Акции в игре - Слияние и поглощение DELL и EMC, плюсы и минусы, будет ли господство гиганта абсолютным

EMC Corporation

Событие о котором говорит весь мир, по всем телеканалам, радио и газетным изданиям. Самое крупное слияние в технологической отрасли в истории. Компания Dell подписала соглашение о приобритении EMC за $67 млрд, или $33.15 за акцию, $24.05 из которых наличными, а также 0.111 акций в счет контроллируемой части в дочерней компании VMWare. Это слияние затмило союз AB InBev и SABMiller, за которым наблюдает уже почти месяц весь мир, и в руках которого окажется треть мирового рынка пива!

Сделки слияния и поглощения в текущем году, как ожидается, составят в общей сложности $3.83 трлн, что на 4.5% выше, чем предыдущий рекорд $3.66 трлн, достигнутый в 2007.

Мега слияния могут быть рискованными, и даже присутствует обратная направленность, к примеру прямой конкурент DELL компания Hewlett-Packard стремится сбросить вес для того, чтобы повысить свою конкурентоспособность. Компания разделяется на потребительский и корпоративный сегменты после своего мега слияния в 2001, когда компания поглотила Compaq за $25 млрд. А на тот момент это был рекорд на который HP пошла, чтобы смасштабировать свои ресурсы и успешно конкурировать с DELL. В HP отметили, что пока два самых крупных конкурента будут отвлечены мега слиянием, они начнут развивать две новых сфокусированных компании.

Еще один пример eBay, чтобы быть более проворным отделила свою платежную систему PayPal ранее в этом году.

Какая стратегия будет выигрышнее мы узнаем только через несколько лет, а сегодня многие считают, что чем больше, тем лучше, особенно когда в объединяющихся компаниях не перекрываются виды деятельности (нет одинаковых направлений). Что в DELL и EMC прослеживается четко, первая всегда была известна как производитель аппаратной части с армией сотрудников 108 тыс.(на 2013 г), а компания EMC (70 тыс сотрудников) разрабатывает, поставляет и поддерживает технологии, решения и сервис связанные с информационной и виртуальной инфраструктурой. Предлагает услуги корпоративного хранения данных в SAN и NAS. Также предоставляет решения обеспечения безопасности. Сопровождает корпоративным програмным обеспечением и облачными технологиями.

DELL последовательно реализует свою стратегию, согласно которой она стремится стать прямым соразмерным конкурентом IBM и Hewlett-Packard. Компания потратила $18 млрд на поглащения производителей програмного обеспечения, серверного и IT сервиса бизнесов, в последние годы. А о EMC можно сказать, что это центрв влияния в хранении данных и виртуализации.

Основатель компании DELL Michael Dell привык платить рекордные суммы за компании, которые он хочет. Когда-то в 2013 он совместно с закрытой акционерной компанией Silver Lake Partners заплатил $25 млрд, чтобы сделать DELL частной, поднимая свой бид с $21 млрд. Это был самый крупный buyback в 2013 году, как и самый крупный с момента кризиса 2008 года.

На мой взгляд мы становимся свидетелями самой интересной истории 2015 года, успех или провал которой выяснится не скоро. Только на полное закрытие сделки уйдет 18-24 месяца, а результат объединенной корпорации проявится еще позже. Вот тогда-то мы и узнаем, что это: мания величия Майкла Дэлла или его стратегическая победа.

SkyWest Inc.

Компания возглавила список пробоев понедельника, преодолев $18.00 акция без откатов устремилась наверх и потяжелела на 11.3% за сессию. Компания владеет 345 самолетами, осуществляет 1,700 перевозок в день по 193 направлениям США и Канады.

Очень интересно, но еще в прошлую пятницу аналитическая фирма ZACKS Equity Research сфокусировала свое внимание на данной компании как отличную смесь ценности и постоянно растущих прогнозов по прибыли.

Также в пятницу другая авиакомпания AAL опубликовала свои рекордные показатели по месяцу Сентябрь.

И вот, в понедельник SKYW публикует свой доклад по Сентябрьскому трафику:

• Снижение block hours (времени, которое самолеты находятся в полете) на 21,100 или 11.5% по сравнению с годом ранее. А за полный год снижение на 8.3%.
• Количество вылетов снизилось на 11%.
• Количество пассажирских миль 2.87 млрд, по сравнению с 3.13 млрд годом ранее, это 8.3% снижения.

Все показатели снижаются, и вроде бы акцию должны распродать. Но для того чтобы полностью разобраться в происходящем, необходимо заглянуть в финансовые отчеты. Ведь если выручка и прибыль остались на прежнем уровне или даже немного выросли за год, то данные доклада о Сентябрьском трафике сразу становятся положительными, так как указывают на снижение затрат компании и ее лучшем управлении.

Molson Coors Brewing Company

Как я уже писал в вечернем обзоре, в понедельник мы стали свидетелями исторических событий: двух масштабный слияний, которые изменяют существующий мир. Наконец британская SABMiller согласилась на предложение AB InBev равное $103 млрд.

По данным 2014 года, объединенный гигант будет контролировать почти треть мирового рынка пива.

Вся история этого безумного поглощения описана в двух обзорах: первый и второй.

2U, Inc.

Компания анонсировала выход финансового отчета на Ноябрь 5, 2015 и круто скатилась вниз.

Wynn Resorts Ltd.

Как можно было не зашортить этот пузырь в компаниях игорного бизнеса, который начал свой рост после следующих событий. Уже две недели акции то и дело попадают на лист активных.

Zafgen, Inc.

Компания отменила запланированную встречу с инвесторами и вызвала тем самым обеспокойство в их рядах, так как акцию слили самым жестким образом.