Коэффициент рентабельности инвестиций Return On Investment (ROI) является финансовым показателем, с помощью которого характеризуется доходность инвестиционных вложений.   Краткая справка/ Для расчета коэффициента ROI используется обобщенная формула анализа прибыльности произвольных инвестиций в активы:     где:   • Прибыль – полученные за время владения активом доходы; • Цена приобретения - цена, заплаченная за приобретение актива; • Цена продажи - цена, заплаченная за продажу (или возможную продажу) актива по окончании времени владения.   Термином ROI при анализе финансовой отчетности компаний зачастую называется либо показатель рентабельности инвестированного капитала (ROIC), либо группа финансовых показателей, при помощи кот...

Коэффициент рентабельности собственного капитала Return On Equity (ROE) является отношением чистого дохода компании к среднегодовому показателю акционерного капитала.   С помощью рентабельности собственного капитала можно характеризовать доходность бизнеса для его владельцев, которая рассчитана после вычета процентов по кредиту (то есть, чистая прибыль отличается от ROIC или ROA тем, что она не корректируется на сумму процентов по кредиту).   Формула расчета:     Расчет данного коэффициента может производиться и по-другому. Например, вместо чистой прибыли в нем может применяться прибыль до налога. Показатель ROE в некоторых случаях заменяют показателем рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return On Common Equity, ROC...

Коэффициент рентабельности активов Return On Assets (ROA) является отношением чистой прибыли компании к ее суммарным активам. При этом чистая прибыль компании не учитывает проценты по кредитам.   С помощью коэффициента рентабельности активов можно характеризовать то, насколько руководство компании способно к эффективному использованию собственных активов для получения прибыли. Этим коэффициентом также отражается средняя доходность, которая была получена на все источники капитала (заемного и собственного).   Рассчитывается коэффициент формулой:     где: Проценты являются процентами по кредитам (в соответствии с отчетом о прибылях и убытках);   • Ставка налога представляет собой ставку, по которой облагается дополнительная прибыль ...

Показатель Institutional ownership показывает, как доля денежных средств фирмы находится в собственности финансовых институтов. Такой показатель чаще всего рассматривают в выборке. Например, чтобы понять степень влияния финансовых институтов на государственную экономику, достаточно проанализировать Institutional ownership среди определенного числа крупнейших корпораций в стране. Также этот показатель рассматривается в динамике. Чтобы сравнить, насколько более или менее экономика стала зависимой от финансовых организаций, нужно провести анализ Institutional ownership на начало отчетного периода и на его конец.   Показатель Institutional ownership важен для трейдеров по той причине, что финансовым организациям чаще всего известна та информа...

Для того чтобы понять, что за показатель - Insider Transaction, необходимо рассмотреть, кто является инсайдерами, то есть главными участниками сделки. Инсайдеры – это внутренние лица компании, которые в силу своего служебного положения более информированы о состоянии дел фирмы, чем рядовые трейдеры. Передавать такую информацию третьим лицам они не вправе. Инсайдерами, как правило, являются топ-менеджеры, руководители крупных фирм. Крупные сделки, совершаемые ими на фондовом рынке, способны влиять на биржевые расценки.   Сам показатель характеризует совокупность сделок высшего менеджмента по покупке и продаже ценных бумаг на рынке. Информация о деятельности инсайдеров доступна каждому трейдеру, ведь комиссия по ценным бумагам требует пере...

Показатель Insider Ownership показывает долю акций компании, которые находятся во владении так называемых инсайдеров, то есть лиц, имеющих прямое отношение к организации (например, топ-менеджеров, директоров фирмы).   Insider Ownership имеет большое значение для трейдеров. Если значение этого показателя начинает стремительно снижаться (то есть инсайдеры продают свои акции), это может быть сигналом к действию для трейдеров, которые также начнут «медвежью» торговлю. Фирма же, акции которой максимально распределены среди инсайдеров, считается достаточно благополучной и пользуется у трейдеров популярностью.   Учитывая, что Insider Ownership – долевой показатель, выражаемый в процентах, рассчитать его можно следующим способом:  

Quarterly Earnings Growth (рост квартальной прибыли) – показатель, схожий с Quarterly revenue growth, однако, используется при оценке инвестиционной привлекательности фирмы даже чаще. Причиной является то, что выручка не способна дать точной картины успешности деятельности компании, ведь неизвестно, как изменилась величина издержек.   Прибыль как показатель, уже «очищенный» от расходов, позволяет более эффективно прогнозировать развитие компании. Для расчетов, естественно, берется чистая прибыль.   Формула для расчета этого показателя следующая:     При этом в качестве делителя может выступать также величина прибыли за этот же квартал прошлого года, если существует необходимость проанализировать годовую динамику.

Quarterly revenue growth (рост квартальной выручки) – показатель, отражающий, как изменилось число продаж компании по сравнению с предыдущим кварталом или с тем же кварталом предыдущего года, если товар, который продает компания, является сезонным. На основе этого показателя инвесторы и аналитики делают выводы об успешности функционирования компании, а также прогнозируют дальнейшие показатели продаж.   Quarterly revenue growth служит для оценки динамики развития фирмы. Инвестору недостаточно знать цифру – ему нужно понимать, имеет показатель выручки фирмы тенденцию к снижению или к росту. Сравнивая два или более значений, инвестор делает вывод о целесообразно вложения средств именно в эту компанию.   Параметр yoy указывает на то, что с...

Показатель Annual EPS Growth past 5 years характеризует среднюю величину роста прибыли на акцию компании за последние 5 лет. То есть в расчет принимается не только значение на начало и конец периода, а ежегодная отметка величины прибыли на акцию. В общем виде формулу расчета можно представить таким образом:     Параметры в скобочках в формуле, обозначают год. Таким образом, разделив получившуюся сумму EPS на количество лет, определяем средневзвешенное значение прибыли на акцию за период. Такой показатель не позволяет аналитику понять динамику роста EPS за последние годы, зато дает более обширное понимание роли фирмы в отрасли. Высоким значением показателя Annual EPS Growth past 5 years является 25%, а умеренным – от 0 до 10%. Этот по...

Этот показатель является прогнозным и позволяет экспертам предположить, как изменится стоимость фирмы в ближайшие 5 лет. Показатель, рассчитанный на срок свыше 5 лет, считается уже постпрогнозным и зачастую оказывается недостоверным. На этот показатель оказывают влияние такие макроэкономические факторы, как ситуация в экономике страны (инфляция, процентные ставки), прогнозы аналитиков, состояние отрасли.   Для расчета Long Term annual growth estimate часто используется такой показатель, как FCFE – свободный денежный поток на капитал и темпы его роста. Исходя из него и считается терминальный рост компании в ближайшие годы. Можно использовать формулу:    где R – норма доходност и, выраж аемая десят ичной дробью, кот орая т ребует ся инв...