планируют размещение – это финансовые показатели. То есть в первую очередь проверяются чистые активы, прибыль, ежегодный оборот, личные средства и не только. Помимо этого, компания должна соответствовать критериям менеджмента и публичности. При этом для компаний горнодобывающей и нефтегазовой отрасли действуют отдельные специфические критерии, которым уделяется особое внимание. Учитывая все это, можно сказать, что, для того чтобы разместиться на фондовой бирже Торонто, компании нужно пройти ряд проверок и обязательных процедур. Это позволяет проверить, насколько прозрачную и успешную деятельность ведет компания и насколько подходит она под критерии биржи.