ITI Capital Четверг. 03.11.2016г.
В мире:
Политические факторы в США продолжают оказывать давление на рисковые активы во всём мире. До выборов в Америке ситуация вряд ли сильно изменится, поэтому оставшиеся три торговые сессии до 8 ноября пройдут плюс, минус вблизи текущих отметок.
По итогам прошедшего вчера заседания ФРС никаких изменений в риторике не случилось. Вероятность повышения ставки в декабре по-прежнему высокая, около 70%.
На фоне ухода от риска, продолжают пользоваться спросом защитные активы: драгоценные металлы и японская иена.
Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) растет в четверг, несмотря на сохраняющуюся осторожность трейдеров в связи с предстоящими президентскими выборами в США. Китайский индекс Shanghai Composite поднялся в ходе торгов на 1,1% благодаря статданным, указавшим на повышение темпов роста деловой активности в сфере услуг КНР. Индекс менеджеров закупок (PMI) в сфере услуг Китая в октябре вырос до 52,4 пункта по сравнению с 52 пунктами месяцем ранее, свидетельствуют данные Caixin China. Гонконгский Hang Seng увеличился на 0,1%, южнокорейский KOSPI прибавил 0,5%, австралийский S&P/ASX 200 потерял 0,1%. Рынки Японии закрыты в четверг в связи с праздником (День культуры).
Европейские индексы после двух дней существенных распродаж сегодня могут показать технический отскок, впрочем и российский фондовый рынок на фоне роста цен на нефть сегодня имеет все шансы немного подрасти.
Флагманский американский индекс SP500 дошёл до очень важного диапазона поддержки 2080-2100 пунктов, пробой которого откроет дорогу к резкому снижению плоть до отметки 1850 пунктов. Пока же, есть шансы, что она устоит.
Российский рынок и торговые идеи.
В среду российский рублёвый индекс ММВБ просел почти на 1.5%, но закрылся выше важной отметки 1960 пунктов. Как только она не устоит, так сразу будет открыта дорога для более существенной коррекции. Ближайшее сопротивление находится вблизи отметки 2000 пунктов. Похоже, ближайшие два дня индекс ММВБ останется в диапазоне 1960-2000 пунктов.
Не стоит забывать, что завтра в России праздник и фондовый рынок будет закрыт, поэтому инвесторам лучше взять паузу до среды, когда станет известен следующий президент США.
Из интересных долгосрочных инвестиционных идей(минимум на год) сейчас стоит обратить внимание на акции Сургутнефтегаза (об. и пр.), а также на акции Мегафона, МОЭСК, Газпрома и АФК Системы. Совокупный портфель из этих эмитентов на горизонте год, полтора имеет потенциал роста около 50%. Покупать их стоит лишь частично, так как риски коррекции по рынку в целом сейчас высоки. Краткосрочно покупать ничего пока не стоит. Лучше рынка весь год выглядит сектор электроэнергетики. Акции энергетических компаний пока можно удерживать в портфелях. Есть ещё много российских компаний, которые показывают отличные отчёты, но к сожалению, их акции уже перекуплены, или справедливо оценены, например: Аэрофлот, Мосбиржа, НЛМК, Сбербанк, Россети, ФСК и др. Акции банка ВТБ под приватизацию можно будет покупать в следующем году, возможно, на более низких уровнях.
Новости по компаниям:
МОЭК втрое снизила убыток по РСБУ за 9 месяцев до 2,43 млрд руб.
Чистая прибыль Газпрома по РСБУ за 9 месяцев упала в 2,2 раза - до 75,4 млрд рублей.
Exxon и Газпром после 10 лет переговоров перешли к обсуждению поставок газа на 3 очередь СПГ Сахалина-2.
Выручка Вымпелкома в III квартале снизилась на 2%, до 71,2 млрд руб., EBITDA - на 6%.
Календарь и макро статистика:
В четверг, 3 ноября, рынки будут отыгрывать итоги заседания ФРС, прошедшего накануне вечером - впрочем, отыгрывать там нечего (всё осталось прежним), поэтому вскоре все снова займутся текущими делами. В 4.45 уже вышел PMI сферы услуг Китая, в 9.00 такой же показатель выйдет по РФ, в 12.30 - Британии, в 17.00 - США: из них наиболее интересен последний - хотя и прочие достаточно важны для локальных рынков.
Из прочего: безработица еврозоны в 13.00 (ожидается снижение), в 15.00 итоги заседания Банка Англии (какие-либо изменения монетарной политики крайне маловероятны), в 15.30 производительность труда и стоимость рабочей силы в США (неинтересны), а также недельные числа безработицы (второстепенны), в 16.00 CPI России (прогнозы сулят дальнейшее торможение), в 17.00 промышленные заказы Штатов (ожидается мини-рост).
Есть ещё ряд отчётов корпораций (в основном второразрядных - кое-какой интерес вызывает лишь Motorola Solutions поздно вечером). Реально же рынки, видимо, уже переориентируются на пятничный отчёт Минтруда США - поэтому сильные движения именно в четверг вероятны лишь в ответ на какие-то предвыборные новости в Америке, но не на экономические данные.
Валютный рынок:
Валютная пара доллар-руль пока не может пробить важный технический рубеж на отметке 63.5. Его пробой откроет дорогу к отметке 67.5, а пока сохраняются шансы на ещё один заход к отметке 62.
Индекс доллара (DXY) продолжает сдавать позиции почти ко всем мировым валютам. Если на выборах в США победит Х.Клинтон, то мы увидим резкое укрепление доллара и поход DXY к отметке 100. Если победит Д.Трамп, то DXY рискует опуститься к отметке 92, при этом японская иена в паре с долларом дойдёт до отметки 100, а ключевая валютная пара евро-доллар подскочит ещё на 3 фигуры.
Рынок сырья:
Нефть: Хороший диапазон для покупок 45-44$ по нефти марки Brent. Краткосрочно, всем сырьевым активам оказывает поддержку дешевеющий доллар.
Пока что, фундаментал говорит за дальнейшее снижение цен на нефть, хотя обострение вблизи границ Ирака могут в любой день привести к резкому взлёту котировок. Даже Турция сейчас стягивает войска к границам этой страны.
Переговоры ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, завершились ещё в выходные. Стороны не пришли к соглашению по замораживанию добычи нефти. Цена в районе 50 долларов за баррель для всех комфортна, поэтому никто и не видит смысла договариваться, считают независимые эксперты. Договорились лишь о следующих консультациях, которые состоятся до официальной встречи министров государств-членов картеля 30 ноября.
Золото: На фоне роста политических рисков, связанных с предвыборной гонкой в США, золото во вторник и в среду новь получило поддержку и превысило отметку 1300$ за тройскую унцию. Рекомендация по драгоценным металлам прежняя – удерживать длинные позиции. Диапазон 1200-1250$ очень хорош для долгосрочных покупок золота. Если цена в него вернётся, то стоит там наращивать длинные позиции. Цели на горизонте полугода лежат в диапазоне 1500-1600$.Очередной виток роста может начаться с декабря, после повышения ставки в США.
За последние 1.5 года мы трижды видели коррекции по американскому рынку и все три раза золото выступало защитным активом.
С уважением, Василий Олейник, эксперт брокерской и инвестиционной компании "Ай Ти Инвест"