Analyst Пока ФРС США только начинает сворачивание мягкой денежно-кредитной политики, ипотечные страховщики продолжают выходить на первичные размещения акций, достаточно привлекательные по объёмам.
IPO Essent Group
Ипотечный страховщик Essent Group подала документы в комиссию США по ценным бумагам и биржам для первичного размещения акций (IPO). Мы считаем, что компания успеет воспользоваться подъёмом на рынке жилья в США до того, как сворачивание мягкой денежно-кредитной политики ФРС США остановит его рост на длительное время. Ведущими андеррайтерами этого размещения акций являются Goldman Sachs, JPMorgan и Barclays. Поддержкой IPO занимаются Dowling & Partners , Credit Suisse, Keefe, Bruyette & Woods и Macquarie Capital. Размещение акций может привлечь до 287,50 миллиона $, хотя эта сумма может измениться, так как первоначальная сумма используется для расчёта регистрационных сборов и может немножко отличаться от конечной.
О претенденте на первичное размещение акций
Штаб-квартира компании Essent находится на в Бермудах. Претендент на первичное размещение акций является частной фирмой ипотечному страхованию. По официальным документам, Essent учреждена с целью служить интересам развития финансирования жилищного строительства в США и бороться с последствиями финансового кризиса, когда возникла потребность в новом типе ипотечного кредитора. В 2009 году инвестиционные банки JPMorgan , Goldman Sachs вместе с Pine Brook Road Partners, RenaissanceRe и PartnerRe , поддержали компанию на сумму 500,0 млн $ наличными. Тогда их привлекала идея создать фирму, которая может привлекать частный капитал в отрасль ипотечного кредитования в США. С мая 2010 года по конец 2-ого квартала 2013 года Essent, если считать по выписанным страховкам, нарастила долю рынка до 12,0%, по сравнению с 8,6% на конец 2012 года и 3,9% на начало 2012 года. За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2013, Essent Group получила прибыль 30,78 млн $ с выручки 52,60 млн $, по сравнению с убытками на сумму 12,52 млн $ с выручки 22,73 млн $ в 1 полугодии 2012 года.
Об отрасли, в которой проводится IPO
Частные ипотечные страховщики, такие как Essent, страхуют кредиты займодателям и ипотечным инвесторам, покрывая часть непогашенного баланса по ипотеке в случае дефолта. При этом они обеспечивают частный капитал для снижения рисков ипотечного кредита, что позволяет займодателям увеличить сумму кредита или задуматься над другими возможностями дать потенциальным покупателям жилья дополнительное финансирование. Согласно официальным документам, доходы от IPO будут использованы на общие корпоративные цели, которые могут включать в себя взносы в уставной капитал с целью поддержать рост дочерних страховых компаний.