Администратор Один из крупнейших в мире мультинациональных фондов частных инвестиций Kohlberg Kravis Roberts (NYSE: KKR) обнародовал финансовые результаты за 2012 год. Годовая прибыль компании составила $2,1 млрд., прибыль за IV квартал — $347,7 млн. Такой успех в компании объясняют сильными позициями всех инвестиционных проектов, реализованных K.K.R.
Постепенное восстановление рынков в 2012 году позволило фондам частных инвестиций показать неплохую прибыльность и нарастить активы под своим управлением. Так, прибыль Blackstone Group (NYSE: BX), владеющей шестью инвестиционными фондами, под управлением которых находятся активы на сумму более $88 млрд., в IV квартале выросла на 43%.
K.K.R. объявила, что размер ее инвестиций увеличился на 4% в IV квартале и на 24% за год. Активы в управлении компании увеличились за IV квартал на 13,9%, достигнув отметки $75,5 млрд. Наилучшие результаты среди подконтрольных K.K.R. компаний показали британская фармацевтическая сеть Alliance Boots; крупнейшая американская медицинская корпорация HCA (NYSE:HCA), вышедшая на публичный рынок в прошлом году; медиакомпания Nielsen Company (NYSE:NLSN).
Соучредители и директора K.K.R. Генри Кравис и Джордж Робертс в отчете указали, что рост инвестиционного портфеля их фирмы в прошлом году опередил рост индекса Standard & Poor’s 500 примерно на 7%.
В конце января K.K.R. опубликовала обзор инвестиционных перспектив на 2013 год. «Мы в какой-то мере пессимистичны относительно роста доходности в первой половине 2013 года. Однако, мы более оптимистичны относительно глобального экономического цикла, особенно это касается частного сектора, развитие которого ускорится в начале 2014 года. После короткой, резкой паузы в I квартале, последует заметное позитивное изменение экономического роста и доходности активов во II квартале 2013 года», — прогнозирует Генри МакВей, директор по распределению глобальных и макроактивов K.K.R.
Среди тенденций 2013 года аналитики K.K.R. выделили пять ключевых:
- очень медленный рост мировой экономики в первом полугодии 2013 года, который сменится скачком роста во втором полугодии;
- ускорение роста китайской экономики, которую инвесторы должны рассматривать не столько с точки зрения роста ВВП, сколько с позиции ВВП на душу населения;
- уровень инфляции в развитых экономиках останется на низком уровне;
- увеличение размера фискального мультипликатора и медленный экономический рост в странах Европы;
- ослабление макроэкономических взаимосвязей между странами.
Прогноз роста ВВП в мире
| Страны | Рост реального ВВП | Инфляция | США | 1,8% | 2,0% | ЕС | от -0,5% до +0,1% | от 1,5% до 2,0% | Китай | от 7,6% до 8,1% | от 3,0% до 4,0% | Бразилия | 3,25% | от 6,0% до 6,5% |
Источник: K.K.R. Global Macro and Asset Allocation Analysis
«Акции сегодня привлекательны для долгосрочных инвесторов. Мы все еще ожидаем значительной волатильности фондовых рынков на фоне попыток правительств развитых стран сократить задолженность. Однако мы думаем, что время сокращать паевые портфели прошло, пришло время их наращивать», — утверждает МакВей.
По словам МакВея, индекс Standard & Poor’s 500 за 2013 год увеличится с 1400 до 1550, то есть на 11-12%. В отличие от 2012 года, в 2013 году ожидается рост доходности по акциям компаний реального сектора и постепенное восстановление таких циклических отраслей, как строительство, автопромышленность и энергетика. В целом эксперт прогнозирует значительное улучшение качества инвестиционных портфелей.
Рекомендация: покупать.