Финансовые рынки

Финансовым рынком называется институт, в рамках которого формируются спрос и предложение на финансовые активы разного вида. Мировой финансовый рынок – совокупность национальных и международных рынков, которые обеспечивают перераспределение капиталов между экономическими субъектами.

Функции финансового рынка

Выделяют такие функции финансовых рынков:

• Межотраслевое и временное перераспределение ресурсов.

• Концентрация и разделение капиталов.

• Хеджирование – минимизация инвестиционных рисков.

• Информирование участников торговли об уровне цен, а также реализация всевозможных мер по борьбе с информационной асимметрией.

• Предоставление возможностей для спекулятивного заработка.

Участники финансового рынка

Непосредственным и важным участником финансового рынка является посредник или брокер – лицо, которое обеспечивает инвесторам доступ к торговле. Брокер выполняет и иные функции: например, он может принимать деньги на хранение, занимать их участникам, нуждающимся в инвестиционных ресурсах.

Остальные участники финансовых рынков могут быть классифицированы по следующим признакам:

• Мотивы деятельности на финансовом рынке – встречаются трейдеры, арбитражеры, хеджеры.

• Типы инвесторов – институциональные или частные.

• Типы эмитентов актива. Эмитентом может выступать правительство, международная или региональная фирма.

• Степень участия. По этому признаку участники классифицируются на непосредственных и опосредованных.

• Место происхождения – субъекты отношений на финансовом рынке могут создаваться, скажем, в развитых или развивающихся странах, в оффшорах.

К числу основных участников относятся:

• ЦБ и крупные банки. На крупные банки приходится львиная доля сделок, именно поэтому такие финансовые учреждения часто называют маркетмейкерами – то есть создающими рынок.

• Обычные банки тоже могут оперировать на финансовых рынках, однако, для получения доступа к международным рынкам банку приходится пройти ряд процедур и получить соответствующую лицензию.

• Фонды отличаются от банков двумя особенностями: во-первых, они не способны повлиять на количество денег в обращении, во-вторых, они не принимают деньги на депозит.

• Частные трейдеры многочисленны по количеству, однако, совокупный объем операций, производимый ими, невелик. Частные трейдеры стремятся зарабатывать путем спекуляции.

Виды финансовых рынков

Различают несколько видов финансовых рынков:

• Валютный рынок (он же рынок Форекс). Этот рынок является крупнейшим – на нем трейдер может приобрести одну валюту за другую. Кроме международного валютного рынка существует и внутренний: на нем торгуются пары, которые состоят из национальной валюты и ведущей иностранной, например, доллара США. Выход на Форекс обеспечивается специализированными дилинговыми центрами.

• Рынок ценных бумаг или фондовый. Этот рынок отличается от валютного тем, что является биржевым, то есть торги могут происходить лишь через фондовые биржи. Каждая из бирж имеет собственный перечень эмитентов, которые прошли листинг – проверку на соответствие требованиям. Активами фондового рынка являются ценные бумаги – векселя, облигации и прочие.

• Товарный рынок. На этом рынке происходит торговля товарами мирового спроса, скажем, золотом, нефтью, злаковыми культурами. Особенность товарного рынка – большое число расчетных сделок, то есть таких, которые предполагают не физическую поставку, а расчет между спекулянтами.

• Производный (или фьючерсный) рынок. Этот рынок является наиболее молодым, но очень стремительно развивается. Активы производного рынка – деривативные контракты, а именно фьючерсы, опционы, свопы. Прежде предназначением этого рынка являлось хеджирование – со временем деривативы стали использоваться также для спекулятивного заработка.

• Рынок ссудных капиталов. На этом финансовом рынке оперируют банковские организации. Частное лицо не может получить доступ к мировому рынку ссудных капиталов, зато, если гражданин берет ссуду, он фактически становится субъектом внутреннего рынка.